Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»24 февраля 2010 г.На прошедшей неделе российские индексы смогли предпринять рывок наверх, стремясь сломить нисходящий тренд, однако пока дальнейшие перспективы рынка представляются неопределёнными.
В понедельник российский рынок ценных бумаг смог отыграть часть пятничных торгов, пользуясь отсутствием нового негатива из США, где понедельник был выходным днём. Фон на открытие сессии в целом носил негативный характер. Американские фондовые индексы в последний день предыдущей недели закрылись в отрицательном диапазоне. Давление на рынок оказала слабая макроэкономическая статистика и решение монетарных властей Китая увеличить требования по резервированию капитала банками с целью недопущения перегрева экономики. На азиатских биржах в понедельник также преобладала негативная динамика. Хуже рынка выглядели акции нефтегазовых компаний из-за дешевеющей нефти. Цены на нефть после утренней просадки смогли отыграть потери и выйти в плюс. Баррель нефти марки Брент стоил в течение российских торгов около 73 долларов. Российские биржи открылись ростом, но затем откатились от максимумов, после чего перешли в боковое движение на фоне устойчивости рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 7 копеек до 30,22 рубля, евро подешевел на те же 7 копеек до 41,10 рубля. В США отмечался день Президента, поэтому торги на биржах не проводились и значимых экономических новостей не выходило, что обеспечило спокойный рост во второй половине дня на российских биржах. На ММВБ почти все ликвидные бумаги закрылись в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии были акции Северстали, объявившей о планах 90%-ной загрузки российских мощностей. Рост по бумаге составил 5,23%. Также сильнее рынка выглядели акции Лукойла, прибавившие 2%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,89% до 1375 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,1% превысив 1319 пунктов.
Во вторник отечественные биржевые индексы показали стремительный рост, отыгрывая улучшение конъюнктуры на мировых рынках.. В США накануне торги не проводились в связи с празднованием Дня Президента. Азиатские рынки акций во вторник демонстрировали позитивную динамику на фоне сильных корпоративных отчётов крупных компаний региона. Японский индекс Никкей подрос на 0,2%. На сырьевых биржах также наблюдался рост. Повышенным спросом пользовались драгоценные и цветные металлы, золото вернулось в зону выше 1100 долларов за тройскую унцию, нивель подорожал на 4%. Цены на нефть также уверенно росли. Баррель нефти марки Brent к закрытию российских торгов поднялся выше $75,5. Российские биржи открылись интенсивным ростом и к 12.00 мск прибавляли уже более 2% по индексам, после чего несколько скорректировались и возобновили рост только во второй половине дня на фоне некоторого укрепления рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 11 копеек до 30,11 рубля, евро подорожал на 4 копейки до 41,14 рубля. Затем рынок вновь откатился от дневных максимумов но на фоне продолжения роста сырьевых цен и открытия в плюсе бирж США возобновил подъём. Важной макростатистики в Америке не выходило, отчётности крупных компаний в основном носили позитивный характер. НА ММВБ все ликвидные бумаги закончили сессию существенным приростом, в лидерах роста в течение всего дня был Аэрофлот, прибавивший 5,84%. Также сильнее рынка смотрелись бумаги Газпрома, подорожавшие на 4,7%, а также акции ВТБ и Северстали, поднявшиеся на 4,3%. По итогам вторника индекс РТС вырос на 3% до 1417 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,2% превысив 1361 пункт.
В среду отечественный рынок ценных бумаг открывался на позитивном внешнем фоне, что обусловило положительную динамику российских биржевых индексов, однако к вечеру утратил практически все дневные завоевания. Американские индексы накануне показали рост, позитивным фактором стал рост сырьевых активов и подъём азиатских площадок — японский индекс Никкей поднялся на 2,7%, нефть торговалась в течение большей части дня на уровне выше $76 за баррель марки Брент. Вышедшая днём статистика из Великобритании не оказала серьёзного влияния на рынок, по причине соответствия ожиданиям инвесторов. Рубль продолжил укрепляться к доллару. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 14 копеек до 29,97 рубля, евро подорожал на 11 копеек до 41,25 рубля. Российский рынок начал день продолжением интенсивного роста, но развития он не получил, инвесторы спешили фиксировать прибыль в ожидании большого массива макростатистики из США. Данные вышли лучше ожиданий, свидетельствуя в пользу продолжения восстановления американской экономики и ускорения инфляции. Количество новых строительств домов в январе возросло с 557 тыс. до 591 тыс. ожидался рост до 580 тыс. Импортные и экспортные цены в январе выросли существенно сильнее ожиданий. Промышленное производство в январе увеличилось на 0,9%, ожидалось повышение на 0,7%, предыдущее значение +0,6%. На фоне этих данных доллар начал укрепляться, сырьевые цены поползли вниз и российский рынок акций провёл последние часы торгов в понижательном движении. Большинство наиболее ликвидных российских ценных бумаг закрылись в минусе. Сильнее рынка в течение всей сессии были акции АвтоВАЗа и Аэрофлота, к закрытию торов прибавившие 3 и 4,77% соответственно отыгрывая корпоративные позитивные новости. К вечеру им компанию составили акции РусГидро, подорожавшие на 1,4%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 0,27% до 1421 пункта, индекс ММВБ потерял 0,54% откатившись до 1354 пунктов, что более чем на 1% ниже дневных максимумов.
В четверг российский рынок акций на открытии скорректировался вниз, после чего перешёл в боковое движение, в котором провёл остаток сессии. Фон на открытие торгов носил умеренно негативный характер. Американские фондовые индексы накануне завершили торги умеренным ростом, драйверами которого стала позитивная статистика по рынку недвижимости и промышленному производству. Азиатские биржевые индикаторы в четверг преимущественно снижались на фоне слабых корпоративных отчётов, хуже рынка выглядели акции металлургических компаний. Цены на нефть, в первой половине дня снижались, но затем смогли отыграть потери и продолжить рост. Баррель нефти марки Brent к концу российской сессии приблизился к отметке $77. Российские биржи открылись снижением но вскоре перешли в боковое движение на фоне продолжающегося укрепления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 14 копеек до 30,11 рубля, евро подешевел на 37 копеек до 40,88 рубля. Рынок ожидал большого объёма макросэкономической статистики из США. Данные констатировали замедление роста опережающих индикаторов, увеличение числа заявок на пособия по безработице и ускорение инфляционных процессов. Это обусловило слабую динамику американских бирж на открытии. В то же время данные о запасах нефти и нефтепродуктов в США, опубликованные уже после закрытия российских бирж показали больший, чем ожидалось рост. Российские биржи проигнорировали вышедшие данные, закончив сессию вблизи уровней, достигнутых в первые часы торгов. На ММВБ большинство ликвидных бумаг закончили сессию в минусе, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись акции РусГидро, подорожавшие на 2,97%. Также к вечеру неплохую динамику показал АвтоВАЗ, прибавив 1,18%. По итогам сессии четверга индекс РТС снизился на 0,78% до 1410 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,13% откатившись до 1338 пунктов.
В пятницу фон на открытие торгов носил негативный характер. Российский фондовый рынок открылся с гэпом вниз, но затем смог развернуться наверх и отыграть потери на фоне улучшения ситуации на сырьевых рынках. Американский фондовый рынок накануне закрылся в положительном диапазоне, драйверами роста заокеанских индексов стала позитивная статистика по промышленному производству и рост цен на нефть. Азиатские индексы в пятницу преимущественно снижались на фоне несколько неожиданного решения ФРС США повысить учётную ставку с 0,5% до 0,75%, что свидетельствует о стремлении регулятора постепенно сворачивать программу стимулирования роста экономики. Рынок нефти также негативно отреагировал на решение ФРС, цены на «чёрное золото» утром в пятницу интенсивно снижались, но во второй половине дня начали восстанавливаться. Подъём индексов к вечеру простимулировала положительная статистика из США — индекс потребительских цен не преподнёс сюрпризов, и не показал существенного роста. Кроме того, оптимистические показатели российских индикаторов обеспечивало и закрытие коротких позиций. Баррель нефти марки Brent в пятницу торговался на уровне $77. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 4 копейки до 30,15 рубля, евро подешевел на 26 копеек до 40,62 рубля. На закрытие сессии пятницы индекс РТС прибавил 0,8%, поднявшись до 1422 пунктов, индекс ММВБ поднялся на 1,1%, достигнув уровня 1353 пункта. На ММВБ более половины ликвидных бумаг смогли выйти в плюс. Рост цен на нефть поддержал отечественный нефтегазовый сектор — Газпром прибавил 2%, Сургутнефтегаз вырос на 2,2%, Роснефть подорожала на 3%. Хуже рынка торговался Сбербанк, который снизился на 0,9%. Российские рынки уходят на длительные выходные. Несмотря на оптимистическое закрытие пятницы, на рынке сохраняются риски высоких колебаний, тем не менее, у российского рынка ценных бумаг остаётся возможность демонстрации дальнейшего роста в среднесрочной перспективе.
