Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»17 октября 2011 г.В понедельник российские биржи продемонстрировали уверенный рост котировок на фоне улучшения настроений на мировых биржах. Основным драйвером оптимизма послужили итоги встречи в воскресенье канцлера Германии А. Меркель и Президента Франции Н. Саркози, на которой они объявили о планируемых новых мерах по усилению централизации экономики ЕС и пересмотру в данной связи Лиссабонского соглашения. Инвесторов поддержали известия о готовящихся мерах по рекапитализации банков. Информация о конкретных действиях в рамках новой антикризисной программы Еврозоны поступит на рынок уже в ближайшие дни. По словам Президента Франции, полностью она должна быть завершена до начала 3 ноября очередного саммита G20. Американские площадки закончили неделю небольшим снижением в пределах 0,2%-1,1%. Азиатские рынки утром, в основном, повышались. Выросли цены на золото и серебро. Котировки фьючерсов на нефть и базовые металлы продемонстрировали неоднородную динамику, но в целом не значительно отклонились от уровней закрытия прошлой недели. Баррель марки Брент торговался на уровнях выше $106, золото находилось на отметках выше $1670 за тройскую унцию. Официальный курс евро к рублю, установленный ЦБ России на вторник, снизился на 11 коп., до 43,1 рубля, курс доллара - на 19 коп - до 32 руб. На позитивном, в целом, фоне, российские индексы открылись ростом, но затем, несмотря на подъем сырьевого рынка, растеряли оптимизм и двигались разнонаправленно. Важной статистики в понедельник не выходило, и биржи работали без внятных ориентиров. Однако открытие американских бирж на положительной территории прибавило оптимизма инвесторам, и российские индексы завершили сессию существенным ростом — индекс ММВБ прибавил 2,1%, поднявшись до 1380 пунктов, индекс РТС вырос на 4,1%, до 1365 пунктов. Лидерами роста на ММВБ выступили акции Северстали, подорожавшие на 4,2%. Хорошую динамику на фоне подъема сырьевых рынков демонстрировал нефтегазовый сектор — ЛУКОЙЛ вырос на 3,1%, Газпром подорожал на 2,2%. «Роснефть», на фоне подписания с венесуэльской госкомпанией PDVSA соглашения о разработке крупного нефтяного участка «Карабобо-2» прибавила 3,2%. Хуже рынка выглядели акции ГМК Норникель, потерявшие 0,3%.
Во вторник российские индексы корректировались после роста предыдущего дня. Американские фондовые индексы накануне и азиатские биржи утром во вторник продемонстрировали довольно активное повышение на фоне заявлений Goldman Sachs GroupInc. и Macroeconomic Advisers LLC о повышении прогнозов прироста ВВП Америки в III кв. c 2% до 2,5%. Некоторое снижение после роста на торгах понедельника продемонстрировали цены на нефть и базовые металлы, баррель марки Брент торговался на уровне $106,1. На фоне некоторого ослабления доллара повысились цены на драгметаллы, золото находится на отметке $1674 за тройскую унцию. Рубль продолжил укрепление. Официальный курс доллара к рублю, установленный ЦБ России на среду, снизился на 58 коп., и составил 31,4 рубля. Российские площадки открылись коррекцией после роста понедельника. Рынки находились под влиянием нервозности на западных площадках и опасений, что Словакия создаст проблемы в отношении ратификации антикризисных мер в еврозоне. Кроме того, неуверенности добавили словесные интервенции главы ЕЦБ Ж.-К. Трише, который в ходе своего выступления на заседании Европарламента заявил об угрозе долговой проблемы для всей экономики Европы. Не прибавили позитива и заявления Moody’s о возможном понижении рейтингов российских банков. Важной макростатистики во вторник не выходило. На этом фоне российские рынки не проявляли особой активности в покупках, и практически все высоколиквидные бумаги российских эмитентов завершили день на отрицательной территории. По итогам торговой сессии вторника индекс ММВБ снизился на 1,2% до 1364 пунктов, индекс РТС потерял 0,7%, откатившись до отметки 1355 пунктов. Лидерами снижения стали бумаги ВТБ, подешевевшие на 3,3%.
В среду российские площадки, несмотря на неоднозначный внешний фон, показали уверенный рост. Американские биржи завершили сессию вторника разнонаправленным движением основных индексов. Чистая прибыль и выручка Alcoa Inc., открывшей сезон отчетностей, существенно выросли в III кв. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Тем не менее, ожидания рынка оказались завышенными. Несмотря на почти двукратное увеличение прибыли компании в годовом исчислении, акции Alcoa вчера после закрытия основной сессии снизились на 2%. Азиатские фондовые биржи утром снизились под влиянием технических факторов и неоднородного характера поступившей на рынок информации. Баррель нефти марки Брент торговался на уровнях выше $108. Динамика цен на металлы была неоднородной, золото вышло на уровни $1685 за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю, установленный ЦБ России на четверг, снизился на 1,1 копейки и составил 31,41 рубля. Российские площадки показали на открытии смешанную динамику, но после полудня рынок резко развернулся наверх. Важная макростатистика сегодня не выходила, но общий фон оставался, скорее, положительным. Несмотря на отрицательные итоги голосования парламента Словакии по вопросу одобрения новой редакции фонда стабильности и информации, рынок ожидает одобрение этого вопроса на повторном голосовании. Инвесторы удовлетворенно восприняли заявления комиссара Европейской комиссии Олли Рена, по словам которого ситуация в Европе, скорее всего, разрешится благополучно, достижение соглашения по выходу из европейского долгового кризиса уже близко, и страшных последствий удастся избежать. Поддержало российские площадки и позитивное открытие американских рынков. В итоге отечественные индексы закрылись с повышением — индекс ММВБ прибавил 2,3%, поднявшись до 1396 пунктов, индекс РТС вырос на 3,8%, закрывшись на отметке 1407 пунктов. В ходе торгов сильная динамика наблюдалась в акциях Газпрома, который прибавил 5,3, акции Сбербанка подскочили на 5,7%. Хуже рынка торговались акции ГМК Норникель, опустившиеся на 0,7% на фоне новости о том, ФАС выразила сомнение в легитимности сделки по обратному выкупу акций компании.
В четверг российские площадки, несмотря на довольно позитивный внешних фон, демонстрировали снижение. Биржи США накануне завершили торговую сессию на «зеленой» территории, азиатские фондовые биржи выросли вслед за американскими площадками. Поддержку спросу оказали благоприятные данные делового климата в непроизводственной сфере Японии и статистика рынка труда Австралии. Данные обзора сентябрьской сессии ФРС засвидетельствовали о том, что два члена комитета по открытым рынкам высказались за проведение дополнительного расширения баланса Резервной Системы. Это говорит о том, что, как и ЕЦБ ранее, ФРС готова к новым мерам по денежно-кредитному стимулированию экономики. Рынок отыгрывал появление ожидавшейся инвесторами информации о мерах денежно-кредитной поддержки финансового сектора со стороны европейских властей — глава Еврокомиссии Ж.-М. Баррозо раскрыл некоторые детали планов Еврозоны по финансовой стабилизации и нормализации банковских балансов. Реальный размер фондов под управлением европейских фондов стабилизации может быть увеличен до 2 трлн евро за счёт привлечения займов. Нефть несколько корректировалась на опасениях сокращения спроса со стороны Америки и Китая, торгуясь на уровнях $108 за баррель, золото находилось на уровнях выше $1676 за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю, установленный ЦБ России на пятницу, снизился на 21 коп. и составил 31,2 рубля. Курс евро вырос на 15 коп. и составил 43 рубля. Несмотря на положительный в целом фон, российские площадки открылись небольшим снижением. Попытка разворота наверх не удалась, и индексы ушли в боковое движение. Макроэкономическая статистика оказалась нейтральной, и не вернула оптимизма на рынок — количество первичных обращений за пособиями по безработице в США за минувшую неделю практически не изменилось по сравнению с показателями прошлой недели, и соответствовало прогнозам. В итоге российские индексы закрылись на отрицательной территории — индекс ММВБ потерял 0,55% и составил 1388 пунктов, индекс РТС снизился на 0,82% и составил 1396 пунктов. Лучше рынка выглядели акции ГМК Норникель, прибавившие 3,4% на сообщении о том, что доля компаний группы ГМК в уставном капитале «Норильского никеля» при обратном выкупе акций не превысит 10%, а это значит, что компания сможет избежать претензий со стороны ФАС. Хорошую динамику демонстрировали акции Сбербанка, поднявшиеся на 1,2%. В аутсайдерах рынка оказались акции Ростелекома, потерявшие 2,1%.
В пятницу российские площадки, поддержанные ростом сырьевых рынков, позитивными новостями по европейской экономике, и ожиданиями положительной макростатистики продемонстрировали уверенный рост. Американский рынок акций накануне показал неоднородную динамику, которая была обусловлена, вероятно, с техническими факторами и неопределенностью, связанной с большим объемом важной макроэкономической и политической информации, выходящей во второй декаде месяца. Чрезмерно негативную реакцию инвесторов вызвали и данные отчетности банка JPMorgan, показавшие снижение доходов. Азиатские рынки акций утром снижались. Баррель нефти марки Брент демонстрировал повышение, торгуясь выше $110, золото находился выше $1677 за тройскую унцию. Рубль продолжил укрепление к основным валютам - курс доллара к рублю, установленный ЦБ России на субботу, снизился на 21 коп. и составил 30,9 рубля. Курс евро откатился на 29 коп. и составил 42,7 рубля. Российские индексы открылись в положительной зоне, поддержанный новостью о том, что парламент Словакии одобрил расширение полномочий Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), теперь план расширения функций EFSF ратифицирован всеми 17 странами еврозоны и может вступить в силу, и растущими сырьевыми рынками.
Дополнительный стимул отечественным площадкам придал рост европейских рынков, и даже оказавшиеся хуже ожиданий значения индекса настроения потребителей Университета Мичиган не помешали дальнейшему росту. Практически все высоколиквидные бумаги закончили день в плюсе, лидером выступили акции Сбербанка, взлетевшие на 7,6% на фоне интереса инвесторов к банкам с улучшением ситуации и снижением рисков в банковском секторе. Хорошая динамика наблюдалась в акциях нефтегазового сектора, Газпром прибавил 3%, Роснефть выросла на 2,5%. По итогам торговой сессии пятницы индекс ММВБ вырос на 3,1%, до 1431 пункта, индекс РТС поднялся на 3,8%, до отметки 1449 пунктов. На следующей неделе рынки будут отыгрывать итоги встречи министров финансов Большой двадцатки, которая началась в пятницу. Ратификация всеми странами Еврозоны соглашения об увеличении Европейского фонда финансовой стабильности, продолжение сезона отчетности крупных компаний и общее улучшение макроэкономического фона дают основания ожидать дальнейшего повышения стоимости российских акций на следующей неделе.
