Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»29 июня 2007 г.Комментарий к прошедшим торгам на российском фондовом рынке
Вчера динамика торгов на российском фондовом рынке ценных бумаг имела разнонаправленный характер. Инвесторы проявляли среднюю активность и совершали выборочные покупки. Позитивный внешний фон благоприятно сказался на открытии российского рынка акций, и в течение дня сохранилось восходящее движение. С повышением завершили торговую сессию азиатские фондовые рынки, за исключением Китая, который обрушился на опасениях массового оттока денежных средств. Заметное восстановление продемонстрировали европейские биржевые индексы. На мировом рынке сырья волатильно себя вели цены на нефть. Индекс ММВБ вырос на 0,87% и закрылся на уровне 1669,28 пункта. Индекс РТС прибавил 1,01%, остановившись на отметке 1894,16 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 2,87 млрд. долл. Слабая финансовая отчётность за 1 квартал 2007 года ОАО «Лукойл», и снижения рекомендаций по акциям ряда нефтяных компаний были нейтрально восприняты инвесторами: «Транснефть» (1,53%), «Роснефть» (1,14%), «Сургутнефтегаз» (0,42%), «Газпром нефть» (0,42%), «Лукойл» (0,13%), «Татнефть» (-0,70%). Котировки «Газпром» повысились на 1,61%. За исключением «РАО ЕЭС» (1,37%), подешевели бумаги энергетических компаний: «Иркутскэнерго» (-1,01%), «Мосэнерго» (-0,58%). Нейтральную позицию заняли телекоммуникационные компании: «МТС» (0,59%), «Ростелеком» (0,23%), «Уралсвязьинформ» (0,13%). Спрос зафиксирован на акции горнометаллургического сектора: «Норильский никель» (1,37%), «Полюс Золото» (1,19%), «Северсталь» (0,02%). Позитивные настроения сохранились в банковском секторе: «Сбербанк» (1,14%), «ВТБ» (0,28%). Котировки «Автоваза» поднялись на 0,92%.
Мировой рынок нефти
На мировом рынке сырья цены на нефть показали неустойчивую динамику. В результате противоречивых колебаний, котировки «чёрного золота» завершили день смешанными показателями. На сырьевом рынке металлов зафиксирован «отскок» вверх цен на золото и серебро — поддержку оказали прогнозы сохранения базовой ставки ФРС на прежнем уровне. Позитивная динамика наблюдалась среди цветных металлов — в стоимости прибавили никель, медь, алюминий и палладий.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«Лукойл».
Акционеры НК «ЛУКОЙЛ» на годовом собрании в четверг в Москве приняли решение о выплате дивидендов по итогам работы в 2006 году в размере 38 рублей на акцию. По итогам 2005 года дивиденды «ЛУКОЙЛа» составили 33 рубля на одну обыкновенную акцию.
Всего на выплату дивидендов из чистой прибыли в 55,130 млрд рублей планируется направить 32,321 млрд рублей, или на 15,2% больше по сравнению с дивидендными выплатами за 2005 год.
Мы негативно оцениваем новость — дивидендная доходность представляется нам низкой. Кроме того, НК «ЛУКОЙЛ» опубликовал результаты финансовой отчётности за 1 квартал 2007 года по международным стандартам, которые констатируют снижение чистой прибыли на 23%, EBITDA — на 13%, выручка выросла на 5%. Данные оказались хуже прогнозов. В то же время, наша долгосрочная рекомендация по акциям «Лукойла» остаётся прежней — «покупать».
«Роснефть».
ОАО «НК «Роснефть» (ROSN) и ООО «СИБУР» подписали 25 июня в Москве меморандум о взаимопонимании в области переработки попутного газа и реализации получаемой продукции. Документом предусматривается создание совместного предприятия с равными долями участия на базе мощностей ОАО «Южно-Балыкский газоперерабатывающий комплекс», входящего в состав «СИБУРа». СП создаётся на условиях раздела мощностей, согласно соотношению долей сторон-участниц. Согласно положениям меморандума, стороны намерены довести объёмы переработки попутного нефтяного газа до 3 млрд куб м в год.
Мы даём позитивную оценку факту создания совместного предприятия. Президент «Роснефти» Сергей Богданчиков неоднократно заявлял о намерении компании увеличить добычу газа, и данный проект позволит усиленно развивать это направление. Также акцент будет сделан на переработку, которая у «Роснефти» пока являлась слабым звеном. Наша долгосрочная рекомендация по акциям компании — «продавать».
«Газпром».
Доля акций ОАО «Газпром», обращающихся за пределами России в виде американских депозитарных расписок (ADR), увеличилась до 14.4% с 13.6%.
Напомним, что только в мае доля ADR «Газпрома» увеличилась до 13.6% с 13.2%. В феврале 2007 года количество ADR составляло 11.58917% по сравнению с 11% на конец сентября.
Расписки торгуются на Лондонской, Берлинской и Франкфуртской фондовых биржах. ADR «Газпрома» получили листинг на Лондонской фондовой бирже. Они выпущены по правилам 144А и «S», позволяющим приобретать их, соответственно, квалифицированным институциональным инвесторам США и инвесторам — нерезидентам США.
Важнейшие события наступившего дня
- В США в16.30 публикуется ценовой индекс РСЕ.
- В США в 16.30 публикуются данные по личное потребление за май.
- В США в 16.30 публикуются данные по личным доходам за май.
- В США в 17.00 публикуется индекс NAPM Нью-Йорка за июнь.
- В США в 17.45 публикуется PMI Чикаго за июнь.
- В США в 18.00 публикуются данные по расходам на строительство за май.
- В США в 18.00 публикуется Индекс доверия потребителей Университета Мичигана (оконч.) за июнь.
- Состоится годовое общее собрание акционеров ОАО «Газпром».
- Состоится годовое общее собрание акционеров ОАО «Силовых машин».
- Пройдёт годовое собрание акционеров ОАО «Фармстандарт».
- Акционеры «Татнефти» на годовом собрании подведут итоги деятельности компании за 2006 год.
- Состоится годовое собрание акционеров «Полюс Золота».
- Акционеры ОАО «МТС» на годовом собрании изберут совет директоров.
- ОАО «Северсталь» проведёт внеочередное собрание акционеров по выплатам дивидендов за I квартал 2007 год.
- Пройдёт годовое собрание акционеров ОАО «Мечел».
Взгляд на рынок
Традиционно пятница на российском фондовом рынке ассоциируется с фиксацией прибыли перед выходными, но, на наш взгляд, сегодня проявят себя «бычьи» настроения, и большинство наиболее ликвидных бумаг будут торговаться с повышением. Причин для этого несколько. Во-первых, обнадёживает позитивный внешний фон — мировые фондовые рынки преимущественно завершили предыдущую торговую сессию ростом. Оказавшиеся лучше прогнозов опубликованные макроэкономические данные в США, а также информация о том, что ФРС приняли решение оставить учётную ставку на уровне 5,25% вселяет оптимизм. Надо отметить, что день будет насыщен корпоративными событиями, которые должны спровоцировать интерес инвесторов к бумагам горно-металлургического сектора и «Газпрома».
