Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»12 октября 2009 г.На прошедшей неделе отечественные биржевые индексы смогли вырваться из бокового коридора и установить новые годовые максимумы выше 1300 пунктов.
В понедельник российский рынок акций, отыграв часть потерь сессии пятницы, перешёл в боковое движение не находя новых поводов для роста и закончил торги минимальным приростом основных индексов. Фон на открытие торгов носил в целом негативный характер. На американских фондовых площадках в пятницу наблюдалось снижение котировок. После публикации неожиданно слабых данных по рынку труда, индекс S&P500 опустился на 0,5%, а среди аутсайдеров выделялись акции промышленных предприятий. На биржах Азии в понедельник наблюдалась умеренно негативная динамика на опасениях замедления восстановления мировой экономики, фондовые индексы теряли в пределах 1,5%. Японский индекс Никкей подешевел на 0,59%.
Конъюнктура сырьевых площадок также не внушала поводов для оптимизма. Нефть в первой половине дня откатилась в район $67,2 за баррель марки Брент, а к вечеру опустилась до 66 долларов за баррель. В то же время унция золота стоила дороже $1000, чему способствовал отскок пары евро/доллар в зону выше 1,46 доллара за евро. Российские биржи открылись отскоком наверх, затем продажи стали брать верх, но большую часть дня оба индекса удерживались плюсе. Рубль продолжил сдавать позиции по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 5 копеек до 30,07 рублей, евро подорожал сразу на 21 копейку поднявшись до 44,02 рубля. Вечернее снижение нефтяных цен вызвало новую волну продаж на российских площадках, но данные американской статистики, оказавшиеся лучше ожиданий, и открытие в плюсе бирж США несколько поддержали российский рынок. Индекс деловой активности ISM в непроизводственной сфере в сентябре вырос с 48,4 до 50,9 пунктов, ожидалось повышение до 50 пунктов. На ММВБ около половины ликвидных бумаг закрылись в плюсе. Лучше рынка в течение всей сессии были акции АвтоВАЗа, прибавившие по её итогам 21,5%. Также спросом инвесторов пользовались бумаги телекоммуникационного сектора. Ростелеком подорожал на 6,6%, МТС на 3,8%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,2% до 1227 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,19% превысив 1178 пунктов.
Во вторник быки на российском рынке ценных бумаг взяли уверенный реванш за потери сессии пятницы, отыгрывая значительное улучшение внешнего фона. На американские биржи накануне вернулись позитивные настроения, ключевые фондовые индексы выросли на 1-1,5%, а лучше рынка выглядели акции финансового и сырьевых секторов. Умеренно позитивная динамика наблюдалась во вторник на фондовых биржах Азии, где также лидировали бумаги сырьевых производителей. Центральный банк Австралии неожиданно поднял базовую процентную ставку, объяснив своё решение улучшающейся экономической конъюнктурой в регионе. Ослабление доллара до 1,475 доллара за евро на слухах об отказе стран экспортёров нефтри от привязки цен к американской валюте, спровоцировало рост товарных бирж. Нефтяные фьючерсы марки Брент поднялись выше $69,5 за баррель, подорожали драгоценные и цветные металлы, в частности золото поднялось выше своего исторического максимума в районе 1032 долларов ха унцию и к закрытию российских бирж превысило уровень 1040 долларов за унцию. На этом фоне российские биржи открылись с гэпом наверх и в течение всего дня уверенно росли, поддерживаемые в том числе и укреплением рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 24 копейки до 29,83 рублей, евро на 6 копеек до 43,96 рубля. В США важной статистики не выходило, корпоративные же новости были достаточно позитивны, торги на американских площадках открылись ростом, что поддержало российские биржи в последние часы торгов. На ММВБ подорожали почти все ликвидные бумаги. Сильнее рынка смотрелись банки, ВТБ подорожал на 7,9%, Сбербанк на 4,3%. Также спросом пользовались бумаги сырьевых компаний, Полюс Золото подорожало на 5,9%, Роснефть на 5%. По итогам дня индекс РТС вырос на 3,54% до 1270 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,58% превысив 1220 пунктов.
В среду российские биржевые индексы с утра продолжили начатый накануне подъём, однако большинство позитивных сигналов были уже отыграны рынком во вторник и во второй половине дня на рынке взял верх настрой на фиксацию прибыли. Фон на открытие торгов благоприятствовал продолжению роста. Американские фондовые индексы накануне продолжили уверенный рост на ожиданиях улучшения мировой экономической конъюнктуры. Индекс широкого рынка S&P500 вырос на 1,4%, а лидерами стали акции сырьевых компаний. Уверенно росли в среду биржи в Азии, где лучше рынка выглядели бумаги финансового сектора и товарных производителей. Японский индекс Никкей прибавил более 1%. Сырьевые рынки первыми перешли к коррекции: нефтяные фьючерсы Брент откатились ниже $69 за баррель, золото вернулось к отметке 1040 долларов. Основным мотивом снижения сырьевых цен была коррекция на валютном рынке, где пара евро/доллар скатилась ниже 1,47 доллара за евро. Российские биржи открылись продолжением подъёма, но во второй половине дня рост приостановился, не смотря на продолжение укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 5 копеек до 29,78 рублей, евро на 14 копеек до 43,82 рубля. Затем индексы начали сползать вниз. Корпоративные отчётности из США в основном были лучше ожиданий, однако торги в США открылись в минусе. Запасы нефти в США за прошлую неделю сократились на 1,0 млн баррелей до 337,4 млн, ожидался прирост на 2,2 млн баррелей, тем не менее цены на нефть вечером ускорили падение. Около половины ликвидных бумаг на ММВБ закрылись ростом. Лидерами стали бумаги Уралкалия, прибавившие 2,4%. По итогам дня индекс РТС вырос на 1,32% до 1287 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,46% превысив 1226 пунктов.
В четверг индикаторы отечественного фондового рынка возобновили интенсивный подъём и смогли установить новые годовые максимумы. Индекс РТС уже в первые часы торгов пробил сопротивление уровня 1300 пунктов отыгрывая позитивный внешний фон. Американские фондовые индексы накануне продемонстрировали смешанную динамику, не зафиксировав значимых изменений. Лучше рынка выглядели акции финансового сектора. Хорошие статданные из Австралии вдохновили инвесторов на рынках Азии, где в четверг наблюдалась преимущественно позитивная динамика — росли бумаги сырьевых секторов. Товарные рынки возобновили движение вверх на фоне ослабления доллара к евро до 1,477 доллара за евро: нефтяные фьючерсы Брент торговались выше $68 за баррель, золото приближалось к отметке $1060 за унцию. Российские биржи открылись интенсивным ростом, затем несколько приостановили подъём, но вскоре возобновили рост на фоне продолжающегося укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 15 копеек до 29,63 рублей, евро на 7 копеек до 43,75 рубля. Во второй половине дня поддержку рынку оказали позитивные отчётности американских компаний и данные по пособиям по безработице, оказавшиеся лучше ожиданий. Кроме того, на фоне информации о том, что ОПЕК не планирует увеличивать квоты на добычу нефти, котировки барреля марки Брент поднялись выше 69 долларов. На ММВБ подорожали почти все ликвидные бумаги, лучше рынка смотрелись банки, ВТБ прибавил 7,1%, Сбербанк 6,4%. Также среди лидеров были прибавившие около 5% АвтоВАЗ, Норникель, Лукойл и Роснефть. Абсолютным фаворитом стали акции Уралкалия, подорожавшие на 8,7%. По итогам четверга индекс РТС вырос на 3,7% до 1334 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,2% превысив 1278 пунктов.
В пятницу с утра на российских биржевых площадках происходила консолидация после бурного роста накануне, однако затем рынок смог преодолеть фиксационные настроения и продолжить уверенный подъём. Фон на открытие торгов носил нейтральный характер. Ралли на мировых фондовых площадках накануне продолжилось, после публикации позитивных данных по рынку труда США, и оптимистичных заявлений официальных лиц Европейского ЦБ, которые отметили позитивные тенденции в экономике, одновременно сообщив о готовности сохранять низкие процентные ставки. Индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,8%, а лучше рынка выглядели акции нефтегазового сектора. На азиатских фондовых площадках в пятницу также доминировали позитивные тенденции, прирост отдельных индексов достигал 4%. Японский индекс Никкей вырос на 1,87%. Сырьевые рынки с утра корректировались вниз на фоне укрепления доллара до 1,473 доллара за евро, но к вечеру рост возобновился нефть марки Брент поднялась выше 70 долларов за баррель, золото вернулось в зону выше 1050 долларов за тройскую унцию. Российские индексы начали день разнонаправленным движением, однако негативные настроения развития не получили, и во второй половине дня рынок вышел в плюс на фоне продолжающегося укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 3 копейки до 29,60 рублей, евро на 15 копеек до 43,60 рубля. Вышедшие вечером данные о сократившемся дефиците торгового баланса США позитивно сказались на настрое инвесторов и позволили российскому рынку вечером совершить ещё один рывок наверх. На ММВБ подорожали большинство ликвидных бумаг. Лучше рынка в течение всей сессии были акции РусГидро, прибавившие 4,5%. К вечеру в лидеры вырвались акции банков, отыгрывающих продолжающееся укрепление рубля, ВТБ подорожал на 5,9%, Сбербанк на 3,2%. Абсолютным фаворитом стали акции Лукойла, которые вопреки предположениям о возможной продаже части акций компаний её партнёром Конако Филипс подорожали на 6,1%. По итогам пятницы индекс РТС вырос на 2,78% до 1372 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,3% превысив 1308 пунктов. Ралли на сырьевых площадках продолжается, и весьма вероятно, что сейчас российский рынок попытается протестировать сопротивление уровня 1400 пунктов по РТС.
