Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»21 декабря 2009 г.На прошедшей неделе российские фондовые индексы возобновили медленный подъём не смотря на неблагоприятную конъюнктуру сырьевых площадок и смогли вновь подобраться к своим годовым максимумам.
В понедельник на российском рынке акций проходила достаточно вялая сессия без ярко выраженной динамики, но к вечеру улучшение настроя зарубежных инвесторов позволило российским индексам подняться более чем на 1%. Фон на открытие торгов носил неопределённый характер. Американский рынок в пятницу поддержала позитивная статистика по розничным продажам в США, индекс S&P прибавил 0,4%, а лучше рынка выглядели акции электроэнергетики и потребительского сектора. На фондовых площадках Азии в понедельник наблюдалась разнонаправленная динамика котировок. Сырьевые рынки консолидировались после просадки в пятницу, баррель нефти марки Брент торговался в диапазоне 72,5-73 доллара. Цены на металлы к вечеру подросли, золото поднялось выше 1120 долларов за унцию. Российские биржи открылись активным подъёмом, но затем откатились от максимумов и перешли в боковое движение, не смотря на продолжение укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 17 копеек до 30,04 рубля, евро на 41 копейку до 44,08 рубля. В США выхода важных статистических данных не ожидалось. Большую часть дня российские индексы торговались в узком боковом коридоре, лишь к вечеру возобновив подъём. На ММВБ почти все ликвидные бумаги закрылись на положительной территории, сильнее рынка в течение всей сессии был Аэрофлот, прибавивший 4%. Норникель, Лукойл, Полюс Золото и Сбербанк, прибавили более 1,5%, акции МТС подорожали на 1,9%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 1,14% до 1381 пункта, индекс ММВБ прибавил 1,23% превысив 1317 пунктов.
Во вторник рост на российском фондовом рынке, после некоторой паузы, продолжился. Фон на открытие торгов носил умеренно позитивный характер. Американские фондовые индексы накануне закрылись в положительном диапазоне, в частности индекс S&P500 прибавил 0,7%. Источником оптимизма стали новости о том, что испытывающему трудности в обслуживании долгов Dubai World будет предоставлена финансовая поддержка. Азиатские фондовые индексы во вторник демонстрировали смешанную динамику, японский индекс Никкей снизился на 0,22%.. Цены на рынке нефти и металлов утром консолидировались вблизи уровней вчерашнего закрытия, но затем сползли вниз на фоне укрепления доллара. Пара евро/доллар откатывалась до отметки 1,453 доллара за евро. Баррель нефти марки Брент на этом фоне дешевел до 72,5 долларов, золото снижалось ниже 1115 долларов за унцию. Однако вечером, после выхода статданных из США, котировки сырья резко выросли, поддержав российский рынок. Российские биржи открылись в незначительном минусе но вскоре начали восстанавливаться и во второй половине дня вышли в плюс на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 2 копейки до 30,06 рубля, евро подешевел на 14 копеек до 43,94 рубля. Индекс цен производителей США в ноябре вырос на 1,8%, ожидалось увеличение показателя на 0,8%, промышленное производство в ноябре увеличилось на 0,8%, ожидалось повышение на 0,5%. На этом фоне российские индексы смогли подрасти в последние часы торгов. На ММВБ большинство ликвидных бумаг закончили сессию приростам в пределах 0,5-1,%. Сильнее рынка были акции Ростелекома и Газпрома, прибавившие соответственно 2 и 3%. По итогам среды индекс РТС вырос на 1,04% до 1396 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,13% превысив 1332 пункта.
В среду российские биржевые индексы продемонстрировали стремительный рост, на позитивных ожиданиях американской статистики и после выхода данных. Новостной фон на открытие торгов носил нейтральный характер. На американских рынках накануне наблюдалась негативная динамика, настроение инвесторам испортили данные, отразившие рост индекса цен производителей в ноябре. Индекс S&P500 опустился на 0,6%, а хуже рынка выглядели бумаги финансового сектора. Больший, чем ожидалось, рост промышленного производства лишь смягчил падение котировок. Азиатские рынки показывали в среду смешанную динамику. Японский индекс Никкей вырос на 0,93%. На товарных рынках наблюдалась позитивная динамика котировок, на фоне ослабления доллара: нефть в течении торгов поднялась выше 74,5 долларов за баррель марки Брент, подорожали основные группы цветных металлов, золото поднялось выше 1135 долларов за унцию. Российские биржи открылись разнонаправлено, но вскоре оба индекса вышли в плюс а затем совершили резкий рывок наверх на фоне роста сырьевых цен. Рубль несколько ослабел по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 13 копеек до 30,19 рубля, евро подешевел на 4 копейки до 43,90 рубля. Новый импульс росту российского рынка придала публикация данных американской статистики. Рост индекса потребительских цен в ноябре составил 0,4% как и прогнозировали, число начатых строительств домов в ноябре составило 574 тыс., прогнозировали 580 тыс., против 529 тыс. в октябре. Ещё более позитивными оказались данные по запасам нефти, которые сократились на 3,7 млн. баррелей в то время как ожидалось сокращение на 1,8 млн. На фоне выхода этих данных доллар продолжил слабеть а сырьевые цены ускорили рост. Американские биржи открылись в плюсе, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. На ММВБ все ликвидные бумаги подорожали, сильнее рынка были акции нефтегазового сектора и банков. Сбербанк и ВТБ прибавили 6,1% и 5,1% соответственно. Газпром и Роснефть, прибавили 5,1 и 6,3%, Сургутнефтегаз подорожал на 5:, и Северсталь и Лукойл около 3,9%. По итогам торгов среды индекс РТС вырос на 3,77% до 1447 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,22% превысив 1388 пунктов.
В четверг на отечественных фондовых площадках наблюдалась высокая волатильность, однако понижательные настроения преобладали, в результате чего рынок скорректировался после роста в среду. Фон на открытие торгов носил нейтральный характер. На американских рынках накануне наблюдалась смешанная динамика котировок, рынок нейтрально воспринял заявление ФРС США относительно будущей монетарной политики. Индекс S&P500 прибавил скромные 0,1%, а лучше рынка выглядели бумаги сырьевых секторов. Не было единой тенденции и на азиатских рынках, где в четверг наибольшее снижение фиксировали акции китайских компаний. Японский индекс Никкей снизился на 0,13%. На товарных рынках возобновившееся укрепление доллара до 1,43 доллара за евро вызвало коррекцию цен вниз: нефть откатилась в район $73 за баррель марки Брент. Основные группы цветных металлов также подешевели, золото вновь откатилось ниже 1115 долларов за унцию. Российские биржи открылись резким снижением, затем ненадолго индексы вышли в плюс, но вскоре падение возобновилось. В течение дня рынок сильно колебался, в середине сессии индексы отыграли часть потерь, но после 15.00 вновь начали снижаться. Рубль, не смотря на негативную динамику сырьевых цен и укрепление доллара к евро, подешевел незначительно. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 24 копейки до 30,43 рубля, евро подешевел на 5 копеек до 43,85 рубля. Данные макростатистики США вышли неоднозначными. количество обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю выросло с 474 тыс до 480 тыс, ожидалось сокращение до 465 тыс. Также стало известно, что количество просроченных выплат по ипотечным кредитам в США достигло в ноябре рекордного уровня и может увеличиться ещё больше в декабре, учитывая расходы американцев на отдых и подарки в период праздников. В то же время индекс опережающих индикаторов в ноябре вырос на 0,9%, против ожидавшегося роста на 0,7% и предыдущего изменения на 0,3%. Тем не менее, американские биржи открылись снижением. Российский рынок в последние часы торгов снизился незначительно. На ММВБ почти все ликвидные бумаги закрылись в минусе , сильнее рынка в течение всей сессии была Северсталь, прибавившая 0,96%. По итогам четверга индекс РТС снизился на 3,3% до 1400 пунктов, индекс ММВБ потерял 2% откатившись до 1360 пунктов.
В пятницу российский рынок акций, скорректировавшись наверх после падения в четверг, перешёл в боковое движение. Фон на открытие торгов носил скорее негативный характер. Американские рынки накануне находились во власти негативных настроений, индекс S&P500 опустился на 1,2%. Поводом стало неожиданно низкая цена размещения акций финансовой компании Ситигруп, а также больший, чем прогнозировался, рост числа обращений за пособиями по безработице. На фондовых площадках Азии в пятницу наблюдалась умеренно негативная динамика котировок. Японский индекс Никкей снизился на 0,2%. На волне ослабления доллара до уровня 1,44 доллара за евро товарные рынки в первой половине дня восстанавливались, но к вечеру возобновили снижение: цена нефти откатилась в районе $73 за баррель марки Брент, золото опустилось существенно ниже уровней четверга, опустившись до психологически важного уровня 1100 долларов за унцию. Российские биржи открылись уверенным ростом, после чего индексы перешли в боковое движение на фоне ослабления рубля к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 28 копеек до 30,71 рубля, евро на 32 копейки до 44,17 рубля. Вечером важной статистики из США не ожидалось, поэтому активность торгов была невысокой, а к вечеру индексы утратили существенную часть дневных завоеваний. Тем не менее, на ММВБ большинство ликвидных бумаг закрылись в плюсе, сильнее рынка были бумаги ВТБ, подорожавшие на 4,29%. Также среди лидеров был Газпром, подорожавший на 2,7%, прибавивший 2,1% Аэрофлот. Акции Северстали поднялись на 1,8%, Роснефти на 1,1%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,66% до 1410 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,58% превысив 1368 пунктов. Устойчивость российского рынка на текущих уровнях при не самом благоприятном внешнем фоне говорит о том, что инвесторы всё ещё рассчитывают на рождественское ралли и рынок может выстрелить наверх в самые ближайшие дни.
