Автор: Форекс Клуб27 августа 2007 г.Скорее всего, вторая половина лета 2007 г войдёт как самый мощный обвал новозеландского доллара (киви) в современной истории рынка Форекс, курс NZD/USD за 4 недели рухнул на почти на 15 фигур! Если посмотреть историю, то обычные годовые колебания в паре не превышали 10 фигур (а иногда случались года, когда волатильность киви не превышала 600 пунктов за 12 месяцев). Конечно, стоит отметить и другой факт, с начала этого рост курса NZD/USD так же составил очень много, 14 фигур и вот всё то, что создавалось непосильным трудом быков рухнуло в считанные дни. Киви пал жертвой спекулятивных сделок carry trade, разница между основными процентными ставками BoJ и RBNZ просто огромная, почти 8%. Этим пользовались спекулянты, бравшие дешёвые кредиты в японской валюте и покупали на них высокодоходные новозеландские доллары (или покупали ценные бумаги, номинированные в NZD). А началось всё вроде бы с позитивного события для киви, 26 июля Резервный банк Новой Зеландии объявил о том, что официальная процентная ставка, устанавливаемая банком, повышается на 0.25% до уровня 8.25%. Курс NZD/USD упал после данного решения почти на 100 пунктов, по-мнению многих экономистов, это произошло потому что RBNZ завершил процесс повышения процентных ставок на данном этапе экономического развития. По этому, исторический пробой границы 80-й фигуры был недолгим, пара сразу же упала на 4 фигуры и больше попыток к росту уже не было. В течение последующих 2 недель пара совершала слабое движение вниз, но главным достижением стало лишь тестирование психологического уровня 0.7500. Основные события начались на прошлой неделе, французский банк BNP Paribas заморозил три фонда, которые размещали свои активы на рынках ипотечного кредитования, поскольку он не в состоянии «объективно» оценить их вклады. Спекулятивные игроки стали активно выходить из рискованных спекулятивных позиций carry trade в кроссах с иеной, высокодоходные валюты (NZD, AUD) полетели вниз не только против йены но и против американского доллара. Денежные инъекции центральных банков, наблюдавшиеся на прошлой неделе, указывают на то, что негативные эффекты со стороны рынка субстандартных кредитов сильнее, чем предполагалось, и их новые признаки поддержат дальнейшую ликвидацию carry trades. Отметим, что падение цен на сырьё также не способствует росту киви и рассчитывать на возвращение новозеландца к максимумам прошлого месяца не следует, если только не начнётся восстановление доверия инвесторов и роста рынков акций или же сильного падения американской валюты. Последние 4 недели были чёрные, в середине июля образовалась сильная чёрная свеча (рис.1), самая большая за последние 2 года, но всё же она несколько потерялась, поражает воображение последняя недельная свеча (расстояние между high и low — 835 пунктов!). Курс NZD/USD прошёл полностью всё расстояние между лучами «А» и «А''» Фибо-веера, построенного через экстремумы 0.5926 и 0.7095. Так же пара пробила последовательно уровни 38.2% и 50% коррекции от всего восходящего движения 0.5926 — 0.8108, а так же важные «круглые уровни» 0.7500 и 0.7000. Киви остановил своё падение лишь на втором Фиб-узле коррекции (61.8%), который проходит около уровня консолидации цен между границами 0.6700 и 0.6800. Но всё же длинная нижняя тень оставляет быкам шансы на то, что падение новозеландца закончилось, а в качестве основного support выступает луч «А''». Но всё же для перелома ситуации на рынке курс NZD/USD должен закрепиться выше психологического уровня 0.7000. Недельный стохастик находится ниже уровня 20 и развернулся вверх, но это ещё не факт, что он будет расти, помним, что осциллятор может находиться в зоне перепроданности очень долго. Но всё же, если падение киви возобновится, вряд ли стоит ожидать обновления последних минимумов, правда, снижение пары за границу 66-й фигуры может привести к новому обвалу курса NZD/USD в район 63-й фигуры. Но если пара всё же поднимется выше границы 70-й фигуры, то можно ожидать роста пары в район 0.7300, где проходят несколько важных resistanse, это средний луч «А'», уровень консолидации цен и линия «челюсти» (синяя) индикатора Аллигатор.
Рис.1
Посмотрим дневной график (рис.2), на котором видно, что курс NZD/USD на прошлой неделе продемонстрировал фантастическое снижение, киви за 6 дней упал на 10 фигур. В ходе этого антиралли, новозеландская валюта пробила уровень 0.7500, июньский минимум, майский low на уровне 0.7239, 200-ю экспоненциальную скользящую среднюю mA200 и в довершении ко всему была пробита психологическая граница 0.7000. Можно отметить, что «сработала» фигура продолжения тенденции «флаг», более того, потенциал фигуры закончился на границе 72-й фигуры, а падение курса NZD/USD продолжилось. Но последние 3 дня закрылись свечами с короткими телами и очень длинными нижними тенями, что говорит о явном нежелании игроков продолжать движение вниз. В качестве основных support выступили уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 0.8108 — 0.7531 и мартовский low на отметке 0.6719. Вероятность разворота подтверждает индикатор MACD, который сформировал дивергенцию — схождение, что может привести к резкому отскоку пары вверх. Для продолжения восходящей коррекции необходимо обязательное закрытие дня выше границы 70-й фигуры, а пока потенциально медведи чувствуют себя значительно лучше. Это может привести к повторному тестированию уровня 0.6600, но дальнейшее снижение киви выглядит довольно сомнительным. В случае прорыва границы 0.7000 курс NZD/USD может подняться до уровня 0.7200, где проходит mA200 и линия сопротивления «С». Прорыв этих рубежей может привести к более резкому взлёту в район 75-й фигуры. Текущая неделя не слишком богата на публикацию важной макроэкономической информации, поэтому, вполне возможно, что рынок будет отдыхать до конца лета. В понедельник вышел инжекс деловой активности в сфере услуг по Новой Зеландии, а так же опережающие индикаторы по США, во вторник важных данных не намечается. В среду обратить внимание на еженедельные данные по стратегическим запасам нефти и бензина в США, а в четверг выйдут лишь данные по первичным обращениям по безработице за последнюю неделю. В пятницу будет опубликован важный отчёт о внешней торговле Н.Зеландии за июль, а вечером обратить внимание на данные по заказам на товары длительного пользования и на продажи новых домов по США.
Рис.2
Рассмотрим короткий 3-часовой график (рис.3), из которого видно, что более 3 недель пара двигалась в пределах основного нисходящего канала «К-К'», но в среду на прошлой неделе курс NZD/USD всё же пробил нижнюю его границу. Построив новый канал «K'-K''», такой ширины, что и предыдущий, видим, что он был пройден буквально за полтора дня, пара чётко коснулась его нижней границы, после чего резко отскочила вверх и достигла линии сопротивления «К'». Проведём Фибо-веер по экстремумам 0.7702 и 0.6641, все 3 его луча будут выступать в качестве линий сопротивления и сейчас луч «М'» выступает в качестве ближайшего resistanse. Так же в качестве сопротивления выступает первый Фиб-узел коррекции (38.2%) от последней восходящей ветки 0.7702 — 0.6641, но основной resistanse, это психологическая граница 0.7000. Но индикатор RSI уже пробивает среднюю линию 50, что может привести к продолжению восходящей коррекции и если цена пробьёт границу 70-й фигуры, то следующей целью будет выступать второй Фиб-узел коррекции (61.8%), который совпадает с границей 73-й фигуры. Киви может дойти и до верхней границы канала, при этом осциллятор RSI должен войти в зону перекупленности. Если всё же курс NZD/USD не сможет пробиться выше уровня 0.7000 и отскочит вниз, то пара может повторить последний low на отметке 0.6641 и даже дойти до границы 66-й фигуры. В качестве основного support будет выступать уровень 261.8% статичных Фибо-расширений от начального импульса 0.8108 — 0.7531. Так же не забываем следить за ценами на сырьё, в первую очередь на золото и металлы, если они продолжат снижение, а ситуация на фондовых рынках продолжит ухудшаться, то рассчитывать на рост новозеландца не стоит.
Рис.3
