Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»05 октября 2009 г.Начав неделю с роста, рынок к концу недели оказался во власти пессимизма, вызванного негативной статистикой, и откатился с завоёванных позиций. В понедельник на отечественных биржах сохранялась неопределённость, однако по итогам дня индексы закрылись неплохим приростом. Фон на открытие сессии благоприятствовал «медведям».
Американские фондовые площадки завершили торги пятницы снижением котировок, индекс S&P500 опустился на 0,6%, а аутсайдерами стали акции финансового сектора и сырьевых компаний. На биржах Азии в понедельник также наблюдалась негативная динамика — на фоне опасений относительно способности экономики США быстро восстановиться ключевые биржевые индикаторы теряли до 2,5%. Товарные рынки продолжили корректироваться: нефть опускалась ниже $65 за баррель марки Брент, подешевели основные группы цветных металлов. Однако в понедельник с утра котировки товарных фьючерсов восстанавливались а к вечеру по ряду позиций возобладали покупки, нефть поднялась в район 66-67 долларов, золото выше 995 долларов за тройскую унцию. Открытие российских бирж прошло на минорной ноте, однако вскоре индексы развернулись наверх, отыгрывая потери. При этом, не смотря на существенное снижение нефтяных цен рубль сохранял устойчивость к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 6 копеек до 30,19 рублей, евро подешевел на 13 копеек до 44,12 рубля. В США не выходило каких-либо значимых макроэкономических данных. Календарь корпоративных отчётностей тоже небогат интересными событиями. На этом фоне к вечеру на большинстве рынков медведи приступили к фиксации прибыли и рынки начали рост. Почти все ликвидные бумаги на ММВБ закрылись в плюсе, лучше рынка были акции Роснефти, ВТБ и Сургутнефтегаза, прибавившие более 3,8%, 4% и 4,8% соответственно. По итогам сессии индекс РТС вырос на 1,91% до 1248 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,71% превысив 1208 пунктов.
Во вторник, в отсутствие торговых идей и на фоне неопределённой динамики товарных рынков, российские биржевые индексы демонстрировали неуверенную динамику, консолидируясь после подъёма на торгах понедельника, но смогли всё-таки закрыться на положительной территории. На американские биржи накануне вернулись позитивные настроения, ключевые фондовые индексы прибавили до 2%, лучше других выглядели акции финансового сектора и сырьевых компаний. На фондовых площадках Азии во вторник также наблюдался рост котировок, инвесторы посчитали двухнедельный минимум хорошей возможностью для локальных покупок. Японский индекс Никкей прибавил 0,9%. Сырьевые цены с утра подрастали но затем вновь ушли в минус, нефть откатилась в район 65 долларов за баррель марки Брент, золото торговалось ниже 995 долларов. Снижение сырьевых цен происходило на фоне продолжившегося укрепления доллара к евро, пара достигла района 1,455 долларов за евро. Торги на российском рынке открылись интенсивным ростом, однако продолжения восходящая тенденция не получила и рынок начал сползать вниз, не смотря на укрепление рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 10 копеек до 30,09 рублей, евро на 12 копеек до 44 рублей. Статданные по США оказались неоднозначными: значение индекса цен на недвижимость вышло лучше прогнозов, а индекс настроений потребителей не оправдал ожиданий. Не смотря на это в последние часы торгов российский рынок смог несколько улучшить свои показатели, отыгрывая позитивные прогнозы по курсу рубля и росту ВВП, озвученные аналитиками группы Мерил Линч — Бэнк оф Америка. На ММВБ около половины ликвидных бумаг закрылись в плюсе, несколько лучше других в течение дня смотрелись акции банков, лидером роста стали акции Сургутнефтегаза прибавившие 1,7%. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 0,95% до 1260 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,37%, превысив 1212 пунктов.
В среду российские биржевые индексы продолжили слабоповышательное движение, однако вечером резко скорректировались вниз под давлением негативной статистики из США. Американские фондовые индексы накануне корректировались вниз, S&P500 опустился на 0,2%, а среди аутсайдеров выделялись бумаги нефтегазового и финансового сектора. На фондовых рынках Азии наблюдалась в среду разнонаправленная динамика котировок, росли акции китайских компаний, среди лидеров выделялись сырьевые производители. Товарные рынки продолжали плавное движение вверх, а во второй половине дня рост ускорился на фоне ослабления доллара до 1,465 к евро. Нефтяные фьючерсы приблизились 67 долларам за баррель марки Брент, золото вновь поднялось выше $1000 за унцию. В первой половине дня российские индексы находились невдалеке от уровней закрытия вторника. Рубль между тем продолжил укрепляться. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 9 копеек до 30 рублей, евро на 12 копеек до 43,88 рубля. Во второй половине дня на фоне роста сырьевых цен, российские индексы ускорили подъём, но выход американской статистики спровоцировал резкое снижение. Занятость в частном секторе за сентябрь, составила 254 тыс, ожидалось снижение на 210 тыс, чикагский индекс деловой активности в сентябре снизился с 50 до 46,1 пунктов, ожидалось повышение до 52 пунктов. На этом фоне пересмотр ВВП Америки за второй квартал в сторону улучшения не смог переломить продаж. Американские биржи открылись снижением, что подстегнуло понижательные настроения на российских площадках. Большинство ликвидных бумаг на ММВБ подешевели. Лучше рынка в течение дня смотрелись акции Аэрофлота, прибавившие 3,17%. По итогам среды индекс РТС снизился на 0,48% до 1254 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,28% откатившись до 1197 пунктов.
В четверг российский фондовый рынок открывался на умеренно позитивном фоне. Несмотря на благоприятные данные по ВВП США, американские фондовые индексы накануне закрылись в красной зоне. S&P500 опустился на 0,3%, а хуже рынка выглядели акции сырьевых компаний. На азиатских биржах наблюдалась разнонаправленная динамика котировок, продолжали расти китайские компании. Японский индекс Никкей снизился на 1,5%.
Нефть к концу сессии четверга уверенно торговалась выше $69 за баррель марки Брент. Открытие российских площадок сопровождалось быстрым подъёмом индексов, но вскоре рынок перешёл в боковое движение, и замер в ожидании блока важной статистики из-за океана. Вышедшие данные оказались противоречивы — расходы на строительство в августе увеличились на 0,8%, при том, что ожидалось снижение на 0,1% (предыдущее значение -0,2%). Расходы населения выросли на 1,3%, что является максимумом с октября 2001 года (аналитики ожидали рост на 1,1%), доходы увеличились на 0,2% (ожидали рост на 0,1%). Но сократился индекс деловой активности в производственной сфере — в сентябре этот показатель составил 52,6 пунктов, при том, что ожидалось 54 пункта (предыдущее значение 52,9 пунктов). Количество первичных обращений за пособиями по безработице выросло до 551 тыс. против ожидавшихся 537 тыс., однако, число повторных обращений на неделе сократилось на 70 тыс. до 6,09 млн. Несмотря на неоднозначность статистических данных, рынок закончил сессию четверга в положительной зоне — индекс РТС вырос на 0,9% до 1266 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,1%, превысив 1211 пунктов. Большинство наиболее ликвидных бумаг закрылись на положительной территории. В аутсайдерах оказались бумаги АвтоВАЗа, подешевевшего на 2,5% и акции телекомов. Ростелеком потерял 2,1%, МТС снизились на 0,5%, Сибтелеком просел на 3,5%. Подрастающая нефть поддержала котировки нефтегазовых компаний, лидером в этом секторе выступил ЛУКОЙЛ, подорожавший на 2,1%. Ростом отметились бумаги Северстали, выросшие на 2,5%. Лучше рынка выглядели и акции ВТБ, которые скорректировались вверх на 1,4%. Открытие торговой сессии пятницы прошло на негативном фоне — американские индексы накануне негативно отреагировали на статистику по безработице и на снижение индекса деловой активности, и закрылись на отрицательной территории. Индекс Dow-Jones снизился на 2,09%, S&P — на 2,57%, Nasdaq — на 3,06%. В целом, на сырьевых рынках наблюдалась отрицательная динамика, золото опустилось ниже отметки $1000, и торговалось на уровне $997. Все наиболее ликвидные российские бумаги демонстрировали снижение, объёмы торгов оставались низкими. К вечеру рынок перешёл в боковое движение, инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии выхода важной статистики по рынку труда в США. Вышедшие данные подтвердили худшие опасения инвесторов — число рабочих мест по итогам сентября сократилось на 263 тыс. (ожидалось сокращение на 180 тыс), — и индексы устремились вниз. Снижение усугублялось сползанием нефти от утренних уровней $68 долларов за баррель марки Брент. Впрочем, к концу сессии российским акциям удалось отыграть часть падения. Ощутимым продажам подверглись бумаги нефтегазового сектора и металлургических компаний — Роснефть и ЛУКОЙЛ потеряли по 2,9%, Газпром подешевел на 2,8%, среди аутсайдеров пятницы оказались ГМК Норникель и Северсталь, потерявшие 5,2% и 5,5% соответственно. Лучше рынка выглядели бумаги ВТБ, подросшие под конец сессии на 0,8%, и акции Полюс Золото, вышедшие по итогам дня в 0%. Индекс РТС в пятницу закрылся на отметке 1224 пункта, потеряв 3,3 %, потери индекса ММВБ, который зафиксировался на отметке 1175 пунктов, составили 2,9%. Несмотря на довольно агрессивные продажи в пятницу, российский рынок сохраняет возможность дальнейшего движения наверх, если будут получены позитивные сигналы с заокеанских площадок. Таким драйвером может выступить предстоящий очередной сезон отчётности крупных компаний в США.
