Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»25 октября 2010 г.На прошедшей неделе российский рынок акций, после долгих попыток, сумел преодолеть уровень 1600 пунктов по РТС и закрепиться выше него.
В понедельник динамика торгов на российских биржевых площадках вновь заставила инвесторов понервничать, продемонстрировав внутридневной разворот. Фон на открытие торгов носил в целом негативный характер. Американские биржевые индексы в пятницу завершили торги разнонаправлено. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,2%, а лучше других выглядели акции технологического сектора. На азиатских биржах в понедельник также не было единства, лучше других выглядели рынки Японии и Китая. Японский индекс Никкей символически снизился на 0,02%. Укрепление доллара оказывало с утра давление на сырьевые рынки: нефть марки Brent опускалась ниже $82, снижались котировки золота и большинства базовых металлов. Лишь во второй половине дня котировки начали восстанавливаться и к вечеру баррель Брент поднялся в район 83,5 доллара. Рубль продолжил слабеть, на этот раз к доллару. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 40 копеек до 30,52 рубля, евро подешевел на 4 копейки до 41,35 рубля. Российские биржи открылись резким снижением, но сразу же развернулись наверх. Не смотря на то, что промышленное производство в США вместо ожидавшегося роста на 0,2% показало аналогичное снижение, позитивная отчётность ряда американских компаний вернула на рынке оптимизм, что позволило российскому рынку уверенно расти до окончания торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных закончили сессию в плюсе — существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции АвтоВАЗа, прибавившие 2,4%. Хорошую динамику, в преддверии отчетностей американских банков, показывал финансовый сектор — акции Сбербанка выросли на 2,4%, ВТБ прибавил 0,65%. Газпром подорожал на 1,49%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС символически подрос на 0,07% до 1583 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,361%, превысив 1500 пунктов.
Во вторник на российских биржах сохранялась высокая волатильность, и инвесторы, как и накануне, увидели вскоре после открытия торгов разворот рынка. Фон на открытие торгов носил умеренно-позитивный характер. На американских фондовых площадках преобладал оптимизм, индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,7%, сильнее других росли акции финансового сектора, поддерживаемые сильными результатами Ситигруп. На биржах Азии во вторник преобладала разнонаправленная динамика котировок. Инвесторов обеспокоило снижение прогнозов экономического роста развивающейся Азии. Народный банк Китая объявил о намерении повысить базовую ставку по кредитам и депозитам на 0,25 п.п., что говорит о росте инфляции в стране. Тем не менее, японский индекс Никкей прибавил 0,43%. Товарные рынки на фоне ослабления доллара утром росли, но затем скорректировались вниз: нефть марки Brent к концу сессии торговалась в районе $82,3 за баррель, большинство металлов также ушли в минус. Российские биржи открылись ростом, затем развернулись вниз, но после полудня возобновили рост, чему способствовал отскок рубля наверх по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 11 копеек до 30,41 рубля, евро на 6 копеек до 41,29 рубля. После 13.00 российские индексы стали снижаться на фоне негативной динамики сырьевых рынков и в преддверии выхода большого массива отчетностей в США. В лидерах вторника оказались бумаги Аэрофлота, которые выросли на 5,2% на фоне возможной приватизации компании. Лучше рынка смотрелся также банковский сектор, поддержанный ожиданиями положительных отчётностей американских банков — Сбербанк по итогам сессии прибавил 0,4%, ВТБ подрос на 0,6%. Хуже рынка торговались акции Северстали и Полюс Золота, которые потеряли 2,1 и 2,3% соответственно. Американская статистика оказалась противоречивой — количество разрешений на строительство сократилось на 5.6%, но число новостроек превысило ожидания, увеличившись на 0.3%. Негатива российским площадкам добавило открытие американских индексов на отрицательной территории. Тем не менее, позитивные отчётности американских компаний поддержали отечественный рынок, и российские индексы закрылись с незначительным снижением — индекс РТС потерял 0,8%, закрывшись на уровне 1570 пунктов, индекс ММВБ снизился на 0,68%, достигнув отметки 1490,49 пунктов.
В среду снижение на российском рынке акций продолжилось и лишь к вечеру настрой инвесторов несколько улучшился. Фон на открытие торгов в целом был окрашен в мрачные тона. Американский рынок акций накануне находился под давлением пессимистических настроений инвесторов, ожидавших замедления роста экономики США. Индекс широкого рынка S&P500 просел на 1,6%. Хуже рынка выглядела промышленность базовых материалов (-2,6%). В среду большинство азиатских индексов также теряли позиции вслед за неожиданным повышением китайским регулятором базовой процентной ставки в экономике. Индекс NIKKEI 225 упал на 1,65%. После значительного падения накануне нефтяные котировки демонстрировали рост поднявшись выше $82 за баррель марки Брент, однако большую часть сессии торговались довольно вяло, и лишь вечером, в преддверии выхода данных ор недельном изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США смогли подняться выше 83 долларов. Базовые металлы также дорожали на фоне подъёма пары евро/доллар выше 1,395 доллара за евро. Российские биржи открылись снижением, но вскоре развернулись наверх и начали уверенно отыгрывать потери. Рубль вновь резко ослабел к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 38 копеек до 30,79 рубля, евро на 15 копеек до 41,44 рубля. В середине дня рост на российском рынке остановился, а затем индексы возобновили снижение. Лишь в последние два часа сессии, на фоне высоких показателей квартальной прибыли американских компаний и открытия в плюсе заокеанских бирж, котировки ликвидных отечественных акций возобновили подъём. На ММВБ более половины высоколиквидных бумаг закрылись на положительной территории, существенно сильнее рынка смотрелись бумаги АвтоВАЗа, прибавившие 5,7% на фоне заявлений руководства компании о планах допэмиссии в пользу Нисан, которая может позволить компании расплатиться по долгам. К вечеру интенсивный рост продемонстрировали акции Сбербанка, подорожавшие на 2,4%. Сильно смотрелись акции Уралкалия, подорожавшие на 1,86%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 0,88% до 1556 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,2%, превысив 1493 пункта.
В четверг российские биржи открылись уверенным ростом, затем несколько скорректировались, но вскоре возобновили рост, особенно ускорившийся после 14.00 мск, когда начали выходить отчётности американских компаний, демонстрирующие лучшие, чем ожидалось, показатели. Американский рынок акций отреагировал на волну позитивной корпоративной отчётности уверенным ростом. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 1,1%. Лучше рынка смотрелась промышленность базовых материалов (+2,3%), акции компаний этого сектора дорожали в рамках коррекции наверх после обвала накануне. Азиатские биржевые площадки сегодня демонстрировали смешанную динамику на новостях о замедлении темпов роста экономики Китая в 3 квартале и максимальном за последние 23 месяца росте инфляции в сентябре. Индекс NIKKEI 225 символически снизился на 0,05%. Нефтяные котировки с утра корректировались до уровня $83,1 за баррель нефти марки Брент, но затем отыграли потери и вышли в небольшой плюс, поднявшись выше 83,6, промышленные металлы вышли в плюс на фоне подъёма пары евро/доллар выше 1,4 доллара за евро. Рубль продолжил слабеть к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 6 копеек до 30,73 рубля, евро подорожал на 43 копейки до 41,87 рубля. Вышедшие макроэкономические данные по американскому рынку труда оказались лучше ожиданий — количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 452 тыс, ожидалось снижение с 462 тыс. до 455 тыс. Индекс опережающих индикаторов совпал с ожиданиями рынка. рынок поддержали и позитивные отчётности американских компаний — так, телекоммуникационная компания AT&T сообщила о повышении чистой прибыли с $3,2 млрд до $12,3 млрд., порадовали прибылью Xerox, Eli Lilly,Travelers Companies, Сaterpillar, United Parcel Service, Philip Morris International и McDonald's. Лидерами четверга стали акции эмитентов, по которым ожидается приватизация. Так, сообщение первого вице-премьера РФ Игоря Шувалова о планах по приватизации пакетов акций Сбербанка, ВТБ и Роснефти привело к повышению котировок Сбербанка на 5,4%, ВТБ — на 5,8%, а Роснефти — на 4,3%. Хуже рынка закончил день Уралкалий, который потерял 0,3%. Торговую сессию четверга индекс РТС завершил ростом на 3%, поднявшись до уровня 1604 пункта, индекс ММВБ прибавил 2,32%, превысив 1528 пунктов.
В пятницу на российских биржах наблюдалась высокая волатильность торгов, а по итогам дня основные индексы закрылись разнонаправлено. Фон на открытии торгов располагал к тому, чтобы зафиксировать полученную на бурном росте четверга прибыль. Американский фондовый рынок накануне чувствовал себя достаточно уверенно на фоне позитивной статистики рынка труда и отчётностей о прибылях ведущих компаний США. Однако, ближе к концу торгов потенциал был растерян. По итогам сессии рост по индексу широкого рынка S&P500 составил всего 0,2%. Азиатские рынки в пятницу находились на подъёме на новостях о хороших финрезультатах крупнейших корпораций. Японский индекс NIKKEI 225 поднялся на 0,56%. Нефтяные котировки с самого утра незначительно подрастали, во второй половине дня превысив $82,7 за баррель марки Брент, но к закрытию торгов откатились от максимумов. Базовые металлы не демонстрировали единой динамики на фоне неуверенного поведения европейской валюты. Российские биржи открылись снижением на фиксации прибыли и лишь во второй половине дня смогли отыграть потери. Рубль резко укрепился к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 24 копейки до 30,49 рубля, евро на 34 копейки до 41,53 рубля. К 16.00 оба индекса вышли в плюс, однако слабое открытие бирж США привело к новой волне продаж на российских площадках. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, существенно сильнее рынка смотрелись в течение всенго дня акции РусГидро и Газпрома, прибавившие 0,75 и 1,62% соответственно. А лидером торгов стали бумаги ВТБ, подорожавшие на 2,1%. Сильно смотревшиеся днём акции АвтоВАЗа закончили сессию в символическом плюсе. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,24% до 1608 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,57%, откатившись до 1519 пунктов. Пока говорить о сломе краткосрочного восходящего тренда на российском рынке акций оснований нет, учитывая что оба индекса завершили неделю выше психологически важных круглых уровней. Однако, для продолжения роста на мировых биржах пока явно недостаточно позитивных сигналов.
