Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»20 июня 2011 г.В понедельник в связи с национальным праздником торги на российских биржах не проводились.
Во вторник, открывшись после продолжительных выходных, торги на российском рынке акций проходили в условиях неопределенности и после многократных смен векторов движения индексы закрылись в небольшом минусе. Фон на открытие торгов носил неоднозначный характер. Накануне основные американские индексы закрылись в символическом плюсе. Макроданных не выходило, настроения по-прежнему не отличались оптимизмом, но волна сделок в сфере слияний и поглощений смогла поддержать рынок. Цены азиатских региональных рынков акций во вторник повысились. Данные инвестиций в строительном секторе Китая оказались выше прогнозов и выше значений предыдущего месяца, что традиционно свидетельствует о стабильном экономическом спросе в этой стране. Японский индекс Никкей 225 подрос на 1%. Сырьевые котировки с утра возобновили рост, но затем начали утрачивать завоевания и лишь к вечеру возобновили подъем. Баррель нефти марки Брент поднимался выше 119,5 доллара, золото смогло вернуться в зону выше 1520 долларов за тройскую унцию. Рубль скорректировался вниз по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 10 коп. до 27,89 руб., евро на 6 коп. до 40,28 руб. Российские биржи открылись ростом и индекс ММВБ приближался к отметке 1700 пунктов, но уже после 11.00 мск рынок ушел в красную зону и перешел в боковое движение. Данные макпрстатистики США, в частности, производственные запасы, розничные прдажи и индекс цен производителей, оказались лучше ожиданий рынка. На этом фоне российские индексы после 15.00 возобновили рост, однако, ближе к закрытию торгов, несмотря на позитивное открытие бирж США, осторожность взяла верх и инвесторы приступили к фиксации прибыли. На ММВБ около половины высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, существенно сильнее рынка в течение всей сессии смотрелись акции АвтоВАЗа и РусГидро, прибавившие 1,73 и 1,45% соответственно. Близко к ним закончили сессию и акции Уралкалия, подорожавшие на 1.6%, а в лидеры роста выбились в последние часы сессии акции Ростелекома, подорожавшие на 3,12% на ожиданиях включения акций в индекс РТС. Хуже рынка смотрелись бумаги Полюс Золота и Северстали, потерявшие около 1,2%, На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на символические 0,04% до 1925 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,13%, откатившись до 1681 пункта.
В среду отечественный рынок ценных бумаг по итогам высоковолатильной сессии закерылся на отрицательной территории. Информационный фон на открытие торгов носил противоречивый характер. Ведущие фондовые индексы США накануне повысились на 1%-1,5%, отыгрывая сравнительно благоприятную информацию о розничных продажах и производственной инфляции в Америке. Фондовый рынок также поддержала макроэкономическая статистика КНР и, возможно, то, что Народный Банк Китая воздержался от повышения ставки рефинансирования, ограничившись увеличением норм резервирования. Банк Японии в среду объявил о расширении программы беззалогового кредитования быстро растущих сегментов экономики. Азиатские рынки акций в среду, тем не менее, демонстрировали неоднородную динамику. Японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,27%. На сырьевых рынках на фоне отката пары евро/доллар ниже 1,43 доллара за евро, спровоцированного срывом переговоров по решению долговых проблем Греции, преобладали продажи. Баррель нефти марки Брент откатывался в район 117 долларов и лишь к вечеру начал медленное восстановление после выхода информации о существенно большем, чем ожидалось, сокращении запасов нефти в США. Большинство металлов также дешевели, лишь в драгметаллах вечером начался подъем, золото поднялось выше 1533 долларов за тройскую унцию. Рубль несколько восстановился к бивалютной корзине за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на четверг символически подешевел, оставшись на уровне 27,89 руб., евро на 16 коп. до 40,12 руб. Российские биржи открылись в небольшом плюсе, но вскоре индексы развернулись вниз вслед за сырьевыми котировками. Однако после 13.00 рост котировок возобновился на фоне позитивного настроя зарубежных бирж. Выход негативных макростатистических данных по экономике США, показавших превысивший прогнозы темп роста цен и меньший, чем ожидалось, рост промпроизводства в мае, вкупе с открытием в минусе американских бирж вновь развернули российские индексы вниз. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг, утратив дневные завоевания, ушло в минус, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелся АвтоВАЗ, прибавивший на фоне повышения цен на модели «Калина» и «Приора» 2,96%. Акции Полюс Золота и Уралкалия дружно прибавили 1,57%. В первых инвесторы отыгрывали рост цен базового металла и общее стремление защититься от просадки рынка, во втором продолжала отыгрываться идея покупки Беларуськалия. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 0,34% до 1919 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,16%, откатившись до 1678 пунктов.
В четверг на российском фондовом рынке возобновилось снижение, обусловленное негативной динамикой мировых бирж. Фон на открытие торгов благоприятствовал «медведям». Американские фондовые индексы накануне ушли в глубокий минус. Индекс Доу-Джонса подешевел на 1,48%, S&P500 на 1,74%. Азиатские фондовые индексы в четверг снижались вслед за американскими индикаторами. Японский индекс Никкей 225 опустился на 1,7%. Цены на нефть в первой половине дня восстановили часть утраченных накануне вечером позиций, но затем откатились от дневных максимумов. Баррель нефти марки Брент к закрытию торгов в России торговался в районе 113,5 доллара. Котировки фьючерсов на драгоценные металлы также повысились, золото поднялось выше 1530 долларов за тройскую унцию, стоимость большинства контрактов на базовые металлы снизилась. Рубль отыграл просадку евро к доллару на международном валютном рынке в район 1,41 доллара за евро. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 30 коп. до 28,19 руб., евро подешевел на 31 коп. до 39,81 руб. Российские биржи открылись резким снижением, после чего перешли в высоковолатильное боковое движение. Однако после 13.00 рынок вновь начал сползать вниз, отыгрывая негативную динамику сырьевых цен. Данные американской макростатистики оказались лучше прогнозов – количество первичных обращений за пособиями по безработице составило 414 тыс. против прогноза 420 тыс., количество начатых строительств домов в мае составило 560 тыс. против прогноза 540 тыс. Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии также превзошел прогнозы. На этом фоне биржи США открылись ростом, что позволило российским индексам в последние часы сессии отыграть часть потерь. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, однако по отдельным позициям наблюдался интенсивный рост. В частности акции АвтоВАЗа выросли на 8,95%, Ростелеком прибавил 4,55%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 1,16% до 1896 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,46%, откатившись до 1671 пункта, что более чем на 1% выше дневных минимумов.
В пятницу «медведи» российского рынка акций пытались развить достигнутые успехи, но встречали достойное сопротивление. Фон на открытие торгов был неоднозначным. Американские биржи закрылись накануне хуже дневных максимумов, индекс Доу-Джонса подрос на 0,54%, S%P500 на 0,17%. Обзор майского заседания Банка Японии отразил некоторое улучшение оценок макроэкономической ситуации в стране. В то же время, инвесторы, видимо, ожидали от Центробанка на этом заседании более активного проявления намерений в области дальнейшего монетарного стимулирования спроса. Азиатские рынки показывали неоднородную динамику. Японский индекс Никкей 225 опустился на 0,63%. Цены на нефть и драгметаллы в первой половине дня претерпели новое снижение, но затем отскочили наверх, вслед за евро, приблизившимся к отметке 1,43 доллара за евро. Баррель нефти марки Брент торговался на уровне 113 долларов, золото у отметки 1529 долларов за тройскую унцию. Рубль несколько восстановился к доллару но просел к евро. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 2 коп. до 28,17 руб., евро подорожал на 8 коп. до 39,89 руб. Российские биржи открылись снижением и после небольшого отскока продолжили нисходящее движение. После полудня рынок развернулся наверх, но не сумел удержать восходящую динамику. Основным фактором давления на рынки оставалась неопределенность относительно разрешения долговой проблемы Греции. Предварительные данные по индексу потребительского доверия университета Мичигана разочаровали инвесторов — этот показатель сократился с 74,3 пункта до 71,8 пункта, при ожидании снижения лишь до 74,0 пункта. В итоге основная сессия пятницы завершилась снижением на российском рынке — индекс РТС снизился на 0,96% до 1878 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,51%, откатившись до 1645 пунктов. Большинство высоколиквидных бумаг завершило пятницу в минусе. «Героем дня» на российском рынке стали акции Ростелекома, прибавившие за сессию 25% на заявлении Министерства экономического развития о возможной приватизации компании. Хуже рынка выглядели акции нефтегазовых компаний, дешевеющих на фоне стагнации нефтяных цен. Роснефть потеряла 2,8%, Газпром снизился на 1,8%. На следующей неделе инвесторов ожидает довольно насыщенный блок важных макроэкономических данных, важным фактором может стать встреча министров финансов ЕС в воскресенье, 19 июня. На рынке сохраняются опасения, связанные с решениями Совета министров стран ЕС относительно поддержки греческих финансов. Тем не менее, достижение компромисса по этому вопросу возможно, и российский рынок акций сохраняет положительные шансы роста.
