Автор: Брокерский дом «Юнити Траст»21 марта 2007 г.
Комментарий к прошедшим торгам на российском фондовом рынке
Во вторник на российском рынке акций не была поддержана идея роста, и торги завершились на отрицательной территории. Инвесторы не воспользовались благоприятными условиями, которые обеспечил внешний фон, и предпочли фиксировать прибыль. С повышением торговались биржевые индексы Азии и Америки, но слабую отрицательную динамику продемонстрировали европейские биржевые индексы. На мировом рынке сырья цены на нефть консолидировались на текущих уровнях. Индекс ММВБ «просел» на 1,10%, закрывшись на отметке 1629,75 пункта. Индекс РТС опустился на 0,82% и остановился на уровне 1831,22 пункта. Объём торгов на ММВБ составил 3,5 млрд. долл. Продажи зафиксированы в нефтяном секторе: «Сургутнефтегаз» (-3,76%), «Транснефть» (-2,81%), «Татнефть» (-1,76%), «Роснефть» (-0,93%), «Газпром нефть» (-0,43%), «Лукойл» (-0,24%). Акции «Газпрома» упали на 1,36%. За исключением «РАО ЕЭС» (0,55%), подешевели бумаги энергетического сектора: «Иркутскэнерго» (-2,47%), «Мосэнерго» (-1,02%). Лучше рынка нефти выглядели акции телекоммуникационных компаний: «Ростелеком» (-1,20%), «Уралсвязьинформ» (0,06%), «Волгателеком» (0,96%). Котировки «Норильского никеля» снизились на 0,45%. Бумаги «Сбербанка» подешевели на 1,00%. Ощутимые потери понёс «Автоваз» (-3,76%).
Мировой рынок нефти
Во вторник мировые цены на нефть показали снижение на фоне негативных статистических данных США, которые выявляют замедление экономического развития, и как следствие, вероятно снижение спроса на нефтепродукты. Сдерживающим фактором стало и заявление главы Международного энергетического агентства (IEA) Клода Мандиля о том, что странам-экспортёрам необходимо увеличить добычу нефти в связи с активным потреблением бензина. На сырьевом рынке металлов преобладала растущая динамика. Котировки золота продвинулись чуть выше, и, возможно, в ближайшие дни продолжать восходящую тенденцию. Цены на никель скорректировались вниз.
Главные новости прошедшего дня
Корпоративные новости
«Роснефть»
Нефтяная компания «Роснефть» привлекла кредит на общую сумму 22 млрд. долл. — эти денежные средства будут направлены на приобретение профильных активов в России и за рубежом. Кредит был предоставлен «Роснефти» западными банками.
Очевидно, что привлечённые средства будут направлены на приобретение активов «ЮКОСа», распродажа которых начнётся в конце марта текущего года. Мы считаем, что «Роснефть» приобретёт принадлежащие «ЮКОСу» основные нефтедобывающие активы («Самаранефтегаз» и «Томскнефть»), нефтеперерабатывающие активы и 9,44% акций «Роснефти», которые «ЮКОС» получил в результате конвертации.
Отметим, что международное рейтинговое агентство S&P подтвердило кредитный рейтинг «Роснефти» на уровне «ВВ+», прогноз рейтинга — «Развивающийся».
Наша долгосрочная рекомендация по акциям «Роснефти» — «Продавать», однако эта рекомендация может быть пересмотрена в зависимости от результатов аукционов по продаже активов «ЮКОСа».
Использована информация: AK&M, Газета.ru
«ВТБ»
Акционеры «ВТБ» одобрили проведение банком дополнительной эмиссии 1,73 трлн. обыкновенных акций номиналом 0,01 руб. Таким образом, в случае размещения всех акций дополнительной эмиссии, её объём составит 24,9% от увеличенного уставного капитала.
Часть акций дополнительной эмиссии будет обменяна на акций «ПСБ», однако это произойдёт после первичного размещения акций «ВТБ» на российском и зарубежном рынках.
Мы полагаем, что первичное размещение акций «ВТБ» пройдёт очень успешно, поэтому сохраняем свою рекомендацию «Покупать» по акциям «ПСБ» с целевой ценой 55,21 рубля.
Использована информация: AK&M
Банк Японии
Банк Японии, как и ожидалось, по итогам заседания во вторник сохранил без изменений базовую процентную ставку, составляющую 0,5%.
В феврале уровень ставки, которая остаётся самой низкой среди всех развитых стран, был повышен с 0,25% до 0,5%.
В прошлом месяце члены Банка Японии обосновывали повышение ставки улучшением ситуации в экономике США. «Сейчас эти заявления выглядят слишком оптимистичными, — полагает Хироси Сираиси из Lehman Brothers Japan. — Японская экономика остаётся очень зависимой от внешних потрясений».
Совет директоров японского Центрального банка во вторник проголосовал единогласно за сохранение ставки на прежнем уровне.
Использована информация: Интерфакс
Важнейшие события наступившего дня
В США в 17:30 публикуются запасы сырья на 16 марта.
В США в 21:15 ФРС объявляет процентную ставку.
ОАО «МТС» опубликует финансовую отчётность за IV квартал 2006 года по US GAAP.
Завершится приобретение допэмиссионных акций «Сбербанка» инвесторами, которые не имеют преимущественное право.
Состоится подведение итогов размещения акций ОАО «ОГК-3» в рамках допэмисси, основным покупателем которой стал ГМК «Норильский никель».
Состоится годовое собрание акционеров ОАО «Разгуляй».
ОАО «ФСК» планирует завершить размещение допэмиссии акций на 80 млрд. рублей.
Взгляд на рынок
Внешний фон сегодня выглядит противоречиво: с одной стороны закрытие с повышением американских и европейских биржевых торгов, и дорожающая на утренних торгах нефть на мировых сырьевых рынках; с другой, — разнонаправленная динамика азиатских биржевых индексов. Вчера инвесторы чувствовали себя неуверенно и характер сделок был спекулятивный. Сегодня, вероятно, мы будем наблюдать «боковик». Ожидается выход важных статистических данных США (ставка ФРС и запасы сырья), поэтому, участники торгов, скорее всего, не будут совершать активных действий до того, как будут опубликованы эти показатели. Мы считаем, что наибольшей волатильности будут подвержены бумаги нефтяного сектора. «Просадка» возможно по акциям «Норильского никеля»
Значения мировых фондовых индексов по итогам торгов 20.03.07
Динамика ADR
Наши долгосрочные рекомендации
*Краткосрочные рекомендации, основанные на техническом анализе, даются с использованием графиков на сайте компании «Доходный дом» www.ddom.ru/table/analysis/; долгосрочные — представляются на основе фундаментального анализа, а также с учётом событий, которые могут повлиять на финансовую устойчивость эмитента
