Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»15 июня 2010 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы демонстрировали высокую волатильность, совершая интенсивные внутридневные движения, и к длинным выходным рынок подошёл без чётко определившейся тенденции.
В понедельник отечественные биржевые индексы вновь показали высокую волатильность, резко обрушившись на открытии торгов и сумев отыграть большую часть потерь в течение сессии. Открытию рынка с гэпом вниз способствовал откровенно негативный внешний фон. Американский фондовый рынок в пятницу продемонстрировал резкое падение, в частности индекс S&P500 потерял 3,4%. Участников рынка разочаровали опубликованные статистические данные по рынку труда в США, не показавшие ожидавшегося снижения уровня безработицы. На этом же фоне в понедельник снижались азиатские фондовые биржи. Цены на нефть после резкого падения корректировались наверх. Баррель нефти марки Brent поднимался до $72,5. Металлы не демонстрировали единой динамики, но золото возобновило рост, поднявшись в район 1240 долларов за тройскую унцию. Российские биржи открылись резким снижением, но почти сразу же начали восстанавливаться, не смотря на возобновившееся ослабление рубля. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 71 копейку до 31,77 рубля, евро на 7 копеек до 37,91 рубля. В США важной статистики не выходило, но инвесторов порадовали данные по промышленным заказам в Германии. В последние часы торгов, на фоне слабого открытия американских бирж, отечественный фондовый рынок провёл в боковом движении. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, в лидерах снижения были акции АвтоВАЗ, подешевевшие на 4,78%. В плюсе закончили сессию подорожавшие на 0,22% бумаги Роснефти и поднявшиеся на фоне позитивной отчётности на 1,26% акции Сбербанка. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 1,46% до 1340 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,86%, откатившись до 1322 пунктов. Оба индекса закрылись почти на 2% выше утренних минимумов.
Во вторник высокая волатильность на российском фондовом рынке сохранилась, чему способствовал противоречивый внешний новостной фон. Американские фондовые индексы накануне закрылись в отрицательном диапазоне. Одним из негативных факторов, оказавших давление на рынок, стало привлечение компании Goldman Sachs к судебным разбирательствам. На азиатских биржах во вторник преобладали позитивные настроения, вызванные оптимистичными комментариями главы ФРС относительно перспектив американской экономики. На рынке нефти с утра также наблюдался рост, но затем котировки стали снижаться. Цена барреля нефти марки Brent росла до $72,6, затем опустилась от максимумов более чем на доллар, но к вечеру возобновила Российские биржи открылись в плюсе, но вскоре развернулись вниз вслед за нефтяными ценами. В середине сессии индексы несколько отскочили от минимумов на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 15 копеек до 31,62 рубля, евро на 8 копеек до 37,83 рубля. Важных статданных в США не выходило, но на фоне открытия в минусе бирж США российские индексы в последние часы торгов вновь снижались. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись на фоне позитивной отчётности акции МТС, подешевевшие к закрытию на 0,6% и бумаги Полюс Золото прибавившие 1,17%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 1,88% до 1315 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,33%, откатившись до 1301 пункта.
В среду отечественные биржевые индексы продолжили интенсивные внутридневные колебания, которые, впрочем, проходили только в положительном диапазоне. Фон на открытие торгов вновь носил противоречивый характер. Американский фондовый рынок накануне закрылся в плюсе, в частности, индекс S&P500 прибавил 1%. Лучше рынка выглядели акции сырьевых компаний. На азиатских рынках в среду, напротив, преобладала негативная динамика. В лидерах снижения была японская фондовая биржа, дополнительным негативом для которой стало укрепление Йены. Индекс Никкей снизился на 1%. Котировки нефти после некоторой просадки возобновили рост. Цена барреля нефти марки Brent ещё утром поднималась в район $72.6, а вечером, на фоне выхода данных по запасам нефти в США, поднялась выше 74 долларов. Дорожали и практически все базовые металлы за исключением золота и серебра, по которым наблюдалась коррекция вниз. Российские биржи с открытия начали интенсивный подъём, но вскоре откатились от максимумов на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 11 копеек до 31,73 рубля, евро также на 11 копеек до 37,94 рубля. Во второй половине дня рынок возобновил рост вслед за котировками нефти. Запасы нефти в США на прошедшей неделе сократились на 1,8 млн. баррелей, в то время как рынок ожидал вдвое меньшего сокращения. Это подстегнуло котировки нефти. Американские биржи также начали торги в плюсе, что поддержало российский фондовый рынок в последние часы торгов. Практически все высоколиквидные бумаги на ММВБ закончили сессию в плюсе, сильнее рынка в течение большей части дня смотрелись акции РусГидро, прибавившие 1,67%. Во второй половине дня в лидеры вырвались также бумаги Норникеля и ВТБ, прибавляющие 2,1 и 1,84% соответственно, а вечером выстрелили бумаги Уралкалия, подорожавшие на 2,5% и поднявшиеся на 1,77% акции Северстали. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 1,44% до 1334 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1%, превысив 1315 пунктов.
В четверг борьба «быков и медведей» на отечественных биржевых площадках вновь шла с переменным успехом, но чаша весов всё отчётливее склонялась в пользу продолжения роста, чему способствовало улучшение внешнего фона. Американский фондовый рынок накануне, несмотря на позитивную макроэкономическую статистику, не смог закрыться в положительном диапазоне. Давление на индексы оказывали опасения относительно финансового состояния BP, которое может значительно ухудшиться вследствие аварии в Мексиканском заливе. На азиатских биржах в четверг наблюдалась позитивная динамика на фоне роста сырьевых рынков и благоприятной статистики. На сырьевых площадках преобладали покупки по большинству позиций, лишь металлы платиновой группы смотрелись хуже рынка. Цена барреля нефти марки Brent уже утром поднялись выше $75, а к закрытию российской сессии приблизилась к отметке 76,5 долларов. Российские биржи открылись в плюсе, затем резко ушли в минус, но вскоре возобновили плавный подъём, чему способствовало некоторое восстановление рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 16 копеек до 31,57 рубля, евро подорожал на 8 копеек до 38,02 рубля. Статистика из США вышла неоднозначной — дефицит торгового баланса в апреле сократился больше ожиданий, в то же время количество первичных заявок на пособия по безработице выросло до 456 тыс., в то время как рынок ожидал снижения до 448 тыс. Тем не менее, американские биржи начали сессию интенсивным ростом, что, вкупе с позитивной динамикой цен на нефть подтолкнуло российские индексы к новой волне восходящего движения. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили торги в плюсе, сильнее рынка с самого утра смотрелись акции Ростелекома и Лукойла, прибавившие 3,1 и 4,1% соответственно. К вечеру в число фаворитов вошли бумаги РусГидро, поднявшиеся на 3,2%, а абсолютным лидером роста стал Сургутнефтегаз, подорожавшие на 5,2%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 1,83% до 1358 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,89%, превысив 1340 пунктов.
В пятницу на российском рынке ценных бумаг вновь отмечались интенсивные колебания котировок ликвидных бумаг, но по итогам дня индексы отклонились от значений четверга незначительно. Фон на открытие торгов благоприятствовал покупкам. На американском фондовом рынке в четверг наблюдался уверенный рост, в частности, индекс S&P500 прибавил 3%. Источником оптимизма стала сильная статистика ряда стран азиатского региона. Соответственно, азиатские биржи в пятницу также демонстрировали рост. Японский индекс Никкей поднялся на 1,7%. Сырьевые рынки утром испытали небольшую коррекцию, затем возобновили подъём. Баррель нефти марки Brent поднимался выше $76, однако к закрытию торгов в России откатился от максимумов. Российские биржи открылись разнонаправленно, после чего рынок перешёл в высоковолатильное боковое движение. Рубль тем временем продолжил укрепляться к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 13 копеек до 31,44 рубля, евро подорожал на 7 копеек до 38,09 рубля. Негативное воздействие на рынок оказали данные по розничным продажам в США, оказавшиеся существенно хуже ожиданий. На их фоне американские биржи открылись в минусе, и даже оказавшиеся лучше прогнозов данные по производственным запасам и индекс потребительского доверия не смогли остановить откат российского рынка, на котором инвесторы предпочли зафиксировать прибыль в преддверии длинных выходных. Тем не менее, около половины высоколиквидных бумаг на ММВБ закончили сессию в плюсе. Лидером роста стали бумаги АвтоВАЗа, на позитивных корпоративных новостях прибавившие 7,2%. Также, существенно сильнее рынка смотрелись бумаги Уралкалия, прибавившие 2,3% и акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 1,15%. На закрытие основной сессии индекс РТС снизился на 0,16% до 1356 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,29%, откатившись до 1336 пунктов. Слабый восходящий тренд на российском фондовом рынке пока ещё не сломлен, но сейчас рынок находится в очень неустойчивом положении и краткосроным инвесторам лучше выждать развития событий.
