Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»31 мая 2010 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы обновили минимумы с октября 2009 года, но смогли отскочить наверх.
В понедельник на российских биржевых площадках торги вновь проходили в обстановке высокой волатильности. Сессия началась с мощной атаки быков, чему способствовало улучшение новостного фона. Американские фондовые индексы в пятницу корректировались вверх после резкого падения, в частности, индекс S&P500 прибавил 1,5%. На азиатских фондовых биржах в понедельник также наблюдалась позитивная динамика, драйвером которой стали ожидания инвесторов, что Китай в условиях финансовой нестабильности в Европе отложит меры по охлаждению национальной экономики. Оптимистичные настроения фондовых бирж отразились и на сырьевых рынках. Баррель нефти марки Brent утром поднимался выше отметки $72, но затем откатился от максимумов и к закрытию торгов в России находился в районе 71,5 доллара. Российские биржи открылись интенсивным ростом, индекс РТС уже к 11.00 мск. прибавлял более 2%. Но вскоре индикаторы развернулись вниз, несмотря на некоторое укрепление рубля к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел 18 копеек до 30,87 рубля, евро на 40 копеек до 38,61 рубля. Рынок снижался большую часть дня, лишь в последние часы торгов возобновив рост, чему способствовала позитивная статистика по рынку недвижимости в США. Продажи домов на вторичном рынке в апреле выросли с 5,35 до 5,77 млн. штук, в то время как ожидалось увеличение лишь до 5,65 млн. На этом фоне большинство высоколиквидных бумаг на ММВБ смогли закончить сессию в плюсе, лидерами роста стали Аэрофлот и Сургутнефтегаз, прибавившие более 3%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 1% до 1311 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,35%, превысив 1269 пунктов.
Во вторник на отечественный фондовый рынок пришла новая волна снижения, чему способствовало продолжение ухудшения внешнего фона. На американском фондовом рынке накануне преобладали негативные настроения, хуже рынка выглядели акции финансового сектора. Поводом для негатива стали финансовые трудности ряда европейских банков, из-за которых резко выросла ставка межбанковского кредитования Libor. На этом же фоне во вторник снижались азиатские фондовые индексы. Японский индекс Никкей упал на 3%. Укрепление доллара оказало давление на сырьевые рынки, в частности, цены на нефть марки Brent опускались в первой половине дня ниже $69 и лишь к вечеру несколько отскочили от минимумов. Российские площадки открылись обвальным снижением, затем несколько скорректировались наверх, однако уже после полудня возобновили снижение. Рубль вновь начал слабеть. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал 55 копеек до 31,42 рубля, евро подешевел на 1 копейку до 38,6 рубля. После 14.00 индексы начали отыгрывать потери — устойчивость уровня 1200 пунктов по индексу ММВБ подтолкнула «медведей» к фиксации прибыли. Однако открытие американских бирж резким снижением подстегнуло продажи на российских площадках. Рынок проигнорировал даже данные индекса потребительских ожиданий США, оказавшиеся существенно лучше прогнозов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги понесли серьёзные потери, лидером снижения стали бумаги Северстали подешевевшие на 8,7%. По 8% потеряли также бумаги Сургутнефтегаза и Сбербанка, АвтоВАЗ подешевел на 7,2%. Против рынка, по своему обыкновению, двигались акции Полюс Золота, подорожавшие на 1% на фоне слабого роста котировок базового металла. По итогам сессии вторника индекс РТС снизился на 6,49% до 1226 пунктов, индекс ММВБ потерял 5,67%, откатившись до 1197 пунктов.
В среду российский фондовый рынок интенсивно восстанавливался после резкого падения накануне, почти полностью отыграв потери сессии вторника. Фон на открытие торгов носил нейтральный характер. Американские фондовые индексы накануне закрылись разнонаправленно, не претерпев существенных изменений. На азиатских биржах в среду наблюдалась преимущественно позитивная динамика вызванная ростом сырьевых рынков. Японский индекс Никкей подрос на 0,66%. Цены на нефть утром колебались у отметки 70 долларов за баррель марки Брент, однако, после полудня начали подъём, превысив $71. Российские биржи открылись с гэпом вверх и в течение всего дня продолжали рост на фоне позитивной динамики сырьевых площадок и мировых рынков. Рубль незначительно укрепился к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел 7 копеек до 31,35 рубля, евро на 9 копеек до 38,51 рубля. После 13.00 индексы начали новую волну роста. Данные макростатистики из США оказались в основном лучше ожиданий. Заказы на товары длительного пользования в апреле увеличились на 2,9%, ожидался рост на 1,3%. Продажи нового жилья в апреле выросли с 411 тыс. домов до 504 тыс., в то время как ожидалось увеличение лишь до 430 тыс. Данные по запасам нефти и нефтепродуктов, показавшие существенно больший, чем ожидалось рост, вышли в 18.30 мск и существенного влияния на торги в России оказать не успели. На ММВБ почти все ликвидные бумаги закончили сессию в минусе, лишь Полюс Золото вновь двигалось против рынка, подешевев на 3%. Лидерами роста стали Газпром, Роснефть и Русгидро, прибавившие более 10%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 6,4% до 1305 пунктов, индекс ММВБ прибавил 5,66% превысив 1265 пунктов.
В четверг рост на российских биржах продолжился, поддерживаемый стабильным улучшением внешнего новостного фона. Американские фондовые индексы накануне, несмотря на положительное открытие торгов, закрылись в отрицательном диапазоне. На азиатских биржах в четверг преобладали позитивные настроения, вызванные, в частности, комментариями представителей ряда крупных финансовых компаний о перепроданности фондовых рынков. Несмотря на опубликованный в среду отчёт о запасах нефти в США, показавший рост запасов, цены на нефть продолжили подъём. Стоимость барреля нефти марки Brent к закрытию торгов на российских площадках достигла $73,75. Поддержку ценам на нефть оказала заморозка американскими властями всех нефтяных разработок на арктическом шельфе до 2011 года. В то же время сообщение о том, что компании ВР удалось остановить утечку нефти в Мексиканском заливе. Российские биржи открылись интенсивным ростом и после небольшой коррекции продолжили подъём, отыгрывая резкое укрепление рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 48 копеек до 30,87 рубля, евро на 53 копейки до 37,98 рубля. После 15.00 рынок акций перешёл в боковое движение в ожидании выхода статистики из США. Данные оказались хуже ожиданий. Пересмотренное значение ВВП США в первом квартале показало рост на 3% квартал к кварталу, в то время как прогнозировали увеличение на 3,4%, против предварительного значения +3,2%. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошлую неделю составило 460 тыс., ожидалось 455 тыс. Не смотря на это американские биржи открылись ростом, что подстегнуло покупки на российских площадках. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, лидером роста стали акции Полюс Золота, на фоне информации о выплате дивидендов по итогам 2009 года прибавившие 12,5%. Акции Сургутнефтегаза, в среду отставшие от бумаг нефтегазового сектора, подорожали на 8,5%. Лидировавшие в течение сессии на фоне информации о планах владельца продать контрольный пакет в компании акции Уралкалия, рост которых в моменте превышал 10%, по итогам дня подорожали на 5,7%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 4% до 1358 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,2%, превысив 1305 пунктов.
В пятницу «быки» на отечественных биржах попытались продолжить серию побед, однако коррекция явно назрела и рынку не удалось продолжить уверенное восхождение. Фон на открытие торгов располагал к продолжению ралли. На американском фондовом рынке накануне наблюдался уверенный рост, ключевые индексы прибавили порядка 3%. Источником позитива стали заявления правительства Китая о готовности инвестировать в Европу. На этом же фоне в пятницу росли азиатские фондовые рынки, японский индекс Никкей поднялся на 1,29%. Повышенным спросом пользовались акции финансовых компаний. Цены на нефть после небольшой заминки утром продолжили подъём. Баррель нефти марки Brent поднялся выше $75. На рынке металлов также господствовали бычьи настроения, лишь золото несколько корректировалось вниз, оставаясь, однако, выше отметки 1200 долларов за тройскую унцию. Торги на российском рынке акций также начались на позитивной ноте, но вскоре желание зафиксировать прибыль стало брать верх и индексы ушли в красную зону. После полудня рост возобновился на фоне продолжающегося укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 38 копеек до 30,49 рубля, евро на 35 копеек до 37,63 рубля. В середине дня котировки сначала перешли в боковое движение, а затем и откатились назад в преддверии выхода массива статданных из США. Доходы и расходы американцев в апреле оказались ниже ожиданий. Чикагский индекс деловой активности в мае снизился с 63,8 до 59,7 пункта, прогнозировали 62 пункта. Лишь индекс потребительского доверия университета Мичигана оказался лучше прогнозов и предварительного значения, поднявшись до 73,6 пункта. Американские биржи на этом фоне начали сессию вяло, что не помешало российским индексам несколько подрасти в последние часы торгов на закрытии коротких позиций «медведями», ожидавшими просадки рынка. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, в лидерах роста в течение всего дня были акции Уралкалия, прибавившие к закрытию 7,99%, продолжая отыгрывать информацию о продаже контрольного пакета Рыболовлевым. По итогам основной торговой сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,6% до 1366 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,23%, превысив 1309 пунктов. Вероятность новой волны снижения российского рынка акций всё ещё очень высока, чему может способствовать негативная американская статистика и наметившаяся коррекция нефтяных цен.
