Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»20 августа 2012 г.В понедельник отечественный фондовый рынок возобновил восходящее движение, отыгрывая улучшение динамики сырьевых цен, но к вечеру растерял большую часть завоеваний. Утренний новостной фон носил умеренно-позитивный характер. Американские индексы к закрытию торгов пятницы смогли выбраться в небольшой плюс, преодолев азиатский негатив. Данные торгового баланса КНР стали в пятницу поводом дл продаж, продемонстрировав заметное сокращение темпов годового прироста. Но эту информацию рынки уже отыграли, а позитивные прогнозы по росту экономик Австралии и Японии, центробанки которых считают, что монетарные власти КНР способны поддержать рыночный спрос, подогрели азиатские рынки в понедельник. На сырьевых площадках с утра возобновился рост – баррель нефти марки Брент поднтмался выше 112,5 доллара, золото до 1628 долларов за тройскую унцию, однако к вечеру котировки откатились от максимумов. Поддержку сырьевым ценам оказывало ослабление американской валюты на Forex – пара евро/доллар поднялась до уровня 1,235 доллара за евро. Курс российской валюты по отношению к бивалютной корзине также развернулся наверх. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 2 коп. до 31,87 руб, евро на 5 коп, до 39,14 руб. Российские биржи начали сессию уверенным ростом, который ускорился на фоне роста сырьевых цен. В середине сессии котировки несколько откатились от максимумов, но затем возобновили рост. В США макростатистических данных не публиковалось, корпоративных отчетностей также не выходило. Однако биржи США начали сессию слабо, что подстегнуло «быков» отечественного рынка к фиксации прибыли. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг подорожало, в лидерах роста вновь был Ростелеком, прибавивший 2,5% на фоне позитивной корпоративной информации. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,62% до 1436 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,75%, превысив 1452 пункта.
Во вторник «быки» российских финансовых площадок продолжили упорный штурм уровней сопротивления, но преодолеть их так и не смогли. Утренний новостной фон оставался в целом позитивным для покупателей. Американский рынок накануне завершил торговую сессию небольшим снижением основных индексов после того, как индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 ранее зафиксировал самую длинную выигрышную серию за 20 месяцев – 5 недель кряду в плюсе. На американском рынке очень напрашивалось техническое коррекционное движение. Согласно опубликованному во вторник обзору июльской сессии Банка Японии, на нем было отмечено снижение рисков существенного ухудшения ситуации в Еврозоне под влиянием действий ЕЦБ, но высказана и необходимость сохранения активности мер по поддержке финансовых рынков, которые должны отвечать рыночным ожиданиям. Совет Банка Японии вновь выразил готовность предоставлять в будущем поддержку экономическому росту, осуществляя «мощное монетарное ослабление». Азиатские фондовые рынки во вторник выросли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,5%. Развернулись наверх после некоторой просадки накануне вечером и сырьевые котировки. Баррель нефти марки Брент поднимался выше 112 долларов, золото до 1618 долларов за тройскую унцию. Однако к вечеру по сырьевым рынкам прокатилась волна фиксации прибыли. Сырьевые цены отыгрывали динамику курса доллара на международном валютном рынке, где пара евро/доллар поднималась выше 1,235 доллара за евро, а затем откатилась назад. Рубль, однако, укрепился именно к доллару. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 10 коп. до 31,77 руб, евро подорожал на 15 коп, до 39,29 руб. Российские биржи начали сессию интенсивным ростом, но в середине дня откатились от максимумов и перешли в боковое движение. Данные по розничным продажам и ценам в США показали больший, чем ожидалось, рост, в то же время производственные запасы выросли меньше ожиданий. Американские биржи открылись слабопозитивно, российский рынок на этом фоне также продолжил боковое движение. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, в абсолютные лидеры роста к вечеру вырвались акции РусГидро поднявшиеся в цене на 2,3%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС вырос на 0,64% до 1445 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,69%, превысив 1462 пункта.
В среду на отечественные биржевые площадки пришла давно назревшая коррекция, но откатившись к своим уровням поддержки, индексы развернулись наверх. Утренний новостной фон носил сдержанно-негативный характер. Американские биржи накануне закрылись преимущественно в слабом минусе на новостях о том, что Греция может на следующей неделе обратиться к европейским регуляторам с просьбой о продлении срока осуществления программы жесткой экономии до 2016 года. Так, для сокращения государственных расходов правительству страны может понадобиться еще два года, что позволит уменьшить дефицит ее бюджета. Официальное деловое издание China Business News опубликовало во вторник заявление заместителя директора департамента ценных бумаг правительственного Совета по Развитию и Исследованиям Ф. Джанкина. По его словам, «в долгосрочном периоде Центральный Банк Китая может прибегнуть к акциям, подобным действиям Центробанков развитых стран, а именно провести выкуп казначейских облигаций с рынка для увеличения объема денежной ликвидности». Тем не менее, азиатские рынки в среду снижались, японский индекс Никкей 225 закрылся в символическом минусе. На сырьевых рынках с утра отмечались попытки роста, затем «медведям» удалось на какое-то время взять верх, однако победа осталась за «быками». Баррель нефти марки Брент опускался ниже 112 долларов, но к вечеру превысил отметку 113 долларов, золото также вернулось в зону выше 1600 долларов за тройскую унцию. На валютном рынке коррекция началась позже и к закрытию российской сессии не успела завершиться – пара евро/доллар пробила поддержку уровня 1,23 доллара за евро. Рубль также несколько отступил перед американской валютой. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 7 коп. до 31,84 руб, евро подешевел на 1 коп, до 39,28 руб. Российские биржи открылись снижением, и в течение большей части дня продолжали плавно двигаться вниз, лишь иногда отскакивая наверх. В США день был богат на статистические и корпоративные данные, которые оказались в целом лучше прогнозов. Американские биржи открылись без явно выраженной динамики, однако российские индексы развернулись наверх. А информация о существенно большем, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в США позволила российскому рынку удержать в последние часы сессии восстановительный тренд. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, против рынка двигались акции РусГидро подорожавшие на 1,14%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 1.22% до 1427 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,97%, откатившись до 1448 пунктов. При этом оба индекса закрылись более чем на 1% выше дневных минимумов.
В четверг торги на российском фондовом рынке проходили в обстановке неопределенности - несмотря на подросшие сырьевые цены, «быкам» не удалось уверенно перейти в контратаку. Утренний новостной фон был нейтральным. Американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - Dow Jones в легком минусе, а S&P 500 и Nasdaq - с небольшим повышением. На фоне разноречивой статистики в преддверии заседания ФРС 31 августа на рынке не наблюдалось сильных движений, и консолидация на биржах продолжилась. В помесячном исчислении рост прямых иностранных инвестиций в КНР увеличился на 12,9%, отражая ускорение поквартального прироста ВВП КНР во II кв. и плавное смягчение денежной и кредитной политики НБК, а также эффект от применяемых налоговых мер стимулирования роста. Азиатские фондовые индексы в четверг демонстрировали неоднородную динамику, японский индекс Никкей 225 взлетел на 1,8%. На сырьевых рынках утрам наблюдался некоторый откат после бурного роста накануне вечером, но затем котировки вернулись в зеленую зону. Баррель нефти марки Брент превысил 114,3 доллара, золото поднялось до 1618 долларов за тройскую унцию. Во второй половине дня поддержку сырьевым котировкам оказало ослабление доллара на Forex – пара евро/доллар поднялась до 1,236 доллара за евро. Рубль несколько укрепился к бивалютной корзине за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 5 коп. до 31,9 руб, евро подешевел на 15 коп, до 39,13 руб. Российские биржи открылись активным ростом, затем несколько скорректировались вниз, после чего перешли в боковое движение, в котором и провели большую часть сессии. День был богат на статистические данные США, которые оказались хуже прогнозов. На их фоне российские индексы вслед за американскими площадками ушли в красную зону, но вскоре на рынках началось восстановление, связанное с ожиданиями того, что слабость статданных подстегнет ФРС к новому смягчению монетарной политики. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили торги на положительной территории и, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции Полюс Золота и Газпрома, подросшие на 1,8 и 1,4% соответственно. Лидером снижения стал АвтоВАЗ, подешевевший на 0,64%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 0,24% до 1431 пункта, индекс ММВБ прибавил те же 0,24%, превысив 1451 пункт.
В пятницу новые попытки российских индексов продолжить рост не увенчались успехом, и вслед за сырьевыми ценами котировки покатились вниз. Утренний новостной фон оставался в целом позитивным. Американский рынок накануне завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов – на биржевых площадках переваривалась очередная порция макроэкономической статистики. Канцлер Германии А. Меркель в четверг поддержала ожидания, связанные с активизацией финансовых и политических мер стимулирования спроса в европейском регионе, заявив о приверженности идее «сделать все возможное для поддержки евро». Премьер-министр Греции А. Самарас на неделе с 20 по 26 августа совершит свой первый официальный визит в страны ЕС. Греческие власти рассчитывают на поддержку Евросоюзом своих предложений увеличить срок реформ в бюджетной сфере на два года. Представитель высшего руководства администрации президента Сирии, во вторник отправится с визитом в КНР для переговоров с главой МИД КНР по политическому урегулированию сирийского кризиса. Фактором риска является то, что Совет безопасности ООН 16 августа принял решение не продлевать мандат миссии миротворцев в Сирии. Азиатские фондовые рынки в пятницу выросли. Японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,76%. На сырьевых рынках после некоторой заминки начали преобладать коррекционные настроения которые к вечеру превратились в полномасштабное снижение, баррель нефти марки Брент откатился в район 112,8 доллара, золото до 1614 доллара за тройскую унцию. Развернулась тенденция и на Forex, где пара евро/доллар опустилась до 1,229 доллара за евро. Рубль несколько укрепился к американской валюте. Доллар по курсу ЦБ на выходные подешевел на 6 коп. до 31,84 руб, евро подорожал на 23 коп, до 39,36 руб. Российские биржи открылись ростом, но вскоре индексы развернулись вниз, а во второй половине дня ушли в красную зону. =Индексы опережающих индикаторов и потребительского доверия США оказались лучше прогнозов, однако американские биржи открылись довольно слабо, что вкупе со снижением нефтяных цен подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг к вечеру ушло в минус, существенно сильнее рынка в течение всей секции смотрелся Аэрофлот, прибавивший 4,7%. К вечеру хорошую динамику показали акции АвтоВАЗа, поднявшиеся на 1,33%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 1% до 1416 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,44%, откатившись до 1444 пунктов. Рынок остается в рамках среднесрочного восходящего тренда, что дает серьезные основания ожидать возобновления роста на следующей неделе, особенно с учетом того, что американские индексы удерживаются от падения.
