Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»16 февраля 2009 г.На прошедшей неделе российский рынок акций продемонстрировал давно забытые отечественными инвесторами темпы роста, сумев уверенно закрепиться выше уровней 600 пунктов по индексу РТС и 700 пунктов по ММВБ.
В понедельник российский рынок акций продолжил начатый в пятницу интенсивный рост, отыгрывая позитивный настрой внешних площадок и продолжающееся укрепление рубля к бивалютной корзине.
Фон на открытие торгов носил умеренно-позитивный характер, большинство аналитиков ожидали сложной сессии и возможной понижательной коррекции рынка. В пятницу, несмотря на публикацию данных, свидетельствующих о существенном росте безработицы в США, американские фондовые индексы продемонстрировали рост. В частности, индекс Dow Jones прибавил 2,7%. Источником оптимизма стали ожидания участниками рынка быстрого принятия плана Барака Обамы по спасению американской экономики.
Азиатские индексы, несмотря на позитивное начало торговых сессий, демонстрировали смешанную динамику. Японский индекс Никкей потерял 1,33%. Цены на нефть, несмотря на падение в пятницу и попытку снижения в первые часы сессии понедельника, большую часть сессии находились на прежних уровнях в районе $45-46 за баррель марки Брент и упорно сопротивлялись попыткам игры на понижение. К вечеру же на нефтяном рынке начался интенсивный подъём и котировки барреля Брент выходили в раойон 49 долларов.
Открытие российских бирж произошло в плюсе, затем на ММВБ ненадолго возобладало стремление игроков зафиксировать прибыль. Однако вскоре рост возобновился на фоне позитивной динамики сырьевых цен, а также перетекания средств спекулянтов с валютного на фондовый рынок. Впрочем, периодические волны фиксации прибыли по рынку проходили, что особенно заметно было в движениях индекса ММВБ, периодически совершавшего откаты назад. Однако не смотря на негативное открытие торгов в США российский рынок уверенно продолжал восходящее движение.
Вновь лучше рынка смотрелись акции чёрной металлургии, к которым присоединились также акции банков, а к вечеру и нефтяные бумаги. Акции Распадской прибавили 16,2%, Новатэка 14,7%, Татнефти 13,5%, Магнитогорского и Ново-Липецкого меткомбинатов более 12%. Среди лидеров в течение всей сессии были акции Сбербанка и ВТБ прибавившие к закрытию торгов 7,6 и 7,2% соответственно.
На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 9,2% до 569 пунктов, индекс ММВБ прибавил 6,49% превысив 698 пунктов.
Во вторник, после короткой коррекции в первый час торгов, российский рынок акций продолжил интенсивный рост на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине и подъёма сырьевых цен. Фон на открытие торгов носил нейтральный характер.
Американские фондовые индексы накануне закрылись разнонаправленно, не претерпев существенных изменений. Участники рынка не предпринимали активных действий в преддверии голосования Сената США относительно плана поддержки финансового сектора, а также выступления министра финансов, на котором планируется озвучить основные положения предлагаемой программы.
Азиатские индексы также демонстрировали разнонаправленную динамику. Японский индекс Никкей потерял 0,29%. Цены на нефть в течение российской сессии интенсивно росли, поднимаясь выше $49 за баррель марки Брент, однако к вечеру утратили завоевания.
На этом фоне российские биржи открылись ростом, затем тенденция к фиксации прибыли возобладала, но ненадолго.
Вместе с новым подъёмом нефтяных цен возобновился и рост российского рынка. Перекладыванию средств инвесторов в акции способствует продолжающееся укрепление рубля к бивалютной корзине. Не смотря на открытие в минусе американских бирж и откат нефтяных цен на исходные позиции, российский рынок продолжил восходящее движение в течение всей сессии. Рост шёл по широкому спектру ликвидных бумаг. Акции Норникеля на фоне информации о том, что госхолдинг на базе компании создаваться не будет, выросли на 14,87%, бумаги КАМАЗа подорожали на 11,56%. Акции Сургутнефтегаза и Роснефти прибавили 8,8 и 8,4% соответственно, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка подросли на 8,4 и 8,1%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 5,92% до 602 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,19% превысив 728 пунктов.
В среду на российском рынке акций наблюдалась высокая волатильность, обусловленная противоречивостью новостного фона и стремлением инвесторов зафиксировать прибыль, полученную за три сессии интенсивного роста. Фон на открытие торгов носил негативный характер.
Несмотря на принятие Сенатом США антикризисного плана, на американском фондовом рынке во вторник наблюдались массированные распродажи. В частности, индекс S&P 500 упал на 4,9%. Участников рынка разочаровало выступление министра финансов США, на котором не было озвучено деталей плана оздоровления финансовой системы, вследствие чего появились опасения, что план всё ещё не согласован.
Азиатские фондовые индексы на этом же фоне в среду демонстрировали негативную динамику. Японский фондовый рынок закрыт на выходные. Цены на нефть снизились к началу сессии до $46 за баррель марки Брент, но в течение российских торгов демонстрировали попытки роста в ожидании публикации данных по запасам топлива в США. Данные вновь показали рост запасов больше ожиданий, однако к серьёзной просадке котировок нефти это не привело.
Российский рынок открылся достаточно резким снижением, но вскоре отыграл потери и продолжил рост предыдущих сессий на фоне продолжения укрепления рубля и стабильно-позитивной ситуации на сырьевых рынках. Только во второй половине сессии на рынке возобладали продажи под давлением ухода в красную зону зарубежных индексов. Не смотря на отсутствие внешнего позитива российский рынок провёл последние часы сессии достаточно оптимистично, индекс ММВБ практически отыграл все дневные потери.
Лучше рынка в течение большей части сессии на фоне роста цен на драгоценные и цветные металлы смотрелись акции Полюс Золота и ГМК Норникель которые по итгам дня прибавили 3,6% и 8,4% соответственно. Лидерами роста стали привилегированные акции Ростелекома, прибавившие 16,7% и бумаги КАМАЗа, подорожавшие на 14,1%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 2,94% до 620 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,18% откатившись до 726 пунктов.
В четверг на российском рынке акций сохранялась высокая волатильность, но возобладала понижательная динамика, обусловленная стремлением инвесторов фиксировать прибыль полученную за несколько сессий интенсивного роста. Фон на открытие торгов вновь носил неоднозначный характер.
Накануне американские фондовые индексы зафиксировали рост, не превышающий 1%. Позитивным фактором стало достижение соглашения между Конгрессом США и Белым домом относительно программы стимулирования американской экономики.
На азиатских рынках в четверг наблюдалась негативная динамика, вызванная опасениями участников рынка, что американский антикризисный план не сможет восстановить экономический рост. Японский индекс Никкей потерял 3%. Публикация данных о выросших запасах нефти в США не оказала существенного влияния на котировки «чёрного золота», цены на которое находились в районе $45-46 за баррель марки Брент.
Открытие российских бирж произошло разнонаправленно, затем оба индекса вышли в плюс, но вскоре, на фоне негативной динамики европейских бирж и фьючерсов на индексы США продажи возобновились. Вскоре потери была отыграны, а индексы даже выходили в неплохой плюс. Поддержку российскому рынку оказывало резкое укрепление рубля к доллару и евро и возобновление подъёма нефтяных цен. Однако открытие торгов в США интенсивным снижением окончательно склонило чашу весов в пользу медведей.
Рынок негативно реагировал на новые антирекорды рынка труда. За прошедшую неделю количество заявок на пособие по безработице составило 623 тысячи против ожидавшихся 610 тысяч. Российские индексы последовали за американскими.
В лидерах роста в течение дня были бумаги автомобилестроителей, КАМАЗ подорожал на 15,7%, АвтоВАЗ на 9,2%, Соллерс на 6%.
Хуже рынка смотрелись бумаги металлургических компаний, в которых инвесторы с самого утра фиксировали прибыль после бурного роста.
На закрытие сессии четверга индекс РТС снизился на 1,4% до 611 пунктов, индекс ММВБ потерял 5% откатившись до 690 пунктов.
В пятницу российский рынок акций возобновил интенсивный рост, на фоне продолжающегося укрепления рубля уверенно отыграв потери сессии четверга. Фон на открытие российской сессии пятницы носил неоднозначный характер.
Ведущие западные рынки накануне закрылись снижением. Впрочем индекс Доу Джонса, снижавшийся более чем на 2% после выхода новых слабых данных по рынку труда, смог отыграть большую часть дневных потерь и снизился всего на 0,09%.
Азиатские рынки в пятницу преимущественно росли, отыгрывая меры правительства Китая по поддержке ряда отраслей экономики и данные по ускорению темпов роста ВВП Поднебесной после некоторой просадки. При этом Японский индекс Nikkei прибавил 0,91%. Цены на нефть находились под давлением очередного прогноза сокращения спроса, опубликованного ОПЕК, и откатывались периодически к уровню 45 долларов. Коррекция после роста наблюдалась и по ряду металлов, в частности золото торговалось в районе 930-940 долларов за тройскую унцию.
Российские биржи, не смотря на неоднозначность внешнего фона открылись активным ростом. В первой половине дня подъём получил интенсивное развитие на фоне нового укрепления рубля, после чего рынок несколько притормозился. Однако вскоре рост российских индексов возобновился, чему не смогли помешать даже вновь негативные статданные из США, В частности индекс потребительского доверия университета Мичигана снизился до 56,2 пунктов против ожидавшихся 61 пункта и предыдущего значения 61,9 пунктов.
Рост на российских площадках шёл по широкому спектру бумаг, в лидерах по итогам торгов оказались акции Уралкалия и Транснефти, прибавившие более 16%. Также сильно смотрелись бумаги цветной металлургии, акции Полюс Золота выросли на 11,1%, Норникеля на 10,7%.
На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 2% до 624 пунктов, индекс ММВБ прибавил 6% превысив 732 пункта. Стоит отметить, что рост российского рынка происходил на существенно возросших объёмах торгов, что может стать неплохим заделом для продолжения ралли на российском фондовом рынке.
