Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»28 сентября 2009 г.На прошедшей неделе российские фондовые индексы перешли в высоковолатильное боковое движение вокруг отметок 1200 пунктов.
В понедельник медведи на российском рынке акций смогли взять мощный частичный реванш за потери последних недель. Фон на открытие сессии носил в целом негативный характер. Американские фондовые индексы в пятницу закрылись в положительном диапазоне на фоне повышения рекомендаций по нескольким «голубым фишкам» крупными инвестиционными банками. На азиатских рынках в понедельник наблюдалась преимущественно негативная динамика, вызванная в большей степени коррекцией после роста. Японские и индийские биржи были закрыты на выходной. Цены на нефть марки Брент опустились ниже отметки $70 за баррель, и в течение дня продолжала катиться вниз, к вечеру опустившись почти до 68 долларов, золото опустилось к поддержке 1000 долларов за тройскую унцию. Российские площадки на этом фоне открылись снижением котировок ликвидных бумаг. В середине дня рынок смог несколько стабилизироваться перейдя в боковое движение на фоне продолжения укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 0,3 копейки до 30,37 рубля, евро на 16 копеек до 44,52 рубля. Однако данные индекса опережающих индикаторов США оказались хуже ожиданий, что подстегнуло продажи на товарных рынках и привело к новой волне снижения российских индексов. На ММВБ все ликвидные бумаги испытали резкое снижение, слабее рынка были бумаги Уралкалия, потерявшие 6,9% и снизившиеся на 6,3% акции Полюс Золота. По итогам дня индекс РТС снизился на 2,8% до 1210 пунктов, индекс ММВБ потерял 3,57% откатившись до 1165 пунктов.
Во вторник отечественный рынок ценных бумаг интенсивно восстанавливался после резкого снижения накануне. Фон на открытие торгов носил умеренно-позитивный характер. На американском фондовом рынке накануне наблюдалась негативная динамика, вызванная в большей степени коррекцией, индекс S&P500 снизился на 0,3%. Большинство азиатских биржевых индексов во вторник демонстрировали рост, на фоне позитивных корпоративных новостей. Цены на нефть после резкого падения росли, сумев в течение российской сессии вернуться в зону выше $70 за баррель марки Брент, золото вернулось в район выше 1015 долларов за тройскую унцию. Рост сырьевых котировок был вызван ослаблением доллара, опустившегося к отметке 1,48 доллара за евро. Российский рынок открылся активным ростом котировок, затем несколько скорректировался вниз, но во второй половине дня возобновил подъём на фоне продолжающегося укрепления рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 14 копеек до 30,23 рубля, евро подорожал на 4 копейки до 44,56 рубля. День был небогат на статистику и корпоративные отчёты. Началось двухдневное заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США, по итогам которого обнародуется ключевая ставка. Вероятно инвесторы не ждут повышения ставки, что подстегнуло рост рынков. Все ликвидные бумаги на ММВБ подорожали, в лидерах роста были акции банковского сектора. Бумаги Сбербанка прибавили 5,9%, ВТБ 4,7%. Также сильнее рынка смотрелся Норникель, подросший на 4,6%. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 3,19% до 1249 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,24% превысив 1202 пункта.
В среду на российских биржевых площадках с утра продолжился начатый накануне рост, но к вечеру на фоне резкого снижения цен на нефть все завоевания были утрачены. Фон на открытие торгов носил умеренно-позитивный характер. На американском фондовом рынке накануне преобладали позитивные настроения, индекс Dow Jones вырос на 0,5%. В частности этому способствовал рост сырьевых рынков, а также улучшение ожиданий инвесторов относительно финансовых показателей ряда крупных американских компаний. На азиатских биржах в среду наблюдалась смешанная динамика. Повышенным спросом пользовались акции энергетических компаний на фоне роста цен на нефть. Цена барреля нефти марки Brent в течение большей части дня колебалась вокруг отметки $70, но в последний час торгов в России, на фоне публикации данных о неожиданном росте запасов нефти в США, резко снизилась, провалившись в район 68 долларов. Российские биржи открылись без ярко выраженной динамики, но затем продолжили начатый накануне рост на фоне продолжающегося укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 23 копейки до 30 рублей, евро на 17 копеек до 44,39 рубля. С небольшими откатами рост продолжался до вечера, но по мере приближения публикации данных по запасам оптимизм инвесторов угасал, а после выхода данных продажи восторжествовали. Большинство ликвидных бумаг на ММВБ закрылись снижением, сильнее рынка вновь в течение всего дня были акции Сбербанка, на фоне позитивной отчётности за 8 месяцев прибавившие 2,98%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 0,41% до 1254 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,34% откатившись до 1198 пунктов.
В четверг торги на российском рынке акций выдались на редкость драматичными. В течение сессии рынок дважды менял направление движения. Фон на открытие торгов носил умеренно негативный характер. Американские фондовые индексы накануне закрылись в отрицательном диапазоне, в частности индекс S&P500 снизился на 1%. Инвесторов несколько разочаровали комментарии ФРС, из которых можно было сделать вывод о стремлении регулятора уменьшить усилия, направленные на стимуляцию американской экономики. На азиатских биржах в четверг также наблюдалось снижение, которое возглавляли акции сырьевых компаний на фоне негативной динамики товарных бирж. В то же время японский индекс Никкей вырос на 1,6%. Цены на нефть марки Brent откатывались в первой половине дня в район ниже $67,5 за баррель, но затем на фоне возвращения пары евро/доллар к отметке 1,48 доллара за евро начали восстанавливаться. Однако вечером, после выхода данных по американскому рынку недвижимости котировки чёрного золота обвалились в район 65,5 долларов. Российские биржи открылись умеренным снижением, к 13.00 мск опустившись на 1%, но затем начали подъём, отыгрывая восстановление сырьевых цен и устойчивость рубля к бивалютной корзине и прибавляли более 1%. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 6 копеек до 30,06 рублей, евро подешевел на 3 копейки до 44,36 рубля. Данные по рынку труда США вышли чуть лучше ожиданий. Количество обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю снизилось с 545 тыс до 530 тыс, ожидался рост до 550 тыс. На волне этой новости спекулянты приступили к покупкам, но вышедшие в 18.00 данные рынку жилья произвели на рынок впечатление холодного душа. Продажи домов на вторичном рынке в августе составили 5,10 млн, в то время как аналитики прогнозировали 5,35 млн, а июльское значение составляло 5,24 млн. В принципе, данные были ожидаемыми, поскольку рост продаж в середине лета был вызван резким снижением цен, однако тем, кто надеялся на лучшее, действительность пришлась не по вкусу. На ММВБ подешевели почти все ликвидные бумаги, лучше рынка в течение всего дня были акции Полюс Золота и Уралкалия, прибавившие к закрытию 1,4 и 2,9% соответственно. Хуже рынка были недавние лидеры — акции банков, Сбербанк подешевел на 3,6%, ВТБ на 4,2%. На закрытие сессии четверга индекс РТС снизился на 0,96% до 1242 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,79% откатившись до 1177 пунктов.
В пятницу российские биржевые индексы вновь продемонстрировали высокую волатильность, по итогам дня закрывшись разнонаправленно. Фон на открытие торгов носил в целом негативный характер. На американском фондовом рынке накануне преобладали негативные настроения, вызванные слабой статистикой по рынку вторичной недвижимости США. Дополнительное давление на индексы оказала подешевевшая нефть. На этом же фоне в пятницу на азиатских биржах также наблюдалось снижение. Хуже рынка выглядели акции финансового сектора после появления информации о намерении Nomura Holdings увеличить капитал за счёт допэмиссии. Японский индекс Никкей упал на 2,6%. Фьючерсы на нефть марки Brent восстанавливаются после резкого падения накануне, поднявшись выше $65. Российский рынок открылся разнонаправлено без обвальных тенденций, а затем начал интенсивный подъём на фоне улучшения конъюнктуры сырьевых площадок и устойчивости рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 7 копеек до 30,13 рублей, евро подешевел на 11 копеек до 44,25 рубля. Однако данные американской статистики, опубликованные вечером, привели к новой волне снижения нефтяных цен, что вновь отбросило котировки российских бумаг назад. Заказы на товары длительного пользования в августе уменьшились на 2,4%, ожидалось повышение на 0,5%, предыдущее значение +5,1%. Продажи нового жилья в августе составили 429 тыс. домов, прогнозировали 440 тыс., предыдущее значение 433 тыс. Впрочем, просадка нефтяных цен на этом фоне была недолгой и к закрытию индекс ММВБ сумел возобновить рост. Большинство ликвидных бумаг закрылись в плюсе, слабее рынка в течение всей сессии были акции АвтоВАЗа, подешевевшие на 7,6%. В лидерах роста были акции Норникеля, прибавившие 3,1% и выросшие 2,3% бумаги Сбербанка. По итогам дня индекс РТС снизился на 1,36% до 1225 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,9% превысив 1187 пунктов, что почти на 1% ниже дневных максимумов. Открытие торгов в понедельник вероятно будет разнонаправленным — индексы несколько выровняют образовавшееся расхождение. На фоне негативной макростатистики из США доллар немного укрепляется, однако ослабление американской валюты и рост сырьевых цен вероятно скоро возобновятся, что поддержит российские индексы.
