Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»27 июня 2011 г.В понедельник снижение российских фондовых индексов плавно продолжилось. Фон на открытие торгов вновь не давал никаких позитивных сигналов. В пятницу американские рынки акций завершили торги разнонаправленной динамикой котировок ведущих индексов. Согласно вышедшей в понедельник информации, прирост ВВП Индии за I кв. 2011 г. составил 7,8%(г/г) при среднем прогнозе повышения на 8,2%. Данные вызвали активизацию продаж на индийском рынке акций, хотя, надо отметить, что эта статистика относится уже к довольно отдаленному по времени периоду оценок. Азиатские фондовые индексы в понедельник, в основном, снижались, как и цены на нефть и металлы в первой половине дня. Лишь ближе к вечеру сырьевые котировки несколько отскочили наверх. Баррель нефти марки Брент вернулся в район 112,3 доллара, золото к отметке 1538 долларов. Рубль продолжил слабеть. Доллар по курсу ЦБ на вторник прибавил 0,002%, оставшись на уровне 28,17 руб., евро подорожал на 15 коп. до 40,04 руб. Российские биржи открылись резким снижением, после чего перешли в боковое движение. После 14.00 рынок испытал еще одну волну снижения, однако ближе к закрытию торгов, в отсутствие важных статданных из США и на фоне позитивного открытия американских бирж, индексы смогли отыграть часть потерь. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в минусе, в лидерах снижения были недавние фавориты. АвтоВАЗ и Ростелеком потеряли 3,3 и 7,8% соответственно на фиксации прибыли. Акции Уралкалия прибавили 0,43%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 1% до 1858 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,19%, откатившись до 1626 пунктов.
Во вторник российские биржевые индексы отскочили от достигнутых накануне уровней поддержки, однако покупки носили осторожный характер. Фон на открытие торгов в целом складывался благоприятно для «быков». Американские фондовые рынки продемонстрировали накануне повышение. Индекс Доу-Джонса подрос на 0,63%, S&P500 на 0,54%. Интрига, связанная с решением властей ЕС относительно предоставления финансового пакета поддержки Греции, сохранялась, но общая реакция рынка на вчерашнюю информацию Ecofin оставалась позитивной. Азиатские фондовые рынки, цены фьючерсов на нефть и базовые металлы в основном повышались. Японский индекс Никкей 225 поднялся на 1,12%, баррель нефти марки Брент держался выше 112 долларов, золото поднялось до 1548 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказывало укрепление евро выше 1,437 доллара за евро. Рубль смог несколько укрепиться к бивалютной корзине за счет доллара. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 16 коп. до 28,01 руб., евро подорожал на 18 коп. до 40,22 руб. Российские биржи открыли сессию вторника ростом, но уже к полудню индексы перешли в боковое движение, а затем начали сползать вниз. Однако на фоне возобновления роста сырьевых котировок около 14.00 индексы сумели развернуться наверх. Из важной статистики в США выходили только данные по продажам домов на вторичном рынке в мае. Которые оказались незначительно лучше прогнозов и поддержали рост американских индексов. Однако на российских площадках преобладала осторожность и в последние часы торгов инвесторы фиксировали прибыль, поэтому индексы закрылись ниже дневных максимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных закончили сессию в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии был АвтоВАЗ, прибавивший 4,85%. А вот акции Ростелекома продолжали дешеветь, потеряв 4%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС вырос на 0,78% до 1872 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,56%, превысив 1635 пунктов.
В среду «медведи» на российском рынке акций попытались перейти в контратаку, однако продавить рынок вниз смогли лишь на короткое время и по итогам сессии индексы еще несколько подросли.. Фон на открытие торгов носил противоречивый характер. Американские биржи показали накануне хороший рост, индекс Доу-Джонса поднялся на 0,9%, S&P500 на 1,34%. На азиатских биржах также преобладал оптимизм, японский индекс Никкей 225 подрос на 1.79%. В то же время большинство позиций на сырьевых рынках, претерпев снижение во вторник вечером, продолжали в течение большей части сессии смотреться слабо на фоне откатов пары евро/доллар ниже 1,44 доллара за евро. Лишь вечером, на фоне позитивных сигналов из США котировки сырья развернулись на верх. Баррель нефти марки Брент поднялся выше 113 долларов, золото выше 1556 долларов за тройскую унцию. Рубль несколько укрепился к основным валютам Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 12 коп. до 27,89 руб., евро на 4 коп. до 40,18 руб.. Российские биржи открылись снижением. После полудня рынок отыграл часть потерь на фоне улучшения ситуации на сырьевых площадках, но вслед за сырьевыми котировками индексы вновь покатились вниз. Во второй половине дня покупки на рынке возобновились – в преддверии большого массива статданных из США трейдеры прикрывали короткие позиции. Квартальные прибыли компаний Carmax и FedEx превзошли ожидания рынка. Запасы нефти в США за неделю сократились на 1,7 млн. баррелей, в то время как ожидалось снижение на 1,4 млн. баррелей. Американские биржи, тем не менее, в преддверии объявления решения ФРС по учетной ставке торговались в слабом плюсе. Что не помешало российским индексам уверенно расти в последние часы торгов. На ММВБ рост носил точечный характер, при том, что большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе порядка 0,5%, по отдельным позициям наблюдались активные покупки. Лидером роста стал Норникель, подорожавший на 1,74%. Акции АвтоВАЗа и Уралкалия прибавили по 1%, Газпрома 0,79%, Лукойла 0,92%. На закрытие основной сессии среды индекс РТС вырос на 0,32% до 1878 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,29%, превысив 1640 пунктов.
В четверг российские биржи начали торги снижением на негативном новостном фоне. Основным драйвером пессимистических настроений стало понижение ФРС прогноза по экономическому росту США с прогнозируемых в апреле 3,1-3,3% до 2,7-2,9% и прозвучавшее в выступлении главы ФРС Бена Бернанке заявление о том, что регулятор намерен в июне завершить программу выкупа долговых бумаг, при этом не подтвердив ожиданий инвесторов по дальнейшему продолжению стимулирующих экономику мер. Кроме того, негатив усиливался опасениями инвесторов по поводу повышения ключевой процентной ставки в Китае. Американские индексы на фоне понижения прогноза ФРС по ВВП США ушли в минус, основные индексы подешевели на 0,65%. Азиатские индексы в четверг также снижались, вслед за американскими площадками, японский индекс Никкей225 потерял 0,3%. Рынок по-прежнему нервирует отсутствие определенности в решении «греческой проблемы». Рубль ослаб к бивалютной корзине за счет доллара. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 16 коп. до 28,05 руб., евро подешевел на 11 коп. до 40,07 руб. Основную часть дня рынок дрейфовал в боковике, ожидая сигналов с внешних площадок. Выход негативных данных по рынку труда США разочаровал инвесторов - количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 429 тыс, тогда как ожидалось 415 тыс, предыдущее значение было пересмотрено с 414 тыс до 420 тыс. – и усилил нисходящее движение. Еще одним отрицательным фактором для российского рынка стало резкое снижение сырьевых рынков в конце дня на фоне сообщения об итогах пресс-конференции Международного энергетического агентства (МЭА). Страны, которые объединяет Международное энергетическое агентство, выделят 60 миллионов баррелей нефти из стратегических запасов, чтобы компенсировать нехватку поставок из Ливии и снизить цены. После этого заявления баррель нефти марки Брент откатился в район ниже 110 долларов, до отметки 107 долларов. Золото к концу сессии четверга упало до 1519 долларов за тройскую унцию, а пара евро\доллар пробила уровень 1,42. В итоге, на закрытие торговой сессии четверга индекс РТС снизился на 2,58% до 1829 пунктов, индекс ММВБ откатился на 1,9%, откатившись до 1607 пунктов. Все высоколиквидные бумаги на ММВБ закончили день в минусе, лидерами снижения стали акции Ростелекома и Северстали, подешевевшие на 2,8%. Падение нефтяных цен отразилось на нефтегазовом секторе - потери Газпрома составили 3%, ЛУКОЙЛ снизился на 1,9%.
В пятницу биржевые торги на российском рынке акций начались бурным восстановлением после просадки накануне. Информационный фон на открытие сессии существенно улучшился. Основные американские индексы накануне закрылись разнонаправленно. Перед закрытием сессии в Нью-Йорке вышла информация о том, что Греции удалось добиться одобрения со стороны МВФ и ЕС её программы оптимизации бюджетной политики. Новость вызвала активное закрытие позиций «медведями». Азиатские фондовые биржи сегодня на этом фоне, в основном, продемонстрировали рост, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,86%. С утра повышались цены на нефть и металлы, но затем на сырьевых рынках вновь возобладали продажи на фоне отката пары евро/доллар в район 1,422 доллара за евро. Баррель нефти марки Брент опустился в район 106,4 доллара, золото к отметке 1518 долларов за тройскую унцию. Рубль продолжил слабеть. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 11 коп. до 28,16 руб., евро на 4 коп. до 40,11 руб. Российские биржи открылись отскоком наверх и в первой половине дня индексы прибавляли на информации о достижении договоренностей по предоставлению займа Греции. После полудня на рынке началось снижение, однако выход позитивной американской статистики поддержал отечественные индексы. Окончательный показатель экономического роста США за первый квартал в полной мере оправдала прогнозы — пересмотренная с 1,8%, она составила 1,9%. Тем не менее, это ниже роста ВВП в 4-м квартале 2010 г., который составил 3,1%. Кроме того, динамика заказов на товары длительного пользования в мае оказалась лучше ожиданий – эта цифра увеличилась на 1,9% при средних прогнозах роста на 1,5%. В итоге последний день недели российские площадки завершили ростом — индекс РТС вырос на 1,48% до уровня 1857 пунктов, индексу ММВБ удалось прибавить 1,62%, и достигнуть отметки 1633 пункта. Заметно лучше рынка финишировали акции Сбербанка, которые прибавили 3,1% на новости возможной покупке 5% акций лидера отечественного банковского сектора китайскими инвесторами. Неплохо закончил день и нефтегазовый сектор, где лидером стали акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 2%, акции ЛУКОЙЛа подросли на 1,5%. Аутсайдером пятницы стали бумаги Полюс Золото, потерявшие 0,78%. Следующая неделя будет достаточно насыщенной на статистику — инвесторы ожидают данных с рынка труда и публикации статистики Министерства энергетики, а также показателей динамики личных доходов и расходов граждан, индекс уверенности потребителей, индекс деловой активности ФРБ Чикаго, индекс настроения потребителей Университета Мичиган и индекс деловой активности ISM в производственном секторе. Хотя высокая волатильность на рынке акции на предстоящей неделе, скорее всего, сохранится, тем не менее, есть вероятность повышения цен российских акций. Ситуация вокруг греческого долга развивается в целом в позитивном для рынка ключе, а «греческий вопрос» останется главной темой следующей недели.
