Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»12 июля 2010 г.На прошедшей неделе на внешних рынках наблюдалось отсутствие единой динамики, макроэкономическая статистика носила смешанный характер. Настроения инвесторов были окрашены, большей частью, в пессимистические тона, и российский рынок не стал исключением, хотя и удержался от обвального падения, и даже сумел оттолкнуться от локальных минимумов в рамках положительной коррекции.
В понедельник российский рынок открылся на нейтральном фоне. Финансовые рынки США не работали в связи с празднованием Дня Независимости, нефтяные котировки демонстрировали положительную динамику, торгуясь на уровне выше $72 за баррель марки Брент. Американские индексы накануне закрылись в отрицательной зоне, индекс широкого рынка S&P потерял 0,4%. Азиатские площадки закрылись разнонаправлено, наибольшее падение испытали китайские индексы на опасениях перегрева национальной экономики, а японский индекс Никкей закрылся в плюсе, прибавив по итогам торгов 0,6%. Центральный банк РФ установил с 6 июля 2010 года официальный Евро по курсу ЦБ подорожал на 3,77 коп. и составил 39,0305 руб за один евро, курс доллара понизился на 8,18 коп., и составил 31,1124 руб за один доллар. Статистика из еврозоны оказалась в целом нейтральной, и не повлияла на кардинальное изменение индексов. В отсутствие значимых внешних сигналов на российских площадках наблюдалась вялая динамика. Торговую сессию понедельника российские индексы завершили в небольшом плюсе — индекс РТС прибавил 0,1%, составив 1318 пунктов, индекс ММВБ вырос на 0,3%, зафиксировав уровень 1292 пункта. Торги проходили на невысоких объёмах. В металлургическом секторе покупки наблюдались в бумагах ГМК Норникель, которые прибавили 2,5%. В нефтегазовом секторе под давлением находились бумаги ЛУКОЙЛа и Роснефти, потерявшие 0,1% и 0,6% соответственно, акции Газпрома по итогам торгов потеряли 0,1%. Хорошей динамикой отметились бумаги ВТБ, выросшие на 1,9% на новостях о переговорах, связанных с покупкой Внешторгбанком Транскредитбанка. В лидерах рынка оказались также акции Аэрофлота, подорожавшие на 2,4%. Драйвером роста авиаперевозчика стали данные об увеличении объёма пассажирооборота за 5 месяцев текущего года.
Во вторник российский рынок акций открылся на умеренно-позитивном фоне. Американские индексы накануне закрылись в небольшом минусе, индекс Доу-Джонса и индекс широкого рынка S&P потеряли 0,4%. Азиатские площадки показали рост, японский индекс Никкей прибавил 0,7%. Российский рынок, поддержанный ростом нефтяных котировок, которые торговались выше $72 за баррель марки Брент, и позитивом на европейских площадках, демонстрировал повышение. Фьючерсы на американские индексы торговались в уверенном плюсе. Цены на базовые металлы показывали положительную динамику, что способствовало росту бумаг компаний сырьевой направленности. Официальный курс доллара на среду не изменился по сравнению со вторником, составив 31,1124 рубля, курс евро вырос на 7,16 копейки — до 39,1021 рубля. Стоимость бивалютной корзины увеличилась с 34,67 рубля до 34,71 рубля. Все высоколиквидные бумаги закончили день на положительной территории. Несмотря на то, что вышедшие вечером данные делового климата в сфере услуг США оказались хуже ожиданий, площадки продолжили рост, поддержанные положительным открытием американских индексов.
В лидерах рынка оказались бумаги Сбербанка, которые подорожали на 4,5%. На фоне подрастающей нефти акции нефтегазового сектора скорректировались после снижения понедельника — бумаги Газпрома и Роснефти прибавили по 2,9%. Хороший рост наблюдался в акциях энергетического сектора — акции РусГидро выросли на 2,27%, Холдинга МРСК — на 5,82%, ФСК ЕЭС — на 2%, ИнтерРАО ЕЭС — на 3,7%, ОГК-2 — на 5,6%. По итогам торгов вторника индекс ММВБ достиг 1327 пунктов, прибавив 2,7%, индекс РТС вырос на 2,7%, составив 1353 пункта.
В среду российский рынок акций на открытии показал коррекционную динамику на фоне внешнего негатива. Американские рынки накануне завершили торги в слабом плюсе — индекс Доу-Джонса и индекс широкого рынка S&P прибавили по 0,5%. На российский рынок в течение сессии оказывала давление отрицательная динамика на сырьевых рынках — нефтяные котировки на открытие находилась на уровне $71 за баррель марки Брент, снижались цены на базовые металлы. Негативную динамику показали азиатские площадки — японский индекс Никкей продемонстрировал снижение на 0,6%. Вышедшая в середине дня европейская статистика не поменяла настроений инвесторов — данные по промышленным заказам в Германии снизились в мае на 0.5%, тогда как рынок ожидал роста. Опубликованные данные по динамике ВВП Еврозоны за первый квартал совпали с ожиданиями инвесторов и не изменились по сравнению с прежними данными: рост составил 0,2% к предыдущему кварталу и 0,6% год-к-году. На рынке царили пессимистические настроения, объёмы торгов оставались невысокими. Доллар по официальному курсу ЦБ на 8 июля опустился на 2,02 копейки до 31,0922 рубля евро подорожал на 3,05 копейки, составив 39,1326 рубля. Однако, ближе к вечеру, благодаря нефти, растущей до уровня $73 и положительному открытию американских рынков, на российских площадках стали наблюдаться покупки, и индексам удалось оттолкнуться от дневных минимумов. По итогам торгов среды индекс РТС снизился на символические 0,07%, составив 1352 пункта, индекс ММВБ прибавил 0,01%, зафиксировавшись на отметке 1327 пунктов.
В аутсайдерах дня оказались акции Полюс Золото, потерявшие 2,9% на фоне предстоящей операции по обратному выкупу компанией Kazakhgold, и негативом на рынке драгметаллов. Бумаги РусГидро скорректировались вниз на 2,1%. На 1% выросли бумаги ГМК Норникель и Сбербанка.
В четверг российские площадки открылись уверенным ростом на фоне положительного закрытия американских бирж и позитивной динамики сырьевых рынков. Индекс DowJones вырос на 2,82%, индекс широкого рынка S&P500 на 3,13%, Nasdaq прибавил 3,13%. Азия также отторговалась в положительной зоне, индекс Никкей прибавил 2,7% на фоне успешного размещения китайского банка Agricultural Bank of China и публикации улучшенного прогноза МВФ. В частности, МФВ улучшил прогноз темпов роста мировой экономики в 2010 году до 4,6% с ожидавшихся ранее 4,2%, при этом прогноз по росту экономики Китая улучшен до 10,5% с 10,0%.
Доллар по официальному курсу ЦБ РФ на 9 июля 2010г., потерял 14 копеек, и составил 30,9479 руб. за доллар, курс евро вырос на 2,89 копейки до 39,1615 рубля, стоимость бивалютной корзины, рассчитанная по официальным курсам на пятницу, снизилась с 34,72 рубля на четверг до 34,64 рубля. Базовые металлы показывали рост, нефтяные котировки, растущие выше $74 за баррель марки Брент, в том числе, на улучшении прогноза мирового спроса на нефть, опубликованного Министерством энергетики США, также поддержали российский рынок. Европейский Центробанк принял ожидаемое решение о сохранении ключевой процентной ставки на уровне 1%. По словам главы ЕЦБ, процентная ставка остаётся соответствующей текущей ситуации в экономике. Позитивные новости пришли из-за океана — заявки на получение пособия по безработице сократились сильнее, чем ожидалось. После уверенного роста на открытии российский рынок несколько откатился от достигнутых максимумов, и, несмотря на позитивный в целом новостной фон, инвесторы предпочли зафиксировать прибыль. На закрытие сессии четверга индекс РТС прибавил 0,2%, составив 1356 пунктов, индекс ММВБ закрылся в отрицательной зоне, потеряв 0,5%, и откатившись на уровень 1320 пунктов. Большинство высоколиквидных бумаг отторговались на положительной территории. Ожидания положительных результатов стресс-тестов европейских банков и рост акций банков в США поддерживали бумаги отечественных банков, но к концу дня инвесторы решили зафиксировать прибыль и акции ВТБ и Сбербанка завершили торги в минусе, потеряв 0,6% и 0,4% соответственно. Хуже рынка выглядели бумаги Газпрома и Роснефти, потерявшие 0,9% и 1,4% соответственно.
В пятницу российский рынок открылся на положительной территории на позитивном внешнем фоне — американские индексы накануне закрылись в плюсе, индекс Доу-Джонса прибавил 1,2%, индекс широкого рынка S&P вырос на 0,9%. На азиатских и европейских площадках также царит оптимизм, японский индекс Никкей вырос по итогам торгов на 0,5%, индекс Shanghai Composite продемонстрировал рост на 2,31%, нефтяные котировки находились на уровне $75 за баррель марки Брент. Курс рубля, установленный ЦБ РФ по отношению к доллару США на 10 июля 2010 года, повысился на 15 коп., и составил 30,7953 рубля за один доллар. Курс рубля по отношению к евро на 10 июля 2010 года, повысился на 3 коп., и составил 39,1285 рубля за один евро. Фьючерсы на золото торговались на отметке $1196 за тройскую унцию, а фьючерсы на медь — на уровне $3045 за фунт. Начав день с достаточно уверенного роста, российские индикаторы затем снизили темп и перешли в боковое движение. На рынке наблюдалась разнонаправленная динамика, и только к концу сессии, на фоне открывшихся на положительной территории американских индексов, российские площадки проявили интерес к покупкам. Вышедшая под конец сессии статистика, в целом, соответствовала ожиданиям рынка — оптовые запасы в мае в США выросли на 0,5%, при прогнозе роста на 0,4%. Хуже рынка в пятницу отторговались акции Полюс Золото и Ростелекома, потерявшие 0,5%. Акции ЛУКОЙЛа упали на 0,5%, бумаги МТС снизились на 0,7%. Безусловным лидером пятницы стал Аэрофлот, подорожавший на 2,4%. Банкам также удалось закрыться в плюсе — Сбербанк по итогам торгов прибавил 0,6%, а ВТБ вырос на 0,1%. Индекс РТС по итогам торговой сессии пятницы завершил торги на уровне 1359 пунктов, прибавив 0,2%, индекс ММВБ вырос на 0,2%, до 1324 пунктов. Следующая неделя обещает быть насыщенной на события и компенсировать некоторую вялость торгов прошедшей недели, вызванную отсутствием важных новостей и значимой макростатистики — с понедельника стартует сезон корпоративной отчётности крупнейших американских компаний. Рынок прогнозирует выход позитивной отчётности по многим компаниям, и эти новости могут стать существенным драйвером для роста отечественных площадок.
