Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»07 июня 2010 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы смогли начать новую волну роста, но затем откатились назад на фоне негативной статистики из-за океана.
В понедельник торги на российском фондовом рынке проходили в атмосфере неопределённости, но к вечеру индексы смогли предпринять ещё один шаг наверх. Фон на открытие сессии не давал внятных сигналов для дальнейшего движения. Америка, неплохо торговавшаяся в пятницу, к концу дня растеряла оптимизм. Индекс широкого рынка S&P упал на 1,2%. Азиатские рынки к закрытию сессии также понедельника также откатились от максимумов: японский индекс NIKKEI отметился символическим ростом на 0,05%. На биржах США и Великобритании понедельник был выходным днём в связи с Днём памяти павших в Гражданской войне и летним банковским праздником. Российские биржи начали сессию без ярко выраженной динамики, но затем постепенно чаша весов склонилась в пользу роста. Однако, после полудня индексы вновь поползли вниз, торговая активность снизилась, чему способствовал и откат рубля по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 25 копеек до 30,74 рубля, евро на 18 копеек до 37,81 рубля. В отсутствие американской статистики рынки ориентировались на европейскую, которая в целом оказалась лучше ожиданий. Это, вкупе с расчётом на то, что вышедшие после праздников на работу в благодушном настроении американские и британские инвесторы подтолкнут рынки наверх, позволило российскому фондовому рынку в последние часы торгов продемонстрировать рост. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, лидером роста в течение всего дня были АвтоВАЗ и Северсталь, прибавившие 3,1 и 4,7% на фоне информации об урегулировании вопроса о ценах на сталь. К вечеру в группу фаворитов влились акции Лукойла и Сургутнефтегаза, подорожавшие на 3,1 и 3,6% соответственно. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 1,28% до 1384 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,79%, превысив 1332 пункта.
Во вторник российский рынок акций подвергся резкому снижению, однако к закрытию торгов смог практически полностью отыграть потери. Фон на открытие торгов носил негативный характер. Американские биржи в понедельник были закрыты. Биржи Азии во вторник демонстрировали снижение, японский индекс Никкей снизился на 0,58%. На рынках сырья утром наблюдалась небольшая коррекция, а после полудня снижение приобрело обвальный характер, баррель нефти марки Брент опускался ниже 72 долларов. Впрочем, к вечеру нефтяные котировки полностью отыграли дневные потери и смогли выйти в плюс. Российские торги начались резким снижением индексов, которое приостановилось лишь после 13.00. В качестве уровня поддержки выступил психологически важный район 1300 пунктов по индексу ММВБ. Рубль продолжил слабеть. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 33 копейки до 31,07 рубля, евро на 22 копейки до 38,03 рубля. В середине дня российский рынок акций находился в боковом движении. Данные макростатистики из США, такие как индекс экономических условий в производственной сфере и расходы на строительство домов в апреле оказались выше ожиданий, что обусловило рост нефтяных цен и уверенное восстановление российского фондового рынка в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию на отрицательной территории, против рынка с самого утра двигались, по своему обыкновению, акции Полюс Золото, прибавившие к закрытию торгов 1,55%. К вечеру ростом отметились бумаги Норникеля и ВТБ, подорожавшие на 2,83 и 1.35% соответственно. А лидерами роста стали акции АвтоВАЗа, прибавившие 9,1% на фоне информации о запуске конвейера во вторую смену для покрытия потребности в автомобилях для продажи по программе утилизации. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,77% до 1373 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,53%, откатившись до 1325 пунктов. Оба индекса закрылись более чем на 2% выше утренних минимумов. На зарубежных биржах сохраняется негативный настрой, что может привести к переходу российских индексов в боковой коридор, в качестве нижней границы которого выступит район 1300 пунктов по индексу ММВБ, показавший свою силу.
В среду на российских биржевых площадках вновь наблюдался внутридневной разворот. Фон на открытие торгов оказывал давление на отечественные индексы. На американских площадках накануне продолжилось снижение. Индекс S&P отыграл новости сразу за два дня, снизившись на 1,7%. В лидерах падения были бумаги нефтегазовых компаний, которые рухнули на 4,2% на новостях относительно неудач BP в деле приостановки утечки нефти в Мексиканском заливе. Азиатские биржи в среду также закончили торги на отрицательной территории. Индекс NIKKEI снизился на 1,1%. На сырьевых рынках утром возобновилось снижение, но затем произошёл разворот наверх, нефтяные котировки к закрытию российской торговой сессии поднялись до $73,8 за баррель марки Брент. В то же время цены на базовые металлы оставались минусе. Российские биржи открылись снижением, но затем несколько скорректировались наверх и перешли в боковое движение. Рубль продолжил слабеть. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 12 копеек до 31,19 рубля, евро на 8 копеек до 38,11 рубля. После 13.00, отыгрывая восстановление нефтяных котировок, отечественные биржевые индексы почувствовали себя увереннее и смогли постепенно выйти в плюс. Никакой значимой статистики в США в среду не публиковалось, но позитивный старт торгов в США подстегнул рост на российских площадках в последние часы торгов. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, сильнее рынка с самого утра смотрелись акции Аэрофлота, прибавившие к закрытию торгов 5,3%. К вечеру их почти нагнали бумаги Уралкалия, подорожавшие на 5%. Также среди лидеров роста бумаги Газпрома, Лукойла и Сургутнефтегаза, выросшие на 2,85, 2,77 и 4,2%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 0,73% до 1383 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,18%, превысив 1341 пункт.
В четверг российские фондовые индексы начали сессию бодрым ростом, однако вскоре внешний позитив был исчерпан и рынок закончил сессию существенно хуже дневных максимумов. Фон на открытие торгов был окрашен в радужные тона. Американские биржи накануне отметились интенсивным ростом. Индекс широкого рынка S&P поднялся на 2,6%. В лидерах роста были недавние аутсайдеры — бумаги нефтегазовых компаний, сектор вырос на 4,2%. Худшую динамику продемонстрировали бумаги телеком-операторов, а также компании потребительского сектора. На азиатских биржах в четверг также преобладал позитив. Японский индекс NIKKEI поднялся на 3,2%. Нефть марки Брент утром поднималась выше 75 долларов за баррель, но затем откатилась к поддержке 74 долларов и лишь к вечеру возобновила подъём. Металлы также с утра дорожали, но во второй половине дня начали корректироваться вниз. Российские биржи открылись мощным ростом, однако вскоре откатились от максимумов и перешли в боковое движение. Рубль немного восстановился по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 30 копеек до 30,89 рубля, евро на 10 копеек до 38,01 рубля. После 14.00 рынок начал снижение вслед за сырьевыми котировками, а затем вновь перешёл в боковое движение. День был богат на макростатистические данные из США, большинство из которых оказались хуже ожиданий. Производственные заказы в апреле выросли на 1,2% вместо ожидавшегося роста на 1,8%, количество первичных обращений за пособием по безработице составило на прошлой неделе 453 тыс. против прогноза 450 тыс. Пересмотренное значение роста производительности труда в первом квартале показало рост на 2,8%, в то время как рынок ожидал роста на 3,4%. Индекс экономических условий в непроизводственной сфере составил 55,4 пункта, что равно предыдущему значению и на 0,1 пункта ниже прогнозов. Лишь данные по запасам нефти, показавшие существенно большее, чем ожидалось сокращение, были позитивными для российского фондового рынка. Но они вышли только в 19.00 мск и не успели повлиять на ход российских торгов. На этом фоне российский рынок в последние часы сессии подвергся снижению, утратив большую часть дневных завоеваний. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в плюсе, в лидерах роста в течение всего дня были акции МТС прибавившие 3,1%. Также существенно сильнее рынка смотрелись Лукойл и ВТБ, подорожавшие на 2,6 и 2,1%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 0,67% до 1393 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,69%, превысив 1350 пунктов.
В пятницу на отечественных биржевых площадках сохранялась высокая волатильность и колебания индексов в течение дня превысили 3%. Фон на открытие торгов носил позитивный окрас. Американские фондовые площадки накануне продемонстрировали умеренно позитивную динамику, индекс S&P500 подрос на 0,4%, а лучше рынка выглядели бумаги нефтегазовых компаний и энергетики. На биржевых торгах в Азии в пятницу наблюдалась преимущественно негативная динамика, Японский индекс Никкей снизился на 0,1%. Среди отстающих выделялись горнодобывающие компании, на опасениях торможения экономики Китая. Сырьевые площадки утром смотрелись слабо, но затем начали интенсивный рост. Нефть поднималась выше $76 за баррель марки Брент. Однако, во второй половине дня на сырьевых рынках произошёл разворот и к закрытию российских торгов нефть откатилась ниже 74 долларов. Фьючерсы на базовые металлы также развернулись вниз после роста в первой половине дня. Российские биржи открылись снижением, но вскоре начали интенсивный подъём на фоне позитивной динамики сырьевых площадок. После 14.00 рынок несколько откатился от дневных максимумов, отыгрывая ослабление рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 17 копеек до 31,06 рубля, евро подешевел на те же на 17 копеек до 37,84 рубля. К 15.00 все утренние завоевания были утрачены и индексы ушли в минус. Инвесторы ожидали выхода большого блока статистики по рынку труда в США. Данные оказались лучше ожиданий — безработица снизилась с 9,9% до 9,7%, в то время как рынок ожидал снижения лишь на 0,1%. Средняя почасовая заработная плата и продолжительность рабочей недели также выросли сильнее прогнозов. Лишь занятость в несельскохозяйственном секторе выросла меньше ожиданий. Тем не менее, американские биржи с открытия начали резкое снижение, что обусловило дальнейший уход в минус российских индексов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, сильнее рынка с самого утра смотрелся Лукойл, прибавивший к закрытию 1,5% на фоне позитивной отчётности. Лидером роста стали бумаги АвтоВАЗа, подорожавшие на 6,85%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 2,32% до 1360 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,25%, откатившись до 1333 пунктов. Коррекция рынка вниз после шести сессий роста вполне естественна, но внешний фон остаётся негативным и пока оснований ожидать продолжения подъёма российских индексов нет.
