Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»26 июля 2010 г.На прошедшей неделе российский рынок акций смог сломить негативный настрой и продолжить подъём, приблизившись к уровням сопротивления в районе 1460 пунктов по РТС и забуксовал.
В понедельник на отечественном рынке ценных бумаг наблюдалось некоторое восстановление после неудачных сессий конца прошлой недели, однако покупки носили осторожный характер и индексы закрылись ниже дневных максимумов. Фон на открытие торгов носил умеренно негативный характер. На американских биржах в пятницу наблюдалось значительное падение, вызванное слабыми отчётами крупных американских банков и статистикой, оказавшейся хуже ожиданий. В результате индекс Dow Jones упал на 2,5%. На этом же фоне в понедельник снижались фондовые индексы азиатского региона. Японский индекс Никкей упал на 2,8%. Евро продолжил укрепляться к доллару, пара евро доллар торговалась выше 1,295 доллара за евро. Цены на нефть после падения стабилизировались, а во второй половине дня возобновили рост. Баррель нефти марки Brent поднялся выше $76,4. Котировки базовых металлов демонстрировали разнонаправленные движения. Российские биржи открылись разнонаправлено но затем оба индекса сползли в минус. Вскоре, однако, на фоне позитивной динамики сырьевых цен индексы вновь вышли в плюс, несмотря на ослабление рубля к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 11 копеек до 30,57 рубля, евро также на 11 копеек до 39,43 рубля. В середине дня рынок акций после некоторого выстаивания возобновил рост. В США не публиковалось важных макростатистических данных, но день был богат отчётностями крупных компаний за второй квартал. Данные в основном носили позитивный характер, демонстрируя существенное улучшение по сравнению с 2009 годом, однако не смогли существенно превзойти ожидания рынка. Американские биржи открылись в понедельник в небольшом плюсе, однако участники российского рынка предпочли зафиксировать прибыль в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию на положительной территории, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции РусГидро, к закрытию сессии прибавившие 1,66%. К вечеру в лидеры выбились бумаги банков — Сбербанк подорожал на 1,8%, ВТБ на 1,3%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,36% до 1394 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,67%, превысив 1336 пунктов.
Во вторник российский фондовый рынок начал сессию интенсивным ростом, однако удержать позитивной динамики не сумел. Фон перед открытием российской торговой сессии существенно улучшился. Американский фондовый рынок закрылся накануне в положительном диапазоне на фоне ожиданий позитивных результатов финансовых отчётов крупных энергетических и технологических компаний. На азиатских биржах во вторник также преобладали оптимистичные настроения, источником которых, в частности, стали ожидания, что правительство Китая в дальнейшем будет менее активно «охлаждать» рынок недвижимости. Цены на нефть в первой половине дня демонстрировали рост, затем несколько просели, но к закрытию российских торгов вновь пошли вверх. Баррель нефти марки Brent приближался к отметке $76. Котировки базовых металлов не демонстрировали единой динамики. Евро несколько скорректировался вниз по отношению к доллару, пара опустилась в район 1,289 долларов за евро. Российские биржи открылись интенсивным ростом, но вскоре продажи возобладали и после 13.00 индексы опустились в красную зону, несмотря на некоторое укрепление рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 17 копеек до 30,4 рубля, евро подорожал на 10 копеек до 39,453 рубля. В преддверии выхода данных по рынку недвижимости и розничным продажам в США инвесторы предпочитали не рисковать и их опасения оказались небеспочвенны. Число начатых в июне строительств домов в США составило 549 тыс., против прогноза 580 тыс. и предыдущего значения,593 тыс. Американские площадки отреагировали на эти данные снижением на открытии торгов, а вот российские «медведи», начав фиксировать прибыль, напротив, позволили индексам в последний час торгов отыграть часть потерь дня. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, сильнее рынка в течение всей сессии смотрелись Сургутнефтегаз и Лукойл, но лишь первому удалось закончить торги в символическом плюсе. Лидерами снижения в первом эшелоне стали акции АвтоВАЗа, Северстали и Уралкалия, потерявшие более 2%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,47% до 1388 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,58%, откатившись до 1328 пунктов.
В среду российские биржи открылись интенсивным ростом, который набрал обороты после полудня. Внешний новостной фон на открытие торгов в целом был окрашен в позитивные тона. Американский фондовый рынок накануне закрылся в положительном диапазоне, в частности, индекс S&P500 прибавил 1,1%. На азиатских рынках наблюдалась смешанная динамика. С одной стороны, рынки отыгрывали публикацию отчётности Apple, оказавшейся лучше ожиданий. С другой — на ряд индексов оказывало давление укрепление японской йены. Цены на нефть в первой половине дня приближались к уровню 77 долларов, однако после выхода данных о неожиданном росте запасов нефти в США скорректировались вниз, опустившись ниже 76 долларов. Котировки базовых металлов в основном росли. Евро тем временем продолжал слабеть к доллару, пара откатилась в район 1,28 долларов за евро. Рубль также укрепился к европейской валюте. Доллар по курсу ЦБ на четверг не изменил позиций по отношению к рублю, оставшись на отметке 30,4 рубля, евро подешевел на 32 копейки до 39,21 рубля. После 13.00 российские индексы остановили рост и начали медленное сползание вниз. В ожидании отчётного выступления главы ФРС США за первое полугодие американские биржи открылись без явно выраженной динамики, что не помешало российским индексам несколько подрасти в последний час торгов. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции Сургутнефтегаза, прибавившие к закрытию 4,18%. Абсолютным лидером роста стали бумаги Северстали, подорожавшие на 5,49%. Рост более 2,5% показали также бумаги Лукойла, Сбербанка и Уралкалия. Слабее рынка на фоне взрыва на Баксанской ГЭС смотрелись акции Русгидро, подорожавшие лишь на 0,2%, а также бумаги Аэрофлота, выступившего поручителем по кредиту, привлекаемому ГТК «Россия» и в результате закрывшиеся в символическом плюсе на 0,09%. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 2% до 1417 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,96%, превысив 1354 пункта.
В четверг, после некоторой просадки на открытии торгов российские биржи продолжили начатый накануне рост. Утренний новостной фон не предвещал рынку успешных торгов. Американские фондовые индексы накануне упали более чем на 1% после выступления главы ФРС. Инвесторов разочаровала неуверенность регулятора относительно перспектив развития американской экономики. На азиатских биржах на этом фоне в четверг также наблюдалось снижение. Цены на нефть восстанавливались после падения накануне, а к вечеру выстрелили вверх. Баррель нефти марки Brent поднялся в район $77,5. Рост сырьевых цен был обусловлен, отчасти, восстановлением курса евро к доллару — пара поднялась выше 1,29 доллара за евро. Российские биржи открылись снижением по широкому спектру ликвидных бумаг, но вскоре начали отыгрывать потери. После полудня индексы вышли в плюс на фоне позитивной динамики сырьевых цен и укрепления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 12 копеек до 30,52 рубля, евро подешевел на 26 копеек до 38,95 рубля. Во второй половине дня российский рынок акций перешёл в боковое движение в ожидании выхода большого массива макростатистических данных и корпоративных отчётностей крупных компаний США. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе оказалось существенно хуже ожиданий, превысив 464 тыс. против 429 тыс. неделей ранее. В то же время продажи домов на вторичном рынке хоть и сократились в июне с 5,66 млн. до 5,37 млн., но оказались лучше ожиданий рынка. Но решающее влияние на рынок оказали отчётности корпораций, радовавшие инвесторов существенным ростом прибылей. На этом фоне американские биржи открылись активным ростом, что подстегнуло покупки на российских площадках. На ММВБ порактически все высоколиквидные бумаги закончили сессию приростом котировок, в лидерах роста в течение всей сессии была Северсталь, прибавившая 5,85%. Также среди лидеров роста оказались Газпром и Сбербанк, прибавившие около 2,5%. ВТБ, Норникель и Роснефть прибавили порядка 2,2%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 1,79% до 1442 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,85%, превысив 1381 пункт.
В пятницу восходящее движение отечественных биржевых индексов забуксовало, не смотря на сохранение весьма позитивного новостного фона. Американский фондовый рынок накануне уверенно рос. Ключевые индексы прибавили в среднем более 2% отыгрывая хорошие показатели отчётности крупнейших компаний США. На азиатских фондовых биржах в пятницу также наблюдался рост, одним из драйверов которого был рост цен на сырьевых рынках. Японский индекс Никкей подрос на 2,2%. Цены большинства базовых металлов умеренно подрастали, но к вечеру на рынке золота возобладали фиксационные настроения. На рынке нефти наблюдалась коррекция после взлёта накануне. Цены на нефть ещё с утра откатились в район $77,5 за баррель марки Брент а к вечеру сползли к поддержке 77 долларов. Пара евро/доллар снизилась в район 1,286 доллара за евро. Российские биржи открылись неуверенно, но после краткосрочного ухода в минус индексы продолжили рост. Рубль несколько скорректировался вниз к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 14 копеек до 30,28 рубля, евро подорожал на 17 копеек до 39,12 рубля. После 15.00 котировки наиболее ликвидных бумаг вновь начали сползать вниз. Важной статистики не выходило, но продолжение сезона отчётностей в США обещало рынку возможные сюрпризы. Результаты деятельности крупнейших компаний превзошли ожидания рынка. Тем не менее, американские биржи начали торги весьма сдержанно, а на российских площадках наблюдалась волна фиксации прибыли, после которой индексы смогли отыграть потери лишь перед закрытием торгов. Тем не менее, на ММВБ более половины высоколиквидных бумаг закончили сессию на отрицательной территории, в лидерах роста в течение всей сессии была Роснефть, подорожавшая на 4,8%. Также сильнее рынка смотрелись прибавившие 1,35% акции Норникеля и поднявшиеся на 1,17% акции Сургутнефтегаза. На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,44% до 1449 пунктов, индекс ММВБ потерял символические 0,08%, откатившись до 1380 пунктов. Неуверенность на российском фондовом рынке возрастает, поэтому всё больше инвесторов предпочитают занимать выжидающие позиции. Если рынок не получит новой порции позитива накопленный потенциал снижения будет реализован.
