Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»05 июля 2010 г.На прошедшей неделе на внешних рынках сохранялась напряжённость, и российские площадки оказывались под повышенным давлением негативных новостей и макростатистики. Рост в начале и в конце недели не компенсировал общего снижения российских индексов, и российские индикаторы вернулись к уровням майских минимумов.
В понедельник российские биржи открылись довольно уверенным ростом, но завершили сессию ниже дневных максимумов. Американские биржи накануне закрылись разнонаправлено — индекс Доу-Джонса незначительно снизился на 0,08%, индекс широкого рынка S&P показал рост на 2,8%. Некоторое снижение показали и азиатские рынки — ведущий индекс региона японский Никкей потерял 0,44%. Нефть марки Брент в течение дня торговалась выше $77 за баррель, нефтяные котировки поддерживали опасения инвесторов относительно прогноза ураганов в Мексиканском заливе. Цены на базовые металлы показывали преимущественно положительную динамику. Форум G20 не принёс конкретных результатов, ограничившись оптимистическими заявлениями о решении сократить бюджетные дефициты вдвое, и рынок оставался относительно спокойным. Российские площадки в течение торговой сессии показывали рост, поддержанный достаточно высокими ценами на нефть, позитивом на европейских площадках и фьючерсами на американские рынки, которые торговались в положительной зоне. Заокеанская статистика, вышедшая во второй половине дня, оказалась, скорее, нейтральной, но всё же приостановила рост рынка. Личные доходы американцев за май выросли на 0,4%, при ожиданиях роста на 0,5%. Личные расходы, напротив, превысили прогнозы рынка, и выросли на 0,2% при ожиданиях роста 0,1%. Большинство высоколиквидных бумаг закончили день на положительной территории. Лидерами роста, в свете позитивной динамики американских банков, стали бумаги банковского сектора — Сбербанк прибавил 2,7%, ВТБ вырос на 3,1%. Лучше рынка из бумаг нефтегазового сектора торговались акции Роснефти, которые подорожали на 3,4%. Драйвером роста стали новости о том, что компания ВР не стала продавать свою долю в Роснефти. Бумаги «Газпрома» также завершили день в плюсе, прибавив 1,31%, а акции «ЛУКОЙЛа», напротив, снизились на 0,9%. В отрицательной зоне закончил день Ростелеком, потеряв 0,7%. Привилегированные акции Ростелекома подешевели на 2,9%. Драйвером снижения стала новость о том, что на годовом собрании акционеров корпорации не было принято решения по вопросу изменения порядка расчёта дивидендов по привилегированным акциям компании. По итогам торгов индекс РТС прибавил 1,1%, до уровня 1403 пункта, индекс ММВБ — 1,2%, до уровня 1363 пункта.
Во вторник российские биржи открылись снижением на фоне общего негатива на внешних площадках. Американские индексы накануне закрылись в минусе, индекс широкого рынка S&P потерял 0,2%. Главным поставщиком негатива стали азиатские экономики. Данные японской статистики сообщили о падении промпроизводства на 0,1%, а опережающие индикаторы по Китаю были пересмотрены в сторону ухудшения — с 1,7% до 0,3%, что подтвердило опасения относительно замедления роста китайской экономики. Опасения сильных ураганов в Мексиканском заливе не оправдались, нефтяные котировки ушли вниз, и во второй половине дня торговались уже на уровне $75 за баррель марки Брент. Внешний негатив заставил инвесторов обратить внимание на доллар — на европейской сессии курс евро/доллар снизился до отметки 1,2175, доходность американских 10-летних государственных облигаций опустилась ниже уровня 3%, покупки этих бумаг продолжаются, что говорит о снижении у инвесторов аппетита к риску. Российская валюта слабела на фоне падающей нефти, стоимость бивалютной корзины составила 34,37 рубля, что на 12 копеек выше уровня предыдущего закрытия. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 21,21 копейки до 31,1954 рубля, курс евро опустился на 12,76 копейки, составив 38,1863 рубля. котировки фьючерсов на золото понизились на 1,4%, до 1238,60 долларов за тройскую унцию. Снижение российских индексов усугубило заявление главы Минфина РФ А. Кудрина, который сообщил, что не исключает снижения нефтяных цен до 60 долларов за баррель в ближайшие три года. Российские индексы следовали в русле общего снижения на мировых площадках, к вечеру это снижение усилилось негативными данными американской статистики — опубликованный индекс доверия потребителей в США за июнь показал снижение хуже прогнозов, американские индексы открылись в минус. По итогам торговой сессии вторника индекс РТС потерял 3,3%, спустившись до уровня 1356 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,9%, откатившись до уровня 1323 пункта. По итогам дня в нефтегазовом секторе наибольшие потери понесла Роснефть, подешевевшая на 4,2%, акции Газпрома потеряли 2,6%. Лучше рынка, потеряв 1,9%, отторговался Сургутнефтегаз, на новости о том, что на годовом собрании акционеров была утверждена выплата дивидендов, что указывает на хорошие финансово-промышленные показатели в 2009 году. Сбербанк снизился на 3,2%, ВТБ — на 3,1%. Аутсайдером дня стали бумаги ФСК ЕЭС, потерявшие 5,4%.
В среду российский рынок акций открылся попыткой коррекции падения предыдущей сессии, однако вскоре вернулся к уровням закрытия предыдущей сессии. Американские индексы Dow Jones и S&P500 накануне потеряли 2,6% и 3,1% соответственно, индекс NASDAQ упал на 3,8%. Вместе с тем, российский рынок уже отыграл основную часть негатива в предыдущую сессию, и, как показала вторая половина дня, коррекция не носила обвального характера. Усиление шторма в Мексиканском заливе поддерживает сырьевой рынок, нефтяные котировки поднимались до уровня $76 за баррель марки Брент, базовые металлы показывают рост. Позитивным фактором можно считать положительную динамику фьючерсов на американские индексы и небольшой рост европейских площадок, вызванный позитивными новостями в европейской банковской сфере — европейские банки взяли на аукционе по предоставлению ликвидности ЕЦБ меньше средств, чем ожидалось, что было расценено инвесторами как улучшение ситуации с ликвидностью. Доллар по курсу ЦБ РФ повысился на 6,00 коп., и составил 31,2554 руб за один доллар, курс евро повысился на 2,34 коп, и составил 38,2097 руб за один евро. На этом фоне российским индексам удалось было сломить негативную динамику и выйти в положительную зону, но затем на рынке вновь возобладали продажи. Катализатором негатива стала публикация блока американской статистики, оказавшегося хуже ожиданий. В частности, количество рабочих мест в частном секторе выросло всего на 13 тыс. тогда как рынок прогнозировал увеличение этого показателя на 60 тыс. По итогам торговой сессии среды индекс РТС снизился на 1,2%, до уровня 1339 пунктов, индекс ММВБ потерял 1%, снизившись до уровня 1309 пунктов. Фаворитами среды стали бумаги Полюс Золота, выросшие на 3,2% на объявлении казахстанской золотодобывающей компании KazakhGold Group Limited о начале процедуры обратного поглощения Полюс Золото. В аутсайдерах оказались бумаги ГМК Норникель, потерявшие 4,7%, РусГидро, снизившиеся на 3,1%, и Лукойла, подешевевших на 2%.
В четверг российский рынок акций открылся снижением на негативном внешнем фоне. Американские площадки накануне закрылись в минусе, индекс широкого рынка S&P500 завершил торговую сессию, снизившись на 1%. Пессимизм царил и на азиатских площадках, основные индексы которых снижались на 1-2% на фоне негативных оценок производственной активности в промышленном секторе Китая. Замедление темпов промышленной активности Китая сказалось и на сырьевых рынках — базовые металлы теряли порядка 2%, нефть торговалась на уровнях ниже $75 за баррель марки Брент.
Рынки несколько поддержали новости из Европы об успешном размещении Испанией гособлигаций, что позволило европейской валюте укрепиться к доллару, и пробить уровень 1,24. Доллар в четверг по курсу ЦБ снизился к предыдущему закрытию на 1 коп, составив 31,24 руб, евро подорожало на 20 коп до уровня 38,49 руб. Однако, во второй половине дня, с выходом негативной американской статистики и снижением сырьевых цен, рынки накрыла волна распродаж. Опубликованные данные по первичным обращениям за пособием по безработице за прошлую неделю оказались хуже ожиданий, показав увеличение на 13 000 до 472 тысяч. Негативными оказались и данные по индексу деловой активности в обрабатывающей промышленности. На российском рынке наибольшие потери понесли бумаги банковского сектора — акции Сбербанка потеряли 6,1%, привилегированные акции подешевели на 7%. Бумаги ВТБ также потеряли 6%. На фоне снижающейся нефти распродажи наблюдались и в акциях нефтегазового сектора — акции Газпрома просели на 3,9%, Роснефть и ЛУКОЙЛ потеряли по 4%, Транснефть подешевела на 5,8%. В металлургическом секторе также шли распродажи — акции Норникеля упали на 2,8%, Северстали — на 4,4%, Полюс Золота — на 7,2%. По итогам торговой сессии четверга индекс ММВБ снизился на 4,1%, до уровня 1254 пункта, индекс РТС продемонстрировал снижение на 3,7% до 1288 пунктов.
В пятницу российские рынки начали сессию с положительной динамики на умеренно-позитивном фоне. Американские индексы накануне закрылись в небольшом минусе — индекс Доу-Джонса показал снижение на 0,4%, индекс широко рынка S&P500 снизился на 0,3%. Вместе с тем, фьючерсы на американские индексы торгуются в положительной зоне, сырьевые рынки показывают позитивную динамику, нефтяные котировки находятся на уровнях выше $72 за баррель марки Брент. Азиатские рынки показывают положительную динамику, основной индекс региона — японский Никкей — прибавил 0,1%, в плюсе торгуются и европейские площадки. Пара евро/доллар консолидируется у отметки 1,25. Курс европейской валюты, установленный ЦБ с 3 июля, подскочил на 68,97 копейки, составив 38,9928 рубля. Доллар подешевел к рублю на 17,61 копейки, курс американской валюты составил 31,1942 рубля, а стоимость бивалютной корзины выросла с 34,49 рубля до 34,70 рубля. Ожидаемая инвесторами заокеанская статистика оказалась умеренно позитивной — июньский уровень безработицы в США снизился с 9,7% до 9,5%, тогда как рынок прогнозировал показатель в 9,8%. Вместе с тем, количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе сократилось на 125 тыс., оказавшись лучше ожиданий в 130 тыс., а количество созданных новых рабочих мест в частном секторе не оправдало прогнозов. Тем не менее, инвесторы расценили статистику, как повод для роста, и все высоколиквидные бумаги завершили день в положительной зоне. Акции Газпрома, ЛУКойла, Роснефти выросли на 3,53%, 2,34% и 2,12% соответственно. В банковском секторе отметился ВТБ ростом на 3,6%, бумаги Сбербанка выросли на 1,5%. Фаворитами пятницы оказались акции электроэнергетики — бумаги РусГидро выросли на 4,5%, ФСК ЕЭС — на 3,3%. По итогам торгов пятницы индекс РТС вырос на 2,1% до 1326 пунктов. Индекс ММВБ прибавил 2,6% и завершил торговую сессию на уровне 1288 пунктов. В понедельник финансовые рынки США не работают в связи с празднованием Дня Независимости, в связи с чем российские и европейские площадки, оставшись без внятных ориентиров, вряд ли покажут значительную активность.
