Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»22 сентября 2008 г.Информационная группа Finam.ru (входит в состав инвестиционного холдинга «ФИНАМ») провела конференцию «Российские банки на фоне кризиса: до Lehman'ов далеко?», участниками которой выступили представители власти, руководители российских банков и экономисты. По мнению экспертов, непростая ситуация в финансовом секторе сократит количество кредитных организаций и увеличит роль госкомпаний в экономике.
На мировых финансовых рынках в последнее время сложилась непростая ситуация, связанная с кризисом ликвидности. Дефицит ликвидности стали ощущать и российские кредитные организации. По словам экономиста ИГ «Ренессанс Капитал» Елены Шариповой, причиной этого стало падение российского рынка акций: «Ситуация осложняется кризисом доверия в самой банковской системе, а данный кризис доверия может восстановить лишь государство, как это было частично сделано в США».
Первыми страдают банки, ориентированные на внешние заимствования — на западные деньги. Поэтому в более выгодном положении оказываются те банки, которые всегда ориентировались на внутренние ресурсы, утверждает вице-президент ОАО «Собинбанк» Константин Петров: «Что касается поглощений на банковском рынке — это вполне возможно. Кризис будет иметь очистительный характер, бизнес ослабевших будет уходить в руки более сильных игроков».
Для предотвращения финансового кризиса государству необходимо оперативно решить вопрос достаточности денежной ликвидности на рынке. Впрочем, по словам главного экономиста УК «Финам Менеджмент» Александра Осина, сохраняется впечатление, что проблема финансового рынка заключается сейчас не недостатке ресурсов для инвестиций, а в недостатке доверия игроков, по-прежнему считающих активы долгового и фондового рынка переоценёнными: «В таких обстоятельствах с точки зрения среднесрочного периода «подтолкнуть» финансовый рынок к покупкам относительно высокорискованных активов, прежде всего акций, может, главным образом, возобновление роста инфляционных опасений инвесторов. Необходимо особо подчеркнуть, что долгосрочный и существенный потенциал роста стоимости энергоресурсов сейчас сохраняется».
В долгосрочном периоде мировой и российский банковский сектор ожидают непростые времена, характеризующиеся ростом конкуренции и консолидацией в отрасли, уверен г-н Осин: «Довольно характерно, что Банк России сейчас готовит поправки к закону «О банках и банковской деятельности», которые постепенно, по всей видимости, в течение нескольких лет, установят размер минимального собственного капитала на уровне €5 млн. По оценкам первого зампреда ЦБР Г. Меликьяна, это сократит количество кредитных организаций примерно на 400 банков. Сейчас в России работает 1125 кредитных организаций».
В целом, кризисная ситуация на финансовых рынках позволит банкам извлечь определённые уроки, уверен первый заместитель председателя комитета Государственной Думы по кредитным организациям и финансовым рынкам Павел Медведев: «Американский кризис побудил наших банкиров выдавать кредиты более осторожно и ответственно. Это положительный результат кризиса».
Эксперты также прогнозируют возникновение финансовых проблем у ряда строительных компаний, что означает возможное падение цен на недвижимость. Те компании, которые набрали слишком много долговых обязательств, будут вынуждены менять собственников или сокращать объёмы бизнеса, считает главный экономист «Альфа-Банка» Наталья Орлова: «Скорее всего, через год-два роль государственных компаний в экономике будет гораздо значительнее, потому что в ближайшие месяцы их будут использовать для стабилизации рынка. То есть в среднесрочной перспективе данный эффект на экономический рост будет не слишком ощутимым, но долгосрочно мы можем прийти к менее эффективной структуре экономики».
