Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»03 сентября 2012 г.На прошедшей неделе российский рынок акций возобновил сползание к поддержке среднесрочного восходящего тренда, на уровне которого перешел к консолидации.
В понедельник на российском рынке акций вновь не было определенности, и по итогам волатильных торгов индексы закрылись в небольшом минусе. Утренний информационный фон в целом благоприятствовал покупкам, но был проигнорирован инвесторами. Американские площадки смогли по итогам торгов пятницы зафиксировать рост более 0,5%. Оптимизм поддержала информация о том, что ЕЦБ рассматривает возможность установления целевого уровня для процентных ставок по долговым бумагам проблемных стран в рамках программы скупки. Однако решения не следует ждать ранее намеченного на 6 сентября совещания ЕЦБ, к тому же до этого должны быть урегулированы принципиальные разногласия с немецким Бундесбанком. Азиатские биржи в понедельник на фоне слабой статистики из Китая торговались разнонаправлено, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,16%. На сырьевых биржах с утра преобладали «бычьи» настроения но к вечеру началась волна фиксации прибыли, баррель нефти марки Брент откатился до 112,6 доллара, золото вернулось к отметке 1672 доллара за тройскую унцию. Курс доллара несколько стабилизировался – пара евро/доллар на Forex торговалась весь день в районе 1,252 доллара за евро. Рубль, тем не менее, незначительно ослабел к доллару, при этом укрепившись к евро. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 7 коп. до 31,87 руб, евро подешевел на те же 7 коп, до 39,83 руб. Российские площадки, несмотря на позитивную конъюнктуру рынков сырья и зарубежных бирж, открылись снижением, после чего перешли в боковое движение. В середине дня, с приходом заокеанских игроков, котировки поползли вверх, однако выход в зеленую зону был недолгим. Поводом для фиксации прибыли на мировых рынках, и, в частности, в нефтяных фьючерсах, стали негативные статистические данные из Европы. Однако заявление главы ФРБ Чикаго Эванса о необходимости срочно начать новый раунд количественного смягчения отчасти вернуло на рынки позитивный настрой. Американские биржи открылись в плюсе, что позволило российским индексам несколько восстановиться в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в минусе, существенно сильнее рынка смотрелся Аэрофлот, прибавивший 1,7%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 0,37% до 1431 пункта, индекс ММВБ потерял те же 0,37%, откатившись до 1448 пунктов.
Во вторник на отечественных биржевых площадках сохранялась неопределенность, и по итогам торгов индексы закрылись разнонаправлено, с незначительными отклонениями от уровней понедельника . Внешний новостной фон на открытии торгов больше благоприятствовал игре на понижение. Американские площадки накануне завершили торговую сессию небольшим снижением – индекс Доу-Джонс понизился на 0,25%, индекс широкого рынка S& P500 уменьшился на 0,05%. Азиатские рынки во вторник также закрылись в минусе, японский индекс Никкей потерял 0,5%. Сырьевые рынки демонстрировали незначительные колебания вокруг достигнутых накануне значений, нефть марки Брент поднялась до 112,3 доллара за баррель, золото откатилось до 1672 долларов за тройскую унцию. Доллар на Forex тем временем продолжил слабеть – пара евро/доллар уверенно превысила уровень 1,255 доллара за евро. Рубль же возобновил снижение по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 14 коп. до 32,01 руб, евро также на 14 коп, до 39,97 руб. Российские площадки начали сессию вторника снижением, после чего перешли в волатильное боковое движение вокруг уровней закрытия понедельника. В США из важной статистики публиковался только индекс потребительского доверия, который существенно не дотянул до прогнозов. Однако реакция рынков на это известие была достаточно вялой – негативная статистика сейчас играет на руку тем, кто ждет от ФРС нового цикла денежных вливаний. Американские рынки открылись слабо-негативно, а российские площадки продолжили свое движение в боковом коридоре. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг к вечеру ушло в красную зону, лидером роста стали акции МТС, выстрелившие на фоне позитивных корпоративных новостей на 3,2% вверх. Существенно сильнее рынка смотрелись также Сбербанк и Уралкалий, выросшие в цене на 1,79 и 1,55% соответственно. Лидером снижения стали котировки РусГидро, опустившиеся на 2%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,19% до 1428 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,155%, превысив 1450 пунктов.
В среду «медведи» российского рынка акций перешли в атаку, воспользовавшись разбродом и шатанием в стане «быков». Утренний новостной фон в целом носил негативный характер. Американский рынок накануне завершил торговую сессию небольшим снижением основных индексов. Уже вторую сессию кряду индексы были не способны определиться с направлением в свете разреженного новостного фона и ожиданий, связанных с выступлением Бена Бернанке на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул. Ожидания в отношении QE3 день ото дня слабеют – августовское улучшение статистики не могло остаться незамеченным. Глава ЕЦБ Драги отменил поездку в Джексон Хоул. Азиатские рынки в среду восстанавливались, японский индекс Никкей 225 подрос на 0,4%. На сырьевых рынках с утра возобновился спад и лишь к вечеру котировки пошли наверх – баррель нефти марки Брент поднялся до 112,6 доллара за баррель, золото откатилось до 1656 долларов за тройскую унцию. Доллар на международном валютном рынке смог несколько укрепиться – пара евро/доллар сползла в район 1,252 доллара за евро. Рубль продолжил слабеть. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 8 коп. до 32,09 руб, евро 31 коп, до 40,28 руб. Российские площадки открылись разнонаправлено, но после полудня негативный настрой начал брать верх и индексы ушли в минус. Из важной статистики в США публиковалось только окончательное значение ВВП за второй квартал, который, как и ожидалось, вырос на 1,7% против предварительного значения +1,5%. Американские площадки открылись слабопозитивно, но снижение российских индексов в последние часы сессии возобновилось. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в красной зоне, существенно сильнее рынка смотрелись акции Ростелекома и Сбербанка, закончившие сессию в небольшом плюсе. По итогам основной сессии индекс РТС снизился на 1,32% до 1410 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,94%, откатившись до 1437 пунктов.
В четверг российский фондовый рынок продолжил снижение, которое получило ускорение вечером на фоне негативных данных статистики из-за океана. Утренний новостной фон ясности относительно дальнейшего движения рынков инвесторам не добавил. Американские индексы накануне закрылись в легком плюсе на фоне в целом позитивной макростатистики. Впрочем, это не вдохновило игроков на масштабные покупки, и рынок продолжил консолидироваться третий день подряд в преддверии встречи глав центробанков в Джексон Хоул 31 августа, на которой от главы ФРС ждут намеков на дальнейший курс монетарной политики. На азиатских площадках в четверг возобновились продажи, японский индекс Никкей опустился на 0,95%. На сырьевых рынках с утра наблюдалось некоторое оживление, но к вечеру котировки ушли в минус. Баррель нефти марки Брент опустился в район 112,5 доллара, золото до 1657 долларов за тройскую унцию. Котировки сырья следовали за динамикой доллара на Forex – пара евро/доллар в первой половине дня поднималась выше 1,255 доллара за евро, но к завершению российских торгов пробила поддержку уровня 1,25 доллара за евро. Рубль продолжил слабеть к обеим основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 20 коп. до 32,29 руб, евро 24 коп, до 40,52 руб. Российские индексы начали сессию резким снижением, затем смогли почти полностью отыграть потери, но во второй половине дня снижение возобновилось на фоне отката сырьевых котировок, а затем ускорилось на фоне выхода слабых данных по рынку труда США. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 374 тыс. против прогноза 370 тыс. Одновременно данные предыдущей недели были пересмотрены с повышением на 2 тыс. заявок до 374 тыс. На этом фоне американские биржи открылись резким снижением, доллар начал укрепляться, сырье дешеветь, а российские площадки подверглись новой волне распродаж. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в минусе, существенно сильнее рынка смотрелись акции Полюс Золота, прибавившие 0,98%.На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 1,84% до 1384 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,51%, откатившись до 1429 пунктов.
В пятницу волатильность на отечественных биржевых площадках сохранялась, а по итогам торгов индексы зафиксировали разнонаправленную динамику. Утренняя информационная картина мировых рынков не благоприятствовала покупкам. Основные американские индексы финишировали накануне в минусе на фоне ухудшения статистики по всему миру и закрытия позиций в преддверии пятничной встречи глав центробанков в Джексон Хоул. Как стало известно в четверг, розничные продажи в Японии сократились в июле значительно сильнее прогнозов, и индекс экономических ожиданий в странах еврозоны упал в августе. Азиатские рынки в пятницу следовали за американскими, японский индекс Никкей 225 рухнул на 1,66%. На сырьевых рынках наблюдался отскок, в течение сессии получивший неплохое развитие, баррель нефти марки Брент поднялся до 113,5 доллара, золото до 1670 долларов за тройскую унцию. Росту сырьевых цен способствовало возобновившееся ослабление доллара на международном валютном рынке – пара евро/доллар подросла до 1,26 доллара за евро. Рубль к вечеру серьезно восстановился, но фиксированный курс Банка России отразил сильное ослабление российской валюты во второй половине дня в четверг. Доллар по курсу ЦБ на выходные подорожал на 27 коп. до 32,56 руб, евро 20 коп, до 40,72 руб. Российские биржи открылись на положительной территории, следуя за динамикой сырьевых цен и активно росли в первые часы торгов. Однако во второй половине дня индексы развернулись вниз. В США день был богат важной макроэкономической и корпоративной информацией. Заказы в обрабатывающей промышленности и индекс потребительского доверия оказались лучше прогнозов, индекс деловой активности, напротив не оправдал надежд участников рынка. Глава ФРС Бен Бернанке не сказал по поводу новой программы количественного смягчения ни «да», ни «нет». Американские биржи начали торги активным ростом, доллар начал дешеветь, а сырье дорожать, однако российский рынок реагировал на эти сигналы вяло. Разница в изменении значений основных индексов была обусловлена активным восстановлением курса рубля во второй половине дня. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило торги в красной зоне, существенно сильнее рынка смотрелись акции РусГидро и АвтоВАЗа, прибавившие около 1,6%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,39% до 1389 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,48%, откатившись до 1422 пунктов. Назревший отскок российских индексов от нижней границы восходящего тренда получил серьезное подспорье со стороны котировок сырья и динамики зарубежных рынков, что позволяет рассчитывать на мощное восходящее движение на отечественном рынке в понедельник.
