Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»11 марта 2012 г.В понедельник, несмотря на неоднозначный внешний информационный фон, российские биржевые площадки отыграли внутриполитические новости упорным ростом. Американские биржи в пятницу при полном отсутствии хоть сколько-нибудь значимых статистических данных по экономике США отторговались относительно слабо, индекс Доу-Джонса не зафиксировал изменений. Премьер-министр КНР В. Цзяобао заявил сегодня о сокращении прогнозов роста ВВП КНР на 2012 г. с 8% до 7,5%, отметив, однако, что данная отметка остается выше намеченного ранее среднего целевого уровня прироста валового продукта Китая на 2011–2015 гг. в 7%. Г-н Цзябао также подчеркнул, что политика китайских регуляторов будет сосредоточена на улучшении качества и стабильности позитивной динамики экономики. Азиатские биржи на этом фоне выглядели слабо. Японский индекс Никкей 225 опустился на 0,8%. Сырьевые котировки консолидировались вокруг отметок, достигнутых в пятницу вечером. Баррель нефти марки Брент поднялся до 124 доллараов, золото сползло до 1698 долларов за тройскую унцию. Укрепление курса доллара несколько замедлилось. Пара евро/доллар на Forex отскочила в район 1,322 доллара за евро. Рубль, тем временем, продолжил укрепление к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 1 коп., до 29,28 руб., евро на 29 коп., до 38,65 руб. Российские биржи, отыгрывая уверенную победу Путина в первом туре выборов президента открылись активным ростом, затем несколько скорректировались вниз, но вскоре после полудня возобновили плавный рост. В США наиболее важные макростатистические данные публиковались уже после закрытия основных торгов в России, но американские биржи открылись слабым снижением, что несколько снизило активность покупок на российских площадках в последние часы торгов. Данные американской статистики, опубликованные в 19.00 мск, оказались в основном лучше прогнозов, однако на биржах США продолжилось снижение. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, лидераом роста стал Газпром, подорожавший на 2%, Сургутнефтегаз увеличил капитализацию на 1,7%, ВТБ, поддержанный информацией о начале с 12 марта предъявления к выкупу бумаг участниками IPO, поднялся на 1,5%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 1,47% до 1752 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1%, превысив 1625 пунктов.
Во вторник под давлением потока внешнего негатива фондовый рынок России перешел к коррекции, позволившей инвесторам зафиксировать прибыль, полученную в ходе предвыборного ралли. Утренний новостной фон принес новые «медвежьи» сигналы. Американский рынок накануне завершил торговую сессию умеренным снижением основных индексов. Поводом для коррекционных настроений стали удручающие новости из Поднебесной - Китай понизил свои прогнозы по экономическому росту до 7,5%, то есть до минимального целевого уровня с 2004 г. Данные индекса делового климата в сфере финансов КНР оказались выше ожиданий, продемонстрировав постепенную активизацию экспансии в секторе. Азиатские рынки во вторник демонстрировали слабую динамику, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,62%. На сырьевых рынках также отмечалось сползание цен по большинству позиций. Баррель нефти марки Брент откатился в район 122 долларов, золото до 1671 доллара за тройскую унцию. Доллар продолжал укрепляться на Forex, пара евро/доллар откатилась до 1,312 доллара за евро. Рубль также корректировался к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 17 коп., до 29,45 руб., евро на 22 коп., до 38,87 руб. Российские биржи на этом фоне, несмотря на подтверждение рейтингов страны агентством Fitch, начали сессию снижением, которое продолжалось в течение всей сессии. Дополнительный импульс снижению придала информация о том, что европейская экономика, согласно данным Еврокомиссии, вновь вошла в стадию мягкой рецессии. В США важной макростатистики не выходило, но американские площадки, отыгрывая европейский негатив, открылись снижением, что подстегнуло продажи на российских биржах. На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию в красной зоне, в лидерах снижения оказались акции АвтоВАЗа и Северстали, подешевевшие на 5,86 и 5,16% соответственно. Обыкновенные акции Сбербанка, ВТБ, Сургутнефтегаза и Уралкалия опустились на 4,8%, Норникеля на 4,56%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 4,3% до 1676 пунктов, индекс ММВБ потерял 3,9%, откатившись до 1562 пунктов.
В среду российскому рынку акций, после снижения накануне, в ходе торгов удалось переломить коррекционные настроения и закрыться в положительной зоне. Утренний новостной фон носил умеренно-негативный характер. Основные фондовые индикаторы США накануне продемонстрировали ощутимое падение, потеряв в среднем около 1,5%, причем индекс S&P 500 снизился на максимальную за текущий год величину. Главным источником опасений остается ситуация по Греции — срок по согласованию условий участия частных кредиторов Греции в реструктуризации долга страны истекает уже 8 марта. Кроме того, негативом инвесторы посчитали прогноз по снижению роста экономики Китая. Правительство КНР объявило о планируемом сокращении налогов на импорт энергоресурсов и сырья, но азиатские биржи, тем не менее, отторговались слабо. На сырьевых площадках наблюдались попытки отскока наверх. Баррель нефти марки Брент поднялся к концу сессии выше уровня 123 доллара, золото отскочило до 1680 долларов за тройскую унцию. Поддержку товарным рынкам оказало некоторое ослабление доллара на Forex, где пара евро/доллар отскакивала в зону выше 1,312 доллара за евро. Рубль продолжил сдавать позиции по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на воскресенье подорожал на 21 коп., до 29,66 руб., евро на 12 коп., до 38,99 руб. Российские биржи начали сессию слабо-негативно, но к вечеру стали отыгрывать потери. Оптимизм в инвесторов вселила статистика по производительности труда в США — согласно пересмотренным данным, этот показатель вырос в четвертом квартале на 0,9%, тогда как ожидалось повышение на 0,8%. По итогам торгов среды индекс ММВБ вырос до 1572 пунктов, прибавив 0,7%, индекс РТС подрос на 0,04%, и составил 1677 пунктов. В лидерах роста среды оказались бумаги АвтоВАЗа, которые отыгрывали увеличение объема экспортных продаж компании, прибавив 6,2%. Неплохие результаты показали акции Роснефти, которые подросли на 1%, а хуже рынка оказались бумаги Ростелекома, потерявшие 1,1% на информации, что министр связи РФ И. Щёголев не войдет в новый совет директоров данной компании. Российский рынок уходит на длительные выходные, после которых инвесторы будут отыгрывать события четверга и пятницы на внешних рынках. Важнейшим фактором, который определит дальнейшее продолжение роста, станет решение вопроса об обмене долга Греции, которое должно будет принято в четверг. На рынке пока преобладают эмоции, но, несмотря на нарастающую нервозность, есть основания полагать, что реструктуризация пройдет по плану, что и обеспечит последующее восходящие движение рынков.
В воскресенье российский фондовый рынок, открывшись после трехдневной паузы в нерабочий для других рынков день, большую часть сессии провел в безыдейном «боковике», лишь на открытии и в последние часы торгов продемонстрировав активный рост. Утренний новостной фон явно благоприятствовал «быкам». Зарубежные рынки в период, пока российские биржи были закрыты, показывали положительную динамику на фоне благоприятных новостей с американского рынка труда, а также за счет того, что держатели значительной части греческих облигаций согласились на реструктуризацию долга. Торги на сырьевых биржах в пятницу также закрылись в «зеленой зоне». Баррель нефти марки Брент поднялся выше 125 долларов, золото до 1713 долларов за тройскую унцию. Пара евро/доллар осталась выше 1,31 доллара за евро. Рубль отыграл позитивные для себя сигналы с сырьевых площадок укреплением к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 12 коп., до 29,54 руб., евро на 23 коп., до 38,76 руб. Российские биржи, реагируя на позитивные результаты торгов на мировых рынках, открылись в воскресенье интенсивным подъемом котировок, но вскоре перешли в боковое движение в отсутствие внешних сигналов и внятных идей для дальнейшего движения. Западные биржи были закрыты в связи с выходным днем, важной статистики также не публиковалось. Тем не менее, некоторую поддержку российскому рынку оказала информация о том, что за послевыборные дни в фонды, инвестирующие в Россию, притекло еще 100 млн. долларов. На этом фоне в последние часы торгов рынок смог еще несколько подрасти. На ММВБ все высоколиквидные бумаги смогли подрасти в цене, в лидерах роста в течение всей сессии был Сургутнефтегаз, поднявшийся на 4,74%. Северсталь и Уралкалий нарастили капитализацию на 2,6%, Норникель на 2,2%, Аэрофлот на 2%. На закрытие основной сессии воскресенья индекс РТС вырос на 2,63% до 1721 пункта, индекс ММВБ прибавил 2,1%, превысив 1606 пунктов.
