Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»05 декабря 2011 г.В понедельник котировки акций российских компаний интенсивно росли, отыгрывая потери последних сессий. Фон на открытие торгов несколько улучшился. После нерабочего Дня Благодарения торги на фондовых рынках США в пятницу проводились в укороченном режиме. Индекс Dow Jones снизился на 0,23%, индекс Standard & Poor's 500 снизился на 0,27%. Информация СМИ о начале рождественских продаж в Америке носила благоприятный характер. Международный Валютный Фонд сообщил о планах предоставить европейскому фонду EFSF 400-600 млрд евро для поддержки финансов Италии. На этом фоне азиатские рынки в понедельник выросли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 1,5%. Отскок наблюдается и на сырьевых площадках. Нефть марки Брент поднималась выше $109, за баррель, золото выше $1715 за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказывало ослабление доллара к основным валютам. Пара евро/доллар подорожала больше чем на 1%, превысив отметку 1,337 доллара за евро. Российские биржи открылись интенсивным ростом и после незначительной коррекции продолжили уверенный рост, отыгрывая потери прошлой недели. В середине дня котировки несколько откатились от максимумов и перешли в боковое движение, но открытие в плюсе бирж США породило новую волну покупок на отечественных площадках. Продажи нового жилья в США в октябре оказались ниже прогнозов, составив 307 тыс. стандартных домов против ожидавшихся 315 тыс. Одновременно данные сентября были пересмотрены с 313 тыс. до 303 тыс. домов. Несмотря на общенегативный характер информации, можно рассматривать в качестве позитивного фактора то, что объемы продаж в октябре относительно сентября выросли. Американские биржи, тем не менее, несеколько скорректировались вниз после выхода этих данных, что впрочем, уже не оказало влияния на российский рынок, который к тому моменту уже завершил торги. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 4,39% до 1475 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,92%, превысив 1466 пунктов. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию с хорошим приростом котировок, в лидерах роста в течение всей сессии был Сбербанк прибавивший к закрытию торгов более 6%. Акции Северстали подорожали на 5,8%, МТС на 5,6%, Роснефти на 5,5%.
Во вторник отечественный рынок ценных бумаг несколько скорректировался вниз после взлета накануне. Новостной фон на открытие торгов был умеренно-благоприятным. Американские биржи в понедельник показали прирост. Индекс Доу-Джонса поднялся на 2,59%, S&P500 на 2,92%. Агентство Moody’s объявило о том, что отсутствие прогресса в рамках антикризисных мер стран еврозоны, ситуация, когда поиск компромиссов занимает длительное время, ставит под угрозу рейтинги всех стран-членов ЕМС. В пику коллегам-конкурентам агентство Fitch заявило о том, что у США есть время до 2013 г. для объявления «вызывающего доверие плана» по оптимизации бюджета, в противном случае рейтинг Америки ААА окажется под угрозой, понизив прогноз по рейтингу до «негативного». В то же время президент США Б. Обама заявил, что «США готовы внести свой вклад в решение европейской долговой проблемы, поскольку достижение этого решения очень важно для американской экономики». Азиатские рынки во вторник благоприятно отреагировали на ряд заявлений Председателя Банка Японии М. Ширакавы, которые свидетельствуют о готовности монетарных властей страны восходящего солнца к усилению политики финансового стимулирования. Японский индекс Никкей 225 подрос на 2,29%. На сырьевых рынках наблюдалось в первой половине дня снижение, но затем котировки развернулись наверх и превысили уровни закрытия понедельника. Баррель нефти марки Брент поднялся выше 110 долларов, золото выше 1710 долларов за тройскую унцию. Поддержку котировкам сырья оказывала динамика евро, укреплявшегося в первой половине дня выше 1,34 доллара. Рубль продолжил дорожать к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 9 коп. до 31.32 руб., евро подорожал на 7 коп. до 41,84 руб. Российские биржи открылись небольшим снижением. После 13.00 МСК, на фоне отскока сырьевых котировок наверх, индексы начали отыгрывать потери и вышли в зеленую зону, но затем вновь снизились. Индекс потребительских ожиданий США в октябре и данные по продажам в розничных сетях значительно превзошли прогнозы, американские биржи открылись позитивно, однако российский рынок не успел до закрытия торгов выйти в плюс. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, существенно сильнее рынка смотрелась Северсталь, подорожавшая на 3,86% на фоне отказа Объединенной судостроительной Корпорации от импорта стали. Также лучше рынка торговались акции Уралкалия, поднявшиеся на 0,45%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,6% до 1466 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,78%, откатившись до 1454 пунктов.
В среду, по итогам весьма волатильной торговой сессии, «быки» отечественных фондовых бирж смогли вновь записать себе в актив уверенную победу. Утренний новостной фон был достаточно неоднозначным. Министры финансов стран еврозоны накануне, наконец, утвердили предоставление очередного транша кредитной поддержки Греции на сумму в 8 млрд. евро. По данным Reuters, в рамках Ecofin подготовлены финальные документы по созданию фонда стабильности EFSF. Предполагается, что фонд уже в ближайшие недели станет проводить интервенции на первичном и вторичном рынках облигаций. Президент Франции Н. Саркози заявил, что сделает всё возможное для предотвращения понижения французского инвестиционного рейтинга агентством S&P. В то же время рейтинговое агентство S&P понизило на одну ступень рейтинги 15 крупнейших банков мира, в частности Bank of America Corp., Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc. и Barclays. На этом фоне американские биржи закрылись во вторник хуже дневных максимумов, рост по основным индексам не превысил 0,3%. Японский индекс разрешений на строительство в октябре вырос на весомые 24,3% (г/г), индекс динамики заработной платы в Японии вышел в область позитивных годовых изменений. Тем не менее, азиатские рынки в среду в основном снижались, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,51%. Коррекция с утра наблюдалась и на сырьевых площадках, однако затем котировки возобновили интенсивный подъем. Баррель нефти марки Брент поднялся выше 110,7 доллара, золото до 1746 долларов за тройскую унцию. Динамика сырьевых цен во многом определялась колебаниями курса доллара к основным валютам. Евро утром откатывался ниже 1,33 доллара за евро, но к закрытию торгов в России взлетел почти до 1,35 доллара за евро. Рубль практически не претерпел колебаний к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 8 коп. до 31.4 руб., евро подешевел на 9 коп. до 41,75 руб. Российские биржи открылись разнонаправлено, затем дружно ушли в минус, но вскоре отыграли потери и вышли в зеленую зону. Во второй половине дня рост на российском рынке акций ускорился, а после пробития наверх уровня 1500 пунктов по индексу РТС стал просто стремительным. День был богат на американскую макростатистику, которая вышла неоднозначной. Производительность труда в третьем квартале и нью-йоркский индекс деловой активности оказались хуже прогнозов, в то же время чикагский индекс деловой активности составил 62,6 пунктов против ожидавшихся 58,4. Тем не менее, американские биржи начали сессию бурным ростом на фоне информации о достижении ФРС США и 5 другими ведущими Центробанками договоренности о снижении ставок по долларовым свопам, что позволило российским индексам совершить еще один рывок наверх.Самым неприятным для российского рынка стал рост запасов нефти в США почти на 4 млн. баррелей, но эти данные вышли уже после закрытия основной сессии в России и существенного влияния на рынок оказать не успели. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закрылись в плюсе, в лидерах роста был Сбербанк, подорожавший на 6% на фоне повышения прогноза по чистой прибыли за 2011 год до 300 млрд рублей. Акции ВТБ и Сургутнефтегаза прибавили более 5%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 5,1% до 1541 пункта, индекс ММВБ прибавил 3.24%, превысив 1501 пункт.
В четверг российские биржевые индексы продолжили рост в ожидании принятия ЕЦБ новых мер по поддержанию денежной ликвидности европейского финансового рынка. Американские биржи накануне закрылись значительным приростом, основные индексы поднялись на 4,2%. Еврокомиссар по экономике и финансам Еврозоны О Рен объявил, что решение о том, каким образом и насколько может быть увеличен фонд стабильности EFSF, должно быть обнародовано «в течение десяти следующих дней». На этом фоне азиатские биржи росли, японский индекс Никкей 225 повысился на 1,93%. На сырьевых рынках котировки то возобновляли рост, то откатывались назад. Баррель нефти марки Брент к концу российской торговой сессии торговался в районе 109,8 доллара, золото откатилось до 1749 долларов за тройскую унцию. При этом евро продолжило укрепляться к доллару, пара поднялась выше 1,348 доллара за евро. Рубль также активно укреплялся к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 56 коп. до 30,84 руб., евро на 25 коп. до 41,5 руб. Российские биржи открылись уверенным ростом, но вскоре стремление к фиксации прибыли стало преобладать и котировки откатились от максимумов. Негатива добавила американская статистика по рынку труда — количество первичных обращений за пособиями по безработице за неделю составило 402 тыс, ожидалось 390 тыс, предыдущее значение было пересмотрено с 393 тыс до 396 тыс. Тем не менее, российскому рынку удалось удержаться на положительной территории — по итогам четверга индекс РТС вырос на 0,4% до 1547 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,3%, и превысил 1505 пунктов. Взрывным ростом отметился АвтоВАЗ, взлетевший по итогам дня на 15,5% на фоне информации о планах наращивания производства и расширения модельного ряда. Уверенный рост продемонстрировал Газпром, подорожавший на 3,4%. В аутсайдерах дня оказались акции Северстали, потерявшие 4,6%, и бумаги ЛУКОЙЛа, подешевевшие на 1,2%.
В пятницу российские биржевые индексы завершили день смешанной динамикой. Основные американские индексы по итогам торгов четверга продемонстрировали смешанную динамику. Поводом к коррекционным движениям послужил неожиданный рост числа первичных обращений за пособиями по безработице. В итоге индекс Dow Jones понизился на 0,21%, индекс широкого рынка S&P 500 отступил на 0,19%, а индекс Nasdaq повысился на 0,22%. Европейский индекс делового климата в производственной сфере показал сохранение тенденции сокращения активности, но с учётом последних событий на рынках эта информация не повлияла значимым образом на настрой инвесторов. Динамика азиатских фондовых рынков, цен на нефть и металлы утром носила неоднородный характер. Японский индекс Никкей прибавил 0,5%. Нефть марки Брент торговалась на уровне $109,5 за баррель, золото находилось на уровнях $1745 за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю, установленный Банком России с 3 декабря 2011г., упал на 4 коп. и составил 30,80 руб., курс евро снизился на 2,44 коп. и составил 41,48 руб. Российские биржи открыли пятницу умеренным ростом и оставались в боковом движении до конца дня. Статистика по американскому рынку труда оказалась смешанной — уровень безработицы составил в ноябре 8,6%, при ожиданиях 9%, занятость в несельскохозяйственном секторе выросла в ноябре на 120 тыс, прогнозировалось увеличение на 122 тыс., средняя почасовая заработная плата в ноябре снизилась на 0,1%, ожидался рост на 0,2%. После выхода американской макростатистики, инвесторы предпочли зафиксировать прибыль перед выходными, и российские индексы завершили день смешанной динамикой. По итогам торговой сессии пятницы индекс ММВБ вырос на 0,03%, индекс РТС снизился на 0,07%, и составил 1545 пунктов. лидером роста на ММВБ стал банковский сектор — бумаги ВТБ показали рост на 2,7%, Сбербанк подорожал на 2%. Хуже рынка выглядела Северсталь, потерявшая 1,7%, акции АвтоВАЗа после роста в четверг скорректировались на 3,4%. Инвесторы обрели надежду на новые меры поддержки, которые, возможно, будут озвучены на следующей неделе на саммите лидеров Евросоюза. В случае оправдания этих надежд российский рынок может сформировать устойчивую восходящую тенденцию.
