Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»11 июля 2011 г.В понедельник отечественные биржевые индексы после некоторой заминки продолжили движение по восходящему тренду. Фон на открытие торгов оставался сдержанно позитивным. Американские индексы в пятницу, накануне ухода на длинные выходные по случаю Дня Независимости, прибавили около 1,4%. Азиатские рынки акций в понедельник росли вслед за американскими, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,98%. До открытия российских бирж повышались цены на нефть и металлы, однако вскоре нефть начала сползать вниз и до закрытия российских торгов находилась в слабом нисходящем тренде. Баррель нефти марки Брент к концу российской сессии торговался в районе 111,3 доллара, золото выше 1495 долларов за тройскую унцию. Евро оставался над отметкой 1.45 доллара за евро несмотря на очередное предостережение агентства S&P о возможности присвоения дефолтного рейтинга Греции. Российские биржи открылись слабым ростом. После полудня индексы начали сползать вниз, но затем возобновили подъем, отыгрывая позитивный настрой европейских площадок. В связи с празднованием Дня Независимости торги на биржах США не проводились, публикации макроэкономических показателей также не проводилось. Календарь корпоративных отчетностей также был пуст. В этих условиях участники российского рынка не рискнули совершать активные действия и оставшаяся часть сессии протекала достаточно вяло. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в плюсе, лидером роста на обсуждении скорого объединения Шереметьево и Внуково и увеличения пропускной способности московского авиаузла стали акции Аэрофлота, подорожавшие на 3,84%. Акции РусГидро прибавили 1,66%. На информации о росте продаж в первом полугодии на 30% подорожали на 1.62% бумаги АвтоВАЗа. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,56% до 1948 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,47%, превысив 1706 пунктов.
Во вторник российские биржевые индексы продолжили рост последних сессий, однако инвесторы продолжали проявлять осторожность, даже несмотря на возобновление роста сырьевых котировок. Фон на открытие торгов был умеренно-позитивным. На американских биржах накануне торги не проводились в связи с празднованием Дня Независимости. Майская статистика динамики заработной платы в Японии, опубликованная во вторник продемонстрировала рост на 1% при среднем прогнозе снижения на 0,5%. Тем не менее, азиатские рынки после пятидневного роста во вторник демонстрировали неоднородную динамику. Японский индекс Никкей 225 подрос на символические 0,07%. На сырьевых биржах на фоне отката пары евро/доллар ниже 1,45 доллара за евро утром преобладали продажи, но затем покупки вновь активизировались. Баррель нефти марки Брент поднялся до 112,9 доллара. Драгоценные металлы дорожали с самого утра – золото поднималось выше 1510 долларов за тройскую унцию. Рубль продолжил укрепляться к бивалютной корзине, на этот раз за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 6 коп. до 27,86 руб., евро подешевел на 10 коп. до 40,31 руб. Российские биржи открылись снижением, но вскоре смогли развернуться наверх и после 13.00 мск вышли в зеленую зону. Затем, вслед за краткосрочным откатом сырьевых котировок, российский рынок также скорректировался вниз, после чего перешел в низковолатильный боковик. Данные американской маркостатистики вышли неоднозначными – заказы в обрабатывающей промышленности выросли в июне на 0,8% против прогноза 1%, заказы на товары длительного пользования увеличились на 2,1% против прогноза 1,9%. Американские биржи открылись слабо, что обусловило боковое идвижение российского рынка в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в минусе, в лидерах роста в течение всего дня смотрелись акции Уралкалия, подорожавшие на 45,7%. Сильнее рынка смотрелись также бумаги РусГидро. прибавившие 2%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС вырос на 0,24% до 1953 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,22%, вплотную приблизившись к отметке 1710 пунктов.
В среду российский рынок ценных бумаг нашел повод для коррекции, которая назревала давно. Фон на открытие торгов был неоднозначным. Американские биржи накануне, открывшись после праздников, продемонстрировали небольшое снижение – индексы Доу-Джонса и S&P 500 потеряли около 0,1% на фоне сообщения агентства Moody`s о снижении рейтинга Португалии до дефолтного уровня. Азиатские фондовые рынки в среду в основном росли, в лидерах повышения находились акции сырьевых и добывающих компаний. Японский индекс Никкей 225 поднялся на 1,1%. Цены на нефть и металлы демонстрировали высокую волатильность, то выходя в плюс, то начиная корректироваться. Баррель нефти марки Брент торговаолся в диапазоне 112-113,5 долларов. Давление на котировки сырья оказывало снижение пары евро/доллар ниже 1,44 доллара за евро на фоне понижения рейтинга Португалии. При этом инвесторы возобновили покупки золота, последнее поднялось к закрытию торгов в России поднялось выше 1529 долларов за тройскую унцию. Рублть продолжил укрепление за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 3 коп. до 27,89 руб., евро подешевел на 7 коп. до 40,24 руб. Российские биржи открылись слабо и всю первую половину сессии снижались. После 13.00 индексы отскочили наверх, однако затем последовали за сырьевыми биржами. Опубликованные в США данные индексов экономических условий в производственной сфере и деловой активности в непроизводственной сфере оказались несколько хуже прогнозов. Это обусловило слабое открытие американских бирж и снижение российского рынка в последний час торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, значительно сильнее рынка смотрелись с самого утра акции Полюс Золота, подорожавшие на 4,4% на фоне роста базового металла. А в лидеры роста во второй половине дня выбрались бумаги Уралкалия выросшие на 4,98% на включении бумаг в индекс MSCI Russia. Значительно слабее рынка смотрелись акции ВТБ, отыгрывавшие тему проблем банка Москвы и возможность отзыва у него лицензии падением на 2,5%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 0,72% до 1939 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,26%, откатившись до 1705 пунктов.
В четверг российский рынок демонстрировал рост на фоне подъема сырьевых площадок и позитивной статистики. Американские фондовые индексы накануне выросли, восстановив утраченные ранее позиции – индекс Доу-Джонс прибавил 0,4%. Индекс Никкей225 показал незначительное снижение на 0,1%. Цены на нефть и металлы демонстрировали повышение. Баррель нефти марки Брент к концу дня торговался выше 117 долларов, золото поднималось выше 1532 долларов за тройскую унцию. Российские биржи на фоне роста сырьевого рынка в течение всего дня демонстрировали бодрый подъем. Торги четверга проходили на насыщенном информационном поле. Как и ожидалось, Банк Англии оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5%, а ключевая ставка ЕЦБ была повышена в июле с 1,25% до 1,5%, и эти новости не повлияли на рост российских индексов. Блок важной американской макростатистики также придал уверенности «быкам». Количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю составило 418 тыс, против ожидавшихся 420 тыс., при этом предыдущее значение было пересмотрено с 428 тыс до 432 тыс. Индикатор занятости ADP, учитывающий только число новых рабочих мест в частном секторе, увеличился в июне на 157 тыс, перекрыв ожидания роста на 68 тыс, при этом показатель прошлого месяца был пересмотрен с 38 тыс. до 36 тыс. не совсем оправдались прогнозы по запасам нефти - по данным EIA, этот показатель уменьшился за прошедшую неделю на 0,88 млн баррелей, тогда как инвесторы ожидали снижение на 2,3 млн баррелей. Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 8 июля 2011г., составил 27,98 руб. за доллар, что на 9 коп. выше курса, установленного накануне, курс евро понизился на 15 коп. до 40,09 рублей за евро. Большинство высоколиквидных бумаг завершили день на положительной территории. Лидером роста стали акции Сбербанка, подорожавшие на 3,1% на фоне заявления Грефа о том, что прибыль Сбербанка за первое полугодие 2011 года может в 2,6 раза превысить аналогичный показатель прошлого года. Еще одним фаворитом дня стал Газпром, который также прибавил 3%, драйвером роста стала новость о подписании соглашения о намерениях объединить электроэнергетические активы группы компаний Ренова и Газпрома на платформе «Газпром энергохолдинга». Эта новость стала катализатором роста и для ряда бумаг энергетического сектора. Аутсайдером дня стали бумаги Уралкалия, которые скорректировались на 2,48%. По итогам торговой сессии четверга индекс РТС вырос на 1,95%% до 1976 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,06%, превысив 1740 пунктов.
В пятницу торги на отечественном фондовом рынке проходили в обстановке высокой волатильности, однако негативные данные с рынка труда США склонили чашу весов в пользу «медведей». Фон на открытие российской сессии в целом носил позитивный характер. Фондовый рынок Соединенных Штатов Америки накануне завершил торги в зеленой зоне. Индекс Доу-Джонса подрос на 0,74%, S&P500 на 1%. Азиатские фондовые рынки в пятницу также в основном росли. Данные японского торгового баланса поддержали региональный инвестиционный спрос на акции. Японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,6%. По рынкам сырья с утра прокатилась волна фиксации и прибыли, затем котировки вновь развернулись наверх и даже вечерние негативные данные американской статистики существенно не ухудшили результатов. Баррель марки Брент торговался в районе 118,5 доллара, золото поднялось выше 1542 долларов. Рубль продолжил крепнуть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 10 коп. до 27,88 руб., евро подешевел на 8 коп. до 40,01 руб. Российские биржи открылись достаточно слабо и по мере снижения сырьевых цен ушли в красную зону, но во второй половине дня развернулись наверх вслед за сырьевыми котировками. Ситуацию на рынке испортили данные американской макростатистики. Безработица в июне составила 9,2% против прогноза 9,1%. Рост произошел за счет пересмотра с повышением майского значения, составившего в итоге те же 9,2%. Средняя продолжительность рабочей недели составила 34,3 часа против прогноза 34,4 часа, почасовая заработная плата осталась неизменной против ожидавшегося роста на 0,2%. Но хуже всего оказались данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, показавшие рост на 18 тыс. против прогноза роста на 90 тыс. На этом фоне американские биржи открылись резким снижением, что обусловило падение отечественных индексов в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, существенно сильнее рынка закончили сессию акции Полюс Золота, подорожавшие на 1,3%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,94% до 1958 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,91%, откатившись до 1724 пунктов. Сырьевые котировки сохраняют позитивный тренд, а приближение срока решения вопроса по увеличению лимита американских заимствований должно поддержать котировки. Однако все ближе августовское затишье, поэтому ожидать продолжения роста российского рынка становится все меньше оснований.
