Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»12 мая 2009 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы устойчиво росли и смогли обновить свои годовые максимумы, преодолев отметки 900 пунктов по РТС и 1000 пунктов по ММВБ и закрепиться выше них.
В понедельник российский рынок акций, открывшись после длинных выходных, смог, отыгрывая пропущенный внешний позитив обновить годовые максимумы по основным индексам. Фон на открытие российской сессии носил позитивный характер. Американские фондовые индексы завершили прошлую неделю ростом, ключевые биржевые индикаторы прибавили в пятницу в среднем 0,5%. Поддержку рынку оказали показатели производственной активности и потребительского доверия в США, оказавшиеся лучше ожиданий. Разочаровывающим фактором стало решение ФРС перенести публикацию результатов стресс-тестов банков с 4 на 7 мая. Азиатские фондовые индексы в понедельник также демонстрировали рост, в частности на фоне опубликованных данных о росте промышленного производства в Китае. Японский фондовый рынок в понедельник был закрыт на официальный выходной. Цены на нефть за длительные выходные существенно выросли, стоимость барреля нефти марки Brent с утра превышала $53, затем несколько скорректировалась вниз, однако к вечеру уже приближалась к отметке 54 долларов за баррель. Российские биржи открылись ростом, после чего на некоторое время перешли в боковое движение. Впрочем, рост вскоре продолжился на фоне позитивного настроя зарубежных рынков и нового укрепления рубля к бивалютной корзине. Во второй половине дня на фоне отката нефтяных цен индексы несколько отошли от максимумов, но к вечеру совершили новый рекорд, достигнув новых годовых максимумов. Лучше рынка смотрелись ряд бумаг генерирующего и телекоммуникационного секторов. Вновь среди лидеров роста были акции Аптек 36.6 в которых идёт активная скупка, они подорожали на 39,9%. Среди более ликвидных бумаг стоит отметить обыкновенные акции Сбербанка выросшие на 5,3%, привилегированные прибавили 23,38%. Также можно отметить подорожавшие на 15,3% акции КАМАЗа. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 2,74% до 855 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4% превысив 957 пунктов.
Во вторник российские биржевые индексы демонстрировали разнонаправленное движение, рынок консолидировался после роста накануне. Фон на момент открытия российских бирж в целом носил позитивный характер. На американском фондовом рынке в понедельник преобладали позитивные настроения, индекс S&P500 вырос на 3,4% впервые превысив уровни начала года. Драйвером роста стала статистика по рынку недвижимости США, свидетельствующая о росте сделок на вторичном рынке. Позитив американских площадок отразился и на азиатских фондовых индексах, которые во вторник демонстрировали рост. Стоимость барреля нефти марки Brent поднималась в течение дня до отметки $54,5 однако периодические предпринимала попытки скорректироваться вниз и к закрытию российских торгов смогла пробить поддержку 54 долларов. Российские биржи открылись разнонаправленно, на ММВБ возобладало стремление зафиксировать прибыль, но затем на обеих площадках отмечался рост на фоне подъёма европейских площадок и очередного укрепления рубля к бивалютной корзине. Ближе к вечеру стремление краткосрочных игроков зафиксировать прибыль вновь начало брать верх на фоне заявления Дмитрия Медведева о том, что государственная поддержка фондового рынка оказалось неэффективной и вскоре вероятна коррекция вниз. Не смотря на рост индекса деловой активности в непроизводственной сфере США, открытие американских бирж прошло на отрицательной территории, что вкупе со снижением нефтяных котировок определило понижательную динамику индекса ММВБ в последний час торгов. Среди голубых фишек лидерами роста стали акции Газпрома, подорожавшие на 4%. Слабее рынка выглядели акции телекоммуникационных и генерирующих компаний. По итогам сессии вторника индекс РТС вырос на 1,86% до 871 пункта, индекс ММВБ потерял символические 0,07% закрывшись на отметке 957 пунктов.
В среду на отечественных биржах возобновился интенсивный рост на фоне позитивной динамики сырьевых цен. Открытие торгов произошло со снижением из-за некоторого ухудшения настроя мировых рынков. Американские фондовые индексы накануне закрылись в отрицательном диапазоне, однако снижение в среднем не превысило 0,5%. Источником негатива стали слухи о том, что по результатам стресс-тестов многим банкам потребуется привлечение дополнительного капитала, а также заявление главы ФРС Бена Бернанке о том, что вскоре вероятна новая волна финансового кризиса. На азиатских рынках сегодня наблюдалась разнонаправленная динамика. Цены на нефть марки Brent с утра находились на уровне $54 за баррель, но затем начали рост, поднимаясь выше 54,5 долларов. К вечеру же на фоне публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США, прирост которых оказался существенно меньшим, чем ожидалось, нефтяные цены уверенно преодолели отметку 55,5 долларов. Сохранялся спрос и на рынке металлов, золото приблизилось к 910 долларам за тройскую унцию. Российские биржи открылись в минусе, но вскоре развернулись наверх на фоне позитивной динамики сырьевых и европейских бирж, а также укрепления рубля к бивалютной корзине. Не смотря на ряд негативных отчётностей компаний США, торги на американских биржах открылись в плюсе, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. Лучше рынка смотрелись бумаги потребительского сектора и генерирующих компаний, в лидерах роста были акции концерна Калина выросшие на 38,8%, ОГК-3 и агрохолдинга Разгуляй прибавившие более 29%. Среди голубых фишек лидировал Газпром, прибавивший 5,3% а также Норникель и Лукойл подорожавшие на 4,6 и 4,1% соответственно. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 2,93% до 897 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3% превысив 986 пунктов.
В четверг российские фондовые площадки вновь переполнял оптимизм обусловленный позитивным внешним фоном, однако в последний час торгов стремление инвесторов зафиксировать прибыль взяло верх. На американском фондовом рынке накануне преобладали позитивные настроения, ключевые биржевые индикаторы выросли в среднем на 1,5%. Источником позитива стала обнадёживающая статистика по рынку труда в США. Азиатские фондовые рынки в четверг также демонстрировали рост, дополнительную поддержку акциям финансового сектора оказали комментарии министра финансов США о том, что результаты стресс-тестов американских банков будут обнадёживающими и ни одной из 19 финансовых компаний не грозит банкротство. Открывшись после трёхдневных праздников японский рынок показал рост по индексу Никкей на 4,5%. Цены на нефть продолжали отыгрывать данные о меньшем, чем ожидалось росте запасов в США. Баррель марки Brent уже утром вырос до $56,5 за баррель, а в течение российской сессии вплотную приближался к отметке 58 долларов. Росту способствовало в том числе и укрепление евро к доллару — пара преодолела сопротивление уровня 1,34 доллара за евро. Российские биржи открылись ростом, сумев с ходу преодолеть уровни 900 пунктов по РТС и 1000 по ММВБ, а затем продолжили подъём на фоне позитивной динамики сырьевых цен и зарубежных индексов, а также укрепления рубля к доллару и евро. Только в последний час торгов на ММВБ возобладали продажи на фоне открытия в минусе торгов на биржах США. Снижение носило скорее технический характер, поскольку вышедшие статданные показали больший, чем ожидалось рост производительности труда в Америке и снижение числа первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе до 601 тысячи, против прогнозировавшихся 635 тысяч и предыдущего значения 631 тысяча. Рост на российском рынке наблюдался по широкому спектру бумаг, среди голубых фишек наилучший результат показали банковские бумаги, ВТБ подорожал на 6,4%, Сбербанк на 6%. По итогам сессии четверга индекс РТС вырос на 5% до 942 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,5% превысив 1011 пунктов, что более чем на 30 пунктов ниже дневных максимумов.
В пятницу российский фондовый рынок консолидировался после интенсивного роста в четверг и по результатам сессии индексы показали разнонаправленное изменение. Фон на открытие российской сессии пятницы носил неоднозначный характер. Американские фондовые индексы накануне зафиксировали снижение, в частности индекс Dow Jones потерял 1,2%. Сильная статистика по рынку труда, свидетельствующая о снижении заявок на пособия по безработице, не смогла оказать поддержку рынку. Опубликованные уже после закрытия американских бирж результаты стресс-тестов оказались лучше ожиданий. Согласно заявлению ФРС 10 из 19 банков необходимо привлечь дополнительный капитал в размере $75 млрд. Не смотря на это, на азиатских площадках в пятницу наблюдалась смешанная динамика. Японский индекс Никкей вырос на 0,5%. Цены на нефть после резкого роста на фоне ожиданий роста спроса на «чёрное золото» несколько скорректировались, но затем возобновили рост, и в течении российских торгов цена барреля нефти марки Brent превышала $57,7. Росли также цены на металлы, золото превышало отметку 917 долларов за тройскую унцию. Лишь к вечеру сырьевые цены несколько откатились от максимумов, что впрочем не изменило настроя на российском рынке. Отечественные биржи открылись разнонаправленно, выравнивая образовавшееся накануне расхождение, после чего индексы начали возвращаться к уровням открытия а затем перешли в боковое движение. Некоторую поддержку российскому рынку в последние часы торгов оказала позитивная динамика индексов США на открытии. Уровень безработицы в США в апреле вырос на 0,4 процентных пункта, достигнув рекордных с 1983 года 8,9%. Впрочем, данные оказались лучше ожиданий. Лучше рынка на российских площадках в течении дня были акции банков и сырьевого сектора, к вечеру в число лидеров вошли бумаги генерирующих компаний. Акции ВТБ подорожали на 15,7%, Магнитогорского меткомбината на 5%, Сбербанка на 3,5%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,43% до 938 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,7% превысив 1028 пункта. За время длинных выходных на российском рынке ситуация на зарубежных площадках может существенно измениться, что обусловило осторожность инвесторов на торгах пятницы. Во-вторник рынок может начать увёрстывать упущенное с удвоенной силой.
