Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»01 февраля 2010 г.На прошедшей неделе российский рынок акций вернулся к уровням конца декабря, от которых предпринял новую попытку роста.
В понедельник на отечественных биржевых площадках борьба «быков» и «медведей» вновь шла с переменным успехом, однако рынок явно демонстрировал стремление к стабилизации и по итогам дня индексы незначительно отклонились от значений пятницы. В общем негативном новостном фоне уже утром появились некоторые сигналы в пользу улучшения ситуации. На американских площадках в пятницу наблюдалась негативная динамика на фоне опасений инвесторов относительно перспектив дальнейшего восстановления мировой экономики, индекс S&P500 закрылся снижением на 2,2%. Хуже рынка смотрелись акции финансовых и сырьевых компаний. Хотя азиатские рынки в понедельник и торговались в отрицательном диапазоне, масштабы снижения биржевых индикаторов не превышали 1%. На сырьевых рынках началось восстановление на фоне ослабления доллара к евро, нефть большую часть дня торговалась выше $73 за баррель марки Брент. Российские биржи открылись продолжением снижения, однако вскоре начали отыгрывать потери, а после полудня уверенно вышли в плюс, прибавляя более 0,5% по индексам. Рубль тем временем резко скорректировался вниз к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 35 копеек до 30,09 рубля, евро на 53 копейки до 42,58 рубля. В середине дня индексы вновь просели, но затем возобновили подъём, а вскоре начали разнонаправленное движение. Не смотря на негативную статистику рынка жилья и рост убытков продемонстрированный компанией Halliburton, американские биржи открылись ростом, что поддержало российские индексы в последние часы торгов. Продажи домов на вторичном рынке США в декабре уменьшились с 6,54 млн. до 5,45 млн. домов, ожидалось снижение до 5,90 млн. На ММВБ около половины ликвидных бумаг подорожали, лидером роста стал Сбербанк, прибавивший 1,8%, ВТБ и Роснефть показали прирост более 1,25%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС снизился на 0,24% до 1485 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,38% превысив 1415 пунктов, что почти на 1% выше утренних минимумов.
Во вторник российский рынок акций возобновил снижение, откатившись к уровням конца декабря. Основным драйвером снижения стало поведение инвесторов на рынках Азии. На американских площадках накануне наблюдалась умеренно позитивная динамика, индекс S&P500 закрылся ростом на 0,5%, лучше рынка выглядели акции производителей базовых металлов. Однако азиатские рынки во вторник торговались в отрицательном диапазоне на опасениях замедления экономики Китая, снижение составляло около 1,5-2%. На сырьевых рынках после роста накануне вечером наблюдалось снижение, нефть вернулась в район $73 за баррель марки Брент. Российские биржи на этом фоне открылись резким снижением и после некоторой паузы в середине дня претерпели ещё одну волну падения, чему способствовало продолжение ослабления рубля. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 22 копейки до 30,31 рубля, евро на 12 копеек до 42,70 рубля. В середине дня рынок несколько отскочил от минимумов — трейдеры предпочли зафиксировать полученную от игры на понижение прибыль. Некоторую поддержку рынку оказала статистика из США. Индекс потребительского доверия в январе увеличился с 52,9 до 55,9 пунктов, ожидалось повышение до 53,5 пунктов. Отчёты корпораций не привнесли внятных сигналов на рынок. Однако один из сенаторов демократов заявил, что сенаторы могут уже во вторник внести план по стимулированию рынка труда, который предполагает предоставление налоговых кредитов малым и средним предприятиям, нанимающим работников. Общий объём поддержки был озвучен на уровне 80 млрд. долларов. На этом фоне американские биржи возобновили рост, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. На ММВБ практически все ликвидные бумаги подешевели более чем на 1,5%. Существенно сильнее рынка смотрелся Аэрофлот, акции которого подорожали на 0,1%. По итогам вторника индекс РТС снизился на 2,8% до 1444 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,19% откатившись до 1384 пунктов.
В среду отечественный фондовый рынок, начав сессию продолжением снижения, смог развернуться наверх и отыграть часть потерь вторника, хотя в течение дня направление движения индексов несколько раз изменялось и закрытие прошло существенно ниже дневных максимумов. Утренний новостной фон не предвещал рынку ничего хорошего. На американских площадках накануне торги завершились снижением, индекс S&P500 опустился на 0,4%, а среди аутсайдеров выделялись акции финансового сектора. На азиатских рынках в среду наблюдалась разнонаправленная динамика. Японский индекс Никкей сполз на 0,7%. Конъюнктура сырьевых площадок оставалась относительно стабильной: нефть возобновила подъём и в течение дня торговалась в диапазоне $73 -73,5 за баррель марки Брент, котировки базовых металлов, не смотря на некоторое снижение оставались на вполне комфортных для производителей уровнях. Российские биржи вновь открылись в минусе, но после полудня начали отыгрывать потери, а затем смогли выйти в плюс. Рубль несколько восстановился к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 2 копейки до 30,29 рубля, евро на 15 копеек до 42,55 рубля. Во второй половине дня рост индексов превышал 1%, однако в преддверии публикации массива данных из США рынок откатился от максимумов. Продажи нового жилья в США упали в декабре с 355 тыс. до 342 тыс., ожидалось повышение до 370 тыс. Американские рынки на этом фоне открылись снижением не смотря на в целом позитивные отчётности крупных компаний. Поддержку рынку нефти оказали данные о запасах нефти. За прошлую неделю они снизились на 3,9 млн. баррелей до 326,7 млн., ожидалось увеличение на 1,4 млн. баррелей. Это позволило российскому рынку возобновить рост и закончить торги на положительной территории. На ММВБ большинство ликвидных бумаг закрылись в плюсе, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции РусГидро, прибавившие к закрытию торгов 5,19%. По итогам сессии среды индекс РТС вырос на 0,18% до 1448 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,46% превысив 1391 пункт.
В четверг на отечественных биржах продолжился начатый накануне рост, однако трейдеры спешили фиксировать прибыль и рынок закрылся хуже дневных максимумов. Новостной фон на открытие торгов носил умеренно-позитивный характер. На американских площадках накануне возобладала позитивная динамика, индекс S&P500 вырос к закрытию на 0,5%. Рынок порадовал позитивные заявления ФРС и выступление Барака Обамы, призвавшего продолжить стимулировать экономику США. Азиатские рынки в четверг торговались в положительном диапазоне, рост составлял 1-2%. На сырьевых биржах в первой половине дня наблюдалось восстановление после просадки накануне вечером, однако к закрытию торгов снижение возобновилось: нефть опустилась в район $72 за баррель марки Брент, котировки промышленных металлов выглядели несколько лучше. Российские биржи начали сессию интенсивным подъёмом, уже около полудня прибавляя около 2% по индексам. Во второй половине дня рынок несколько откатился от максимумов и перешёл в боковое движение на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине, но затем восходящее движение возобновилось. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 7 копеек до 30,36 рубля, евро на 3 копейки до 42,58 рубля. Американская статистика вышла неоднозначной, заказы на товары длительного пользования выросли больше ожиданий, количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе сократилось незначительно. Отчётности крупнейших компаний в основном оказались лучше прогнозов. Тем не менее американские торги начались снижением, что оказало давление и на российский рынок в последние часы торгов. На ММВБ почти все ликвидные бумаги подорожали, в лидерах роста на фоне американских планов по стимулированию экономики в течение всего дня были акции Северстали, прибавившие 6,19%. Также сильнее рынка смотрелись акции ВТБ, подорожавшие на 3,1%, а также Норникель и Сургутнефтегаз, подросшие более чем на 2%. На закрытие торгов четверга индекс РТС вырос на 1% до 1460 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,1% превысив 1406 пунктов.
В пятницу отечественные биржи снова лихорадило и большая часть торгов проходила на отрицательной территории, однако по итогам дня индексы закрылись в плюсе. Фон на открытие торгов говорил скорее в пользу негативного развития событий. На американских фондовых площадках накануне наблюдалась негативная динамика, индекс S&P500 снизился к закрытию на 1,2%, а хуже рынка выглядели акции сырьевых и высокотехнологичных компаний. Давление на рынки оказали опасения инвесторов относительно потенциального ужесточения денежно-кредитной политики. В комментариях ФРС рынок увидел намёк на скорое повышение базовых процентных ставок. Негативные настроения из США распространились и на азиатские рынки акций, снижение ключевых биржевых индексов региона в пятницу достигало 2%. Укрепление доллара США продолжало оказывать давление на сырьевые рынки: нефтяные фьючерсы Brent торговались большую часть дня в районе $72,3 за баррель, лишь к вечеру сумев несколько подняться. Российские биржи открылись резким снижением, но сразу же начали отыгрывать потери и вскоре смогли выйти в плюс, однако удержаться на положительной территории не сумели. Рубль прекратил снижение по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 7 копеек до 30,43 рубля, евро подешевел на 12 копеек до 42,46 рубля. Рынок поддержала статистика из США. Предварительное значение ВВП в 4 квартале выросло на 5,7% к/к, ожидался рост на 4,6%. Индексы потребительского доверия и деловой активности также оказались лучше ожиданий. На этом фоне американские биржи открылись в плюсе, что подстегнуло рост на российских площадках. На ММВБ более половины ликвидных бумаг подорожали, лидером роста был Аэрофлот, на фоне корпоративного позитива подорожавший на 3,3%. По итогам пятницы индекс РТС вырос на 0,88% до 1473 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,91% превысив 1419 пунктов. Похоже, российскому рынку удалось переломить нисходящий тренд, но пока более вероятен переход в боковое движение, чем возобновление роста.
