Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»20 июля 2009 г.В понедельник открытие торгов прошло на умеренно негативном фоне. Американские индексы накануне открылись разнонаправлено — индекс Dow Jones упал на 0,5%, индекс широкого рынка S&P500 показал снижение на 0,4%, NASDAQ прибавил 0,2%. Макроэкономическая статистика из-за океана оказалась противоречивой. С одной стороны инвесторов порадовали новости о том, что дефицит торгового баланса США снизился до уровня в $26 млрд, против прогноза снижения дефицита до $30 млрд., экспорт в мае вырос на 1,6%, импорт снизился на 0,6%. Негативом стала новость о том, что индекс потребительских ожиданий упал до 64,6 пунктов против предыдущих значений 70,8 пунктов в прошлом месяце, что повлияло также и на торги на азиатских площадках — японский индекс Никкей потерял 2,5% на опасениях о замедлении восстановления мировой экономики. Российские площадки начали торги в отрицательной зоне, но, тем не менее, вскоре попытались закрыть утренний негатив, демонстрируя технический отскок, связанный с закрытием коротких позиций по ряду наиболее ликвидных бумаг. Долю оптимизма инвестором добавили и европейские рынки, торговавшиеся на положительной территории, и торговавшиеся в плюсе фьючерсы на американские индексы. Баррель марки Брент устойчиво занимал позиции на отметке выше $60, что также положительно сказалось на российских индексах. Фаворитами российского рынка акций выступали бумаги нефтегазового сектора — ЛУКОЙЛ закончил торговую сессию, прибавив 3%, Сургутнефтегаз подорожал на 4,4%. В преддверии публикации положительных итогов отчетности крупнейших американских банков, рост показали обыкновенные и привилегированные бумаги Сбербанка, подорожавшие на 4,4% и акции ВТБ, прибавившие 1,2%. Хуже рынка выглядели бумаги ГМК Норникель, потерявшие 1,6% и Северстали, подешевевшие на 1,7%. Несмотря на высокую волатильность торгов, и стремление продавцов продавить рынок к концу дня, сессию понедельника российским индикаторам удалось завершить на положительной территории — индекс РТС прибавил 0,05%, закрывшись на уровне 835 пунктов, индекс ММВБ вырос на 1,1%, составив 881 пункт.
Во вторник российские рынки открылись на благоприятном фоне. На американском фондовом рынке накануне преобладали оптимистичные настроения, ключевые индикаторы закрылись в положительной зоне на ожиданиях позитивных результатов финансовой отчетности крупнейших компаний. Индекс Доу-Джонс прибавил 2,2%, индекс широкого рынка S&P500 показал рост на 2,4%, NASDAQ вырос на 2,1%. На азиатских биржах также наблюдался рост. Российские индексы начали день ростом по всему спектру наиболее ликвидных бумаг, баррель марки Brent тестировал отметку $62. Вышедшая статистика по еврозоне оказалась умеренно негативной, притормозив рост российских индексов — промышленное производство в Еврозоне в мае выросло на 0,5% против прогноза роста на 1,2%. В Германии индекс экономических ожиданий инвесторов в июле составил 39,5 против прогноза 47,8. Однако, окончание дня выдалось довольно нервным. Ожидаемая статистика из США оказалась смешанной. Отчетность Goldman Sachs и Johnson & Johnson оказалась лучше прогнозов, а инфляция хуже ожиданий — цены производителей США в июне выросли на 1,8% против прогнозируемого подъема на 0,9%. Розничные продажи в США в июне выросли на 0,6%, при ожиданиях роста на 0,4%, но запасы товаров на складах в США упали на 1%, против ожидания снижения на 0,8%. К концу сессии фьючерсы на американские индексы показали снижение, инвесторы стали фиксировать прибыль, и сессию вторника российские акции завершили разнонаправлено. На фоне укрепления рубля, позитивных ожиданий от американского банковского сектора и роста капитализации американских финансовых компаний в течение дня в лидерах были акции Сбербанка. Вышедшая отчетность Сбербанка по МСФО за первый квартал 2009 г. в целом совпала с ожиданиями инвесторов. Тем не менее, Сбербанк закончил день в отрицательной зоне, потеряв 0,4%. Улучшение конъюнктуры на сырьевых рынках вывело в фавориты дня металлургов — ГМКНорНикель прибавил 4,5%, Северсталь выросла на 2,5%, НЛМК подорожал на 6%. Стабильность нефтяных котировок поддержала нефтегазовый сектор — Роснефть и ЛУКОЙЛ прибавили по 1,3%.Российские индексы закончили день в плюсе — индекс РТС прибавил3,7%, достигнув отметки 866 пунктов, индекс ММВБ вырос на 1,1%, составив 891 пункт.
В среду российские рынки начали работу на позитивном фоне — американские фондовые индексы накануне закрылись в положительном диапазоне, индекс Доу-Джонс вырос на 0,3%, индекс S&P500 прибавил 0,5%. Позитив обеспечили рост цен на металлы и результаты отчетности крупнейших компаний, в частности отчетность компании Intel за второй квартал текущего года оказалась лучше прогнозов. Нефтяные котировки в среду устойчиво торговались на уровнях, близким к $62 за баррель марки Брент — вышедший накануне доклад Американского Института Нефти показал снижение товарных запасов бензина на 69 тыс. баррелей. Поддержку рынку оказало и ослабление доллара к рублю. Индексы открыли сессию ростом, и в течение дня рост проходил по всему спектру наиболее ликвидных бумаг, к вечеру оптимизм инвесторов усилил блок экономической статистики, которая оказалась лучше прогнозов. Промышленное производство в США в июне сократилось на 0,4% против прогнозного снижения на 0,6%, а запасы нефти за прошлую неделю снизились на 2,8 млн баррелей, при том, что ожидалось падение на 1,6 млн. Нефть получила дополнительный импульс, котировки марки Брент перешагнули уровень $62 за баррель. В течение дня в центре внимания инвесторов оставалась нефтегазовая отрасль — Газпром вырос на 6,9%, ЛУКОЙЛ — на 7%, Роснефть подорожала на 4,5%. Рост металлов позволил выйти в лидеры рынка металлургам — ГМК Норникель прибавил 8%, Полюс-Золото выросло на 6,6%. Бумаги Сбербанка также испытывали спрос на волне общего подъема в банковском секторе, связанном с позитивной отчетностью Goldman Sachs — обыкновенные акции Сбербанка выросли на 5,7%, привилегированные акции взлетели на 9,8%. По итогам торговой сессии среды индекс РТС вырос на 2,4%, составив 887 пунктов, индекс ММВБ поднялся на 5,5%, составив 941 пункт.
Торговая сессия четверга началась на благоприятном для российского рынка акций фоне. Американские индексы накануне закрылись в положительном диапазоне — индекс Доу-Джонс вырос на 3%, индекс S&P500 прибавил 2,9%. На азиатских биржах также наблюдалась позитивная динамика на фоне опубликованных данных о росте ВВП Китая во втором квартале на 7,9%. Нефть в течение дня торговалась на уровне $62-63 за баррель марки Брент. Открывшись ростом, российские индексы, тем не менее, затем испытали снижение, корректируясь после роста среды, рынок предпочел боковое движение, несмотря на позитивный внешний фон. JPMorgan Chase сообщила о более высокой квартальной прибыли в связи с тем, что доходы от инвестиционно-банковского и потребительского бизнеса превысили потери по кредитам. Согласно отчету компании, чистая прибыль за второй квартал выросла с $2 млрд годом ранее до $2,72 млрд. прибыль на одну акцию сократилась с 53 центов до 28 центов. Чистая выручка увеличилась на 41% до $27,71 млрд. Отчет банка оказал влияние на банковский сектор — ВТБ прибавил 2,9%, банк Возрождение поднялся на 3,8%. Акции Сбербанка закончили день в минусе, потеряв 1,1%. Положительной оказалась и важная статистика по безработице — количество обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю составило 522 тыс, ожидалось 565 тыс, предыдущее значение 565 тыс. Некоторого негатива российскому рынку добавили данные о снижении объема международных резервов Российской Федерации, которые по состоянию на 10 июля 2009 года составили 400,7 млрд долларов США против 409,1 млрд долларов США на 3 июля 2009 года. В лидерах рынка в четверг оказались акции ММК, выросшие на 7% и привилегированные бумаги Сургутнефтегаза, которые прибавили 7,2%. В аутсайдерах оказались акции РусГидро и НЛМК, потерявшие по итогам дня 3,5% и 3,3% соответственно. Торговую сессию российские индексы завершили разнонаправлено. Индекс РТС закрыл торги четверга на уровне 903 пунктов, прибавив 1,7%, индекс ММВБ потерял 0,2%, зафиксировавшись на отметке 938 пунктов.
В пятницу перед открытием российского рынка сложился умеренно позитивный фон. Американские индексы накануне закрылись в положительной зоне, индекс Доу-Джонса прибавил 1,1%, индекс S&P500 вырос на 0,8%, однако фьючерсы на американские индексы торговались в отрицательной зоне. Мировые рынки отреагировали ростом на заявление экономиста Нуриэля Рубини относительно окончания острой фазы кризиса и возможности его завершения уже в этом году и положительной отчетности крупных компаний. Баррель марки Брент торговался на уровне $63, почти весь спектр наиболее ликвидных бумаг находился на положительной территории.
В лидеры дня вышел нефтегазовый сектор и бумаги металлургических компаний — Сургутнефтегаз прибавил 5,3%, Газпром вырос на 4,6%, ГМК Норникель подорожал на 6,4%, а бумаги Северстали выросли на 6,1%. После квартального отчета за 1 кв. 2009 г по МСФО на 9% взлетели бумаги Мосэнерго. Позитива отечественным площадкам добавил и слабеющий доллар и растущий сырьевой рынок. Во второй части торговой сессии оптимизм инвесторов поддержала статистика по рынку жилья — число новостроек в США в июне выросло на 3,6% - до 582 тыс. домов, ожидалось снижение до 530 тыс. домов. Отчетности крупных компаний General Electric, Bank of America и Citigroup в целом, также оказались лучше ожиданий.
Российские индексы закончили неделю на мажорной ноте — индекс ММВБ прибавил 2,5% и достиг 962,45, индекс РТС вырос на 2,4%, составив 925 пунктов. Хороший рост российских индексов в течение недели заставляет предположить небольшую коррекцию на следующих сессиях. Тем не менее, если внешний позитив продолжится, то мы можем увидеть российские индексы и на новых, более высоких уровнях.
