Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»23 июня 2008 г.На прошедшей неделе российский рынок акций предпринял попытку закрепиться выше уровней 2400 пунктов по индексу РТС и 1850 по ММВБ, однако перед выходными предпочел вернуться на исходные позиции из-за неопределённости ситуации на мировых площадках.
В понедельник с утра российский фондовый рынок демонстрировал оптимизм, прибавив по основным индексам от 0,5 д 1%. .Причиной роста стало позитивное закрытие торгов в Азии, прибавившие в среднем 1,5% американские индексы и слабо позитивно открывшаяся Европа. Но, достигнув внутридневного максимума в 1848,78 пунктов по индексу ММВБ, рынок развернулся и под давлением ряда снижавшихся нефтяных бумаг двинулся вниз. Сказалось и ухудшение настроений в США, где рыночная общественность с опаской ждала отчётности за II квартал от Lehman Brothers. Но сюрпризов, в том числе неприятных, не последовало — инвестбанк получил по итогам прошедшего квартала чистый убыток в размере 2,8$ млрд, что совпало с предварительными данными.
Однако американский рынок продолжил снижение — подоспели слабые данные индекса производственной активности ФедРезБанка Нью-Йорка показавший снижение на 8,7 пункта. Доллар, существенно укрепившийся на минувшей неделе, преимущественно сдавал свои позиции, достигнув уровня 1,548 по отношению к евро. ЛУКОЙЛ и Сургутнефтегаз закрылись в минусе на 0,75% и 0,07%. Котировки Роснефти и Газпром нефти выросли на 0,14% и 1,31%. На фоне нефтяников более уверенно смотрелись Газпром (+0,87%) и НОВАТЭК (+2,2%). На фоне хорошего роста банков на торгах в США и в Европе лучше рынка торговались крупнейшие российские представители финансового сектора. Бумаги Сбербанка выросли на 0,5%, ВТБ — на 0,71%. Также неплохо смотрелся металлургический сектор, акции Полиметалла выросли на 2,15%. Причиной роста стало появление новостей, что Сулейман Керимов продал 70% акций компании Александру Мамуту и чешскому фонду PPF Петера Келлнера. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,41% до 2366 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,29% превысив 1831 пункт.
Во вторник, начав день вялым ростом, российские биржевые индексы постепенно набрали обороты. День начинался без внятных сигналов, но биржи Европы открылись ростом, поэтому, не смотря на то, что нефть в течение российской сессии демонстрировала тенденцию к снижению, уже в середине дня индекс ММВБ преодолел уровень 1850 пунктов. Давление на нефтяные котировки оказывало укрепление доллара к евро, а также планы Саудовской Аравии увеличить добычу на 200 тысяч баррелей в сутки. Лучше рынка на российских площадках на фоне хорошей отчётности банка Голдман Сакс смотрелись банковские бумаги, акции Сбербанка подорожали на 2,7%, ВТБ на 2,3%. Ближе к вечеру поддержку российскому рынку оказали данные макростатистики из США. Хотя индекс цен производителей вырос больше ожиданий, снижение продаж новых домов оказалось менее значительным, чем опасались аналитики, что обусловило рост американских индексов на открытии а индекс РТС краткосрочно преодолел уровень 2400 пунктов.. Вновь достаточно сильно смотрелись бумаги российских нефтегазовых и металлургических компаний. Акции Ново-Липецкого металлургического комбината подорожали на 3,8%, привилегированные акции Татнефти выросли на 3,4%, бумаги Новатэка на 3,3%. По итогам торговой сессии вторника индекс РТС вырос на 1,39% до 2399 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,34% превысив 1856 пунктов.
В среду торги на российских биржах продемонстрировали высокую волатильность, порадовав спекулянтов. День начался с активного роста и в первые часы торгов основные индексы прибавляли около 1%. Не смотря на продолжающееся вялое снижение нефтяных цен, пытавшихся пробить вниз поддержку уровня 133 долларов за баррель и негативную динамику бирж США накануне, быки на российском рынке пошли в атаку, стремясь закрепить достигнутый накануне успех. Поддержку российскому рынку оказал рост азиатских индексов с утра. Лидерами роста выступали акции компаний чёрной металлургии, росшие под влиянием повышения рекомендаций аналитиками Голдман Сакс. Однако уже после полудня продажи на российском рынке возобладали под давлением негативной динамики бирж Европы и фьючерсов на индексы США. Большинство участников рынка опасаются повышения базовой ставки ФРС США на ближайшем заседании ввиду роста долларовой инфляции, что может усугубить проблемы ведущих финансовых компаний Запада. Слабее рынка на российских биржах выглядел банковский сектор. Акции ВТБ подешевели на 1,8%, привилегированные акции Сбербанка потеряли 1,4%. Однако на фоне приближения публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США цены на нефть вышли в плюс а российский рынок смог несколько восстановить позиции. Лидером роста стали акции ОГК-5 подорожавшие на 7,9%. Акции Ново-Липецкого меткомбината прибавили 3,8%, Северстали 3,5%, бумаги Магнитогорского комбината выросли на 1,6%. Вновь хуже рынка смотрелись привилегированные акции АвтоВАЗа, подешевевшие на 1,79%. На закрытие торгов среды индекс РТС вырос на 0,15% до 2402 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,29% откатившись до 1851 пункта.
В четверг на российском фондовом рынке вновь господствовали спекулянты. Открытие произошло вниз на фоне резкого снижения накануне индексов США и Азии, однако уже после полудня индексы вышли вверх. Накануне нефтяные фьючерсы прибавили более 2% на фоне нового ослабления доллара и информации о снижении запасов нефти в США. В течение российской сессии четверга нефтяные цены оставались в районе 135-136 долларов за баррель Брент. Лучше рынка вновь смотрелись бумаги ОГК, а также акции компаний чёрной металлургии, на которые позитивное воздействие оказало снижение опасений роста экспортных пошлин. В то же время большинство отечественных банков демонстрировали снижение. Активность торгов была невысока, в преддверии заседания ФРС США 25 июня по вопросам учётных ставок инвесторы занимали выжидательную позицию. Открытие американской сессии произошло без явно выраженной динамики, хотя данные по количеству заявок на пособие по безработице оказались лучше ожиданий рынка. Лидерами роста на ММВБ стали акции торговой сети Магнит и ОГК-3, подорожавшие на 7,3%. Бумаги ОГК-5 выросли на 3,5%. Новолипецкий меткомбинат подорожал на 2%, Северсталь на 2,2%, Магнитогорский комбинат на 3,1%. Лидером снижения стали акции Росбанка, подешевевшие на 2%. На закрытие торгового дня среды индекс РТС снизился на символические 0,08% до 2400 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,13% откатившись до 1848 пунктов. Сейчас любая статистическая информация по экономике США воспринимается двояко. Все позитивные данные, говорящие о снижении опасности рецессии одновременно усиливают ожидания повышения кредитных ставок монетарными властями, что вкупе с приближением сезона отпусков удерживает инвесторов от покупок.
В пятницу торги на российском рынке акций проходили достаточно вяло в отсутствие определённости на мировых рынках. Индексы США накануне выросли но в течение российской сессии фьючерсы на них снижались, также как и рынки Европы. Поддержку российскому рынку оказывали нефтяные цены, которые после резкого снижения накануне в район 132 долларов за баррель Брент интенсивно подрастали на информации о том, что ОПЕК не планирует повышать квоты на добычу. Основное внимание инвесторов было сосредоточено в бумагах энергосектора. Лидером роста стали акции Мосэнерго, в которых спекулянты отыгрывали информацию о возможной скупке со стороны борющихся за актив совладельцев. В итоге акции компании подорожали на 14,3%. Продолжили рост также акции ОГК-3 и ОГК-5, прибавившие 5,2 и 3,5% соответственно, акции ИркутЭнерго подорожали на 2,9%, ТГК-9 на 1,2%. Лидером снижения стали бумаги торговой сети Магнит, после роста на 7,9% накануне терявшие 4,3%. Акции Полюс Золота подешевели на 3,4%. Не смотря на восстановление нефтяных цен, в течение российской сессии превышавших уровень 136 долларов за баррель марки Брент, нефтегазовые бумаги подвергались в основном фиксационным продажам. Лидером снижения в секторе выступали привилегированные акции Транснефти, потерявшие 3%. По итогам сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,67% до 2384 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,04% откатившись до 1829 пунктов. На российском рынке сохраняется неопределённость ввиду опасений продолжения охлаждения американской экономики и ожидания решения ФРС США по учётным ставкам на заседании 25 июня. Однако позитивная динамика сырьевых рынков оказывает российскому рынку поддержку, что уже позволило ему стать лучшим среди мировых рынков с начала года. Это привлекает внимание инвесторов и в ближайшие месяцы мы можем увидеть новые исторические максимумы по индексам.
