Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»11 мая 2010 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы продолжили стремительное снижение, пробив уровень поддержки 1400 пунктов по РТС и 1300 пунктов по ММВБ.
Во вторник, открывшись после продолжительных выходных, российские биржи попытались взять реванш за потери прошлой недели, однако вновь ушли в красную зону на фоне дешевеющей нефти. Накануне американский рынок уверенно рос, поддерживаемый позитивной макроэкономической статистикой, индекс S&P500 прибавил 1,3%, а лучше рынка выглядели акции промышленного и финансового секторов. На азиатских фондовых площадках во вторник преобладала разнонаправленная динамика котировок, локальным негативом стали данные, свидетельствующие о замедлении роста промышленности в Китае. На сырьевых рынках наблюдалась высокая волатильность. Утром, после роста в понедельник на рынке нефти наблюдалась коррекция, затем котировки почти восстановились, но вскоре возобновили снижение, которое продолжилось до закрытия российской сессии. Нефтяные фьючерсы марки Brent еще утром приближавшиеся к отметке 89 долларов, опустились в район $86,5. Базовые металлы дешевели, отыгрывая риски замедления китайской экономики, однако золото смотрелось лучше других позиций. Российские биржи открылись ростом, но вскоре развернулись вниз на фоне снижения сырьевых цен и некоторого ослабления рубля. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 14 копеек до 29,29 рубля, евро подешевел на 9 копеек до 38,6 рубля. В середине дня индексы несколько стабилизировались, но после 15.00 начали новую волну снижения. Заказы в обрабатывающей промышленности США в марте выросли на 1,3%, ожидалось снижение на 0,1%, предыдущее изменение +0,6%. Тем не менее, на фоне информации о том, что Испания может попросить Евросоюз о финансовой помощи, биржи США открылись резким снижением, что подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию снижением, несколько лучше рынка смотрелись акции нефтедобывающих компаний. Также в течение всего дня лучше рынка держались бумаги МТС, подешевевшие к закрытию на 0,74%. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 3,5% до 1517 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,99% откатившись до 1393 пунктов.
В среду, в ходе высоковолатильной сессии отечественные биржевые индексы попытались оттолкнуться от своих уровней поддержки, однако, по итогам дня вновь провалились вниз, потеряв шансы на переход в боковое движение. Фон на открытие сессии носил ярко выраженный негативный характер. На американском рынке акций накануне наблюдались распродажи: c открытия индекс S&P500 “пошел вниз”, и к концу дня потери составили 2,4%. В лидерах падения были акции компаний потребительского сектора, которые просели в среднем на 2,7%. Японские биржи в среду не работали. Котировки нефти в первой половине дня несколько восстанавливались, но затем возобновили снижение. Баррель марки Брент опустился ниже $84, почти все базовые металлы дешевели, но золото упорно удерживалось у отметки 1170 долларов за тройскую унцию. Российские биржи открылись ростом, затем резко снизились, но вскоре снова смогли отыграть часть потерь, не смотря на резкое ослабление рубля. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 39 копеек до 29,68 рубля, евро подешевел на 9 копеек до 38,51 рубля. В середине дня, отыгрывая снижение нефтяных котировок, российские индексы вновь ушли в красную зону. Данные статистики из США не принесли на рынок оптимизма. Индекс экономических условий в непроизводственной сфере в апреле составил 55,4 пункта,как и месяцем ранее, в то время как участники рынка ожидали роста до 56,0 пунктов. Запасы нефти в США за прошлую неделю выросли на 2,8 млн баррелей, что превысило и ожидания рынка и показатель прошлой недели. На этом фоне нефтяные котировки продолжили снижение а биржи США начали сессию весьма слабо, что подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в минусе, против рынка двигались лишь акции Лукойла, Полюс Золота и Сургутнефтегаза, прибавившие по итогам торгов 1,6%, 1,1% и 0,32% соответственно. На закрытие основной сессии среды индекс РТС снизился на 2,32% до 1482 пунктов, индекс ММВБ потерял 1% откатившись до 1378 пунктов.
В четверг на российских биржах бои «быков» и «медведей» шли с переменным успехом, однако к вечеру чаша весов склонилась на сторону трейдеров, игравших на понижение. Фон на открытие торгов носил негативный характер. Американский рынок акций накануне продолжил снижение: индекс S&P снизился на 0,7%. В лидерах падения были промышленные компании и компании нефтегазового сектора. На японском фондовом рынке в четверг первая торговая сессия после каникул завершилась в красной зоне - инвесторы отыграли накопившийся внешний негатив. Индекс NIKKEI потерял 3,3%. На товарных рынках сохранялась высокая волатильность. Нефть марки Брент опускалась утром ниже $82 за баррель, но затем приближалась к отметке 83 долларов, но к вечеру возобновила снижение, откатившись к уровню 81,4 доллара. Цены на базовые металлы также подрастали после утреннего снижения, но к вечеру позитив сохранился только в металлах платиновой группы - золото превысило отметку 1185 долларов за тройскую унцию. Российские биржи открылись в минусе, затем развернулись наверх, не смотря на резкое ослабление рубля. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 61 копейку до 30,29 рубля, евро на 17 копеек до 38,68 рубля. В середине дня рынок вновь начал снижение, вернувшись в район утренних минимумов. Ставка евроцентробанка осталась на уровне 1%, как и ожидалось, что усилило давление на евро – пара евро/доллар опустилась до 1,27 доллара за евро. Американская статистика вышла неоднозначной. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю составило 444 тыс., против прогноза 440 тыс. В то же время производительность труда в 1 квартале, согласно предварительным данным, увеличилась на 3,6%, ожидалось повышение на 2,5%. Однако инвесторы, настроенные на продажи, предпочли следовать негативным сигналам и американские биржи открылись резким падением индексов, что ускорило снижение на российских площадках. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили день в красной зоне, против рынка двигался подорожавший на 1,29% Сургутнефтегаз и прибавившие 0,79% акции Полюс Золота. Также сильнее рынка смотрелись акции Аэрофлота и Северстали, по итогам торгов оставшиеся в небольшом плюсе. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 2,17% до 1450 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,96%, откатившись до 1365 пунктов.
В пятницу российский рынок акций попытался приостановить падение, достигнув психологически важного уровня 1400 пунктов по РТС, но после выхода информации о росте безработицы в США и пробития нефтью поддержки 80 долларов за баррель, продолжил стремительное снижение. Фон на открытие торгов вновь не предвещал ничего хорошего. На американском рынке акций накануне прошли массовые распродажи: индекс широкого рынка S&P рухнул на 3,2%. В лидерах падения были финансовые корпорации (-4,1. Реакция азиатских рынков на ситуацию в Европе была такой же: индекс NIKKEI потерял 3,3%. Сырьевые в первой половине дня цены колебались у отметок закрытия сессии четверга . Баррель марки Брент вернулся в зону выше 80 долларов, золото поднялось выше 1200 долларов за унцию. Российские биржи открылись резким снижением, после чего перешли в боковое движение, несмотря на продолжающееся ослабление рубля. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 42 копейки до 30,71 рубля, евро на 26 копеек до 38,96 рубля. После 14.00 на российском рынке наблюдался отскок индексов от минимумов, однако, в преддверии публикации нового массива статистики из США индексы снова поползли вниз. Уровень безработицы в США в апреле составил 9,9%, что превысило и ожидания рынка и ожидания рынка на уровне 9,7%. На этом фоне все остальные данные по рынку труда были проигнорированы рынком, снижение сырьевых цен возобновилось, а американские биржи открылись снижением, что подстегнуло продажи на российских площадках. Все высоколиквидные бумаги на ММВБ понесли серьезные потери. Лучше рынка смотрелись акции Лукойла, но и они подешевели на 3,4%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС снизился на 5,55% до 1369 пунктов, индекс ММВБ потерял 5,6%, откатившись до 1288 пунктов. Российские индексы продолжают движение по нисходящему тренду, фактически достигнув февральских минимумов. Если в ближайшие сессии рынок не получит позитивных сигналов, следующей целью движения может стать район 850 пунктов по индексу РТС.
