Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»01 июня 2009 г.На прошедшей неделе российский фондовый рынок смог, после небольшой коррекции продолжить подъём и обновить годовые максимумы по основным индексам.
В понедельник российский рынок акций демонстрировал вялую динамику в условиях отсутствия явных внешних сигналов для роста и основные индексы по итогам сессии претерпели незначительные изменения. Фон на открытие торгов носил скорее негативный характер. На американских биржах в пятницу не было зафиксировано существенного изменения котировок. Хуже рынка выглядели акции финансового сектора, а индекс широкого рынка S&P500 завершил пятницу незначительным снижением. На азиатских биржах в понедельник с утра наблюдалась разнонаправленная динамика котировок. Японский индекс Никкей прибавил 1,3%, южнокорейский рынок в течение сессии резко снижался на информации об испытании ядерного оружия КНДР. Товарные рынки находились в неустойчивом положении. Нефть корректировалась вниз, но всё же торговалось выше $60 за баррель, золото колебалось в коридоре $955-960 за унцию. Поддержку сырьевым рынкам оказывала слабость доллара — пара евро/доллар закрепилась в районе 1,4 доллара за евро. Нефтяные котировки дополнительно поддерживала информация о сокращении добычи нефти в Нигерии из-за подрыва нефтепровода, а также приближение сессии ОПЕК. Российские биржи открылись ростом, однако, вскоре настрой на фиксацию прибыли возобладал и индексы опустились в красную зону. Однако вскоре рынок начал слабый подъём на фоне нового укрепления рубля к бивалютной корзине. Причиной вялой динамики стало то, что биржи США были закрыты в связи с государственным праздником. Хуже рынка смотрелись акции нефтегазового и металлургического секторов, сильнее были ряд энергетических и телекоммуникационных компаний. Среди голубых фишек стоит отметить сохраняющийся спрос в акциях банков, Сбербанк подорожал на 1%, ВТБ на 0,22%. По итогам понедельника индекс РТС вырос на 0,45% до 1017 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,29% откатившись до 1050 пунктов.
Во вторник на российских биржах возобладали негативные настроения на фоне снижения нефтяных цен и приближения традиционного летнего затишья. Фон на открытие торгов носил в целом нейтральный характер. Американские биржи накануне были закрыты на длинные выходные в связи с национальным днём памяти. Большинство европейских фондовых площадок завершили день умеренным ростом в пределах 0,5%. На биржах Азии во вторник наблюдалась разнонаправленная динамика котировок, японский индекс Никкей снизился на 0,38%. Негативное воздействие на биржи Азии оказывали планы КНДР продолжить ракетные испытания. Сырьевые рынки во вторник с утра снижались на фоне коррекции евро к доллару, баррель марки Брент откатывался ниже 59 долларов, однако вечеру восстановился и даже подрос до 60,6 доллара, золото торговалось в коридоре 953-655 долларов за тройскую унцию. Российские биржи также открылись снижением и затем продолжили откат на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине и негативных прогнозов МинФина по ВВП страны. После пробития индексом РТС уровня поддержки 1000 пунктов падение ускорилось, однако в последние часы торгов часть потерь была отыграна. Поводом для оптимизма стала публикация индекса доверия потребителей США оказавшегося существенно лучше прогнозов и последовавший за этим рост на американских биржах. Лучше рынка в течение всего дня смотрелись акции Полиметалла, выросшие на 7,5%, бумаги МосЭнерго подорожали на 5,5%. Из голубых фишек в плюсе закрылись только акции Сбербанка, подорожавшие на 0,35%. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 2,7% до 990 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,95% откатившись до 1040 пунктов
В среду российский фондовый рынок уверенно восстанавливался после падения накануне, отыгрывая возобновление роста сырьевых цен и оптимизм зарубежных инвесторов. Фон на открытие сессии среды носил ярко выраженный позитивный характер. На американских фондовых площадках накануне наблюдался уверенный рост котировок после публикации индекса уверенности потребителей, значительно превзошедшего ожидания рынка. Индекс S&P500 вырос на 2,5%, а лидерами роста стали акции финансового сектора. Позитивная конъюнктура распространилась и на биржи азиатского региона, где ключевые фондовые индексы в среду прибавляли от 1,5% до 4% не смотря на новые испытания корейских ракет и заявление КНДР об аннулировании перемирия 1953 года. Японский индекс Никкей вырос на 1,37%. Оптимизм нарастал и на товарных рынках, основной рост был зафиксирован в нефти и промышленных цветных металлах. Баррель нефти марки Брент краткосрочно достигал уровня 62 долларов, но затем котировки стабилизировались чуть выше 61,5 долларов. Открытие торгов на российских биржах прошло в плюсе, индекс РТС обновил годовой максимум, затем рост на ММВБ приостановился на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине, в то время как в РТС подъём продолжился. В целом динамика на рынке была вялой. Некоторую поддержку российскому рынку оказали данные о незначительном росте продаж домов на вторичном рынке США в апреле. Однако индекс ММВБ закончил сессию ниже дневных максимумов. Наибольшим спросом пользовались металлургические активы, Северсталь подорожала на 8,8%. Среди голубых фишек в течение дня также сильно смотрелся Сбербанк, на новостях о повышении уровня достаточности капитала выросший на 3,1%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 4% до 1030 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,79% превысив 1059 пунктов.
В четверг российский рынок акций смог после небольшой утренней коррекции продолжать начатый накануне рост, не смотря на сильные негативные настроения зарубежных площадок. Фон на открытие сессии носил противоречивый характер. На американских биржах накануне получили развитие коррекционные тенденции. Так, индекс S&P 500 опустился на 2%, а среди аутсайдеров выделялись бумаги финансового сектора и машиностроения. На азиатских биржах в четверг наблюдалась разнонаправленная динамика котировок, хуже рынка выглядели акции банков и чёрной металлургии. Японский индекс Никкей подрос на 0,13%, чему способствовало некоторое ослабление йены к доллару. На товарные рынки существенное давление оказало укрепление доллара, дешевели золото и промышленные цветные металлы. Нефтяные фьючерсы, не смотря на решение ОПЕК не снижать квоты на добычу, оставались в течение большей части сессии на уровне $62,5-63,5, а к вечеру баррель марки Брент вплотную приблизился к отметке 64 доллара. Росту цен на чёрное золото способствовали ожидания сокращения запасов нефти и нефтепродуктов в США. Открытие российских бирж прошло со снижением, однако, вскоре утренние потери были отыграны и индексы вышли в плюс, чему способствовало возобновление ослабления доллара. Подъём продолжался до 18.00 мск, после чего на ММВБ произошло резкое коррекционное снижение после выхода статистики по продажам новых домов в США, которая оказалась хуже предыдущего значения и существенно хуже ожиданий. Однако коррекция американских бирж была недолгой, что позволило индексу ММВБ также несколько восстановиться к закрытию. Позитивные ожидания были связаны с некоторым сокращением заявок на пособие по безработице в Америке на прошедшей неделе и ростом заказов на товары длительного пользования. Лучше рынка на российских площадках смотрелись бумаги нефтегазового сектора, Новатек прибавил 4,7%, Роснефть 3,5%, Сургутнефтегаз на 3%. В лидерах роста в течение всей сессии были обыкновенные и привилегированные акции АвтоВАЗа, выросшие на 11,2% и 5,7% соответственно. По итогам четверга индекс РТС вырос на 2,23% до 1053 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,45% превысив 1075 пунктов.
В пятницу рост на отечественных биржах продолжился, поддержанный продолжением ралли на зарубежных биржах и сырьевых рынках, что позволило индексам обновить годовые максимумы. Фон на открытие сессии носил ярко выраженный позитивный характер. По итогам торгов четверга в Америке индекс Dow-Jones вырос на 1,25%, S&P — на 1,54%, Nasdaq — на 1,19%. На рынках Азии в пятницу также восторжествовали позитивные настроения, японский индекс Никкей прибавил 0,75%. На сырьевых рынках наблюдается всеобщий рост. На фоне ослабления доллара к евро до 1,41 доллара за евро и к фунту до уровня 1,61, золото поднялось выше 980 долларов за тройскую унцию. После публикации накануне данных о новом сокращении запасов нефти и нефтепродуктов в США нефтяные котировки продолжили рост, баррель марки Брент приближался к отметке 65,5 долларов. Открытие российских бирж также прошло в плюсе, и после некоторой паузы рост индексов продолжился на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине и позитивной динамики зарубежных рынков. Вечером наблюдалась некоторая коррекция после выхода пересмотренного в сторону понижения ВВП СЩА за первый квартал, однако публикация индекса потребительского доверия американцев в мае, оказавшегося выше ожиданий, позволило индексу ММВБ в последний час торгов предпринять ещё один рывок наверх. Лучше рынка в течение российской сессии смотрелись сырьевые и генерирующие компании, акции ОГК-1 выросли на 21,75%, Татнефти на 13,8%. Среди голубых фишек можно отметить бумаги Северстали, выросшие на 8,2%, акции Сбербанка, выросли на 6,2%, Роснефти на 4,6%, Лукойла на 5,39%. Также повышенным спросом пользовались акции Уралкалия, подорожавшие на 9,1%. На закрытие торгов пятницы индекс РТС вырос на 3,2% до 1087 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,49% превысив 1123 пункта. Уверенное преодоление нефтяными ценами и российскими индексами психологически важных уровней сопротивления создаёт хорошие предпосылки для продолжения роста российского рынка на следующей неделе.
