Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»10 марта 2009 г.В понедельник на российском рынке акций продолжилось снижение под давлением обновления индексами США 11-летних минимумов и рекордных убытков ряда ведущих американских компаний, в частности ипотечного страховщика AIG, отчитавшегося о рекордных в истории страны убытках. Фон на открытие российской сессии носил ярко выраженный негативный характер. В пятницу на американских биржах преобладала негативная конъюнктура, индекс широкого рынка S&P500 потерял более 2%, а аутсайдерами стали акции финансового сектора на фоне увеличения государственной доли в финансовом холдинге Citigroup. На фондовых площадках Азии в понедельник наблюдалось снижение котировок в условиях ожиданий усугубления влияния глобальной рецессии. Японский индекс Никкей потерял 3,8%. После выхода в пятницу пересмотренного ВВП США за четвертый квартал, показавшего снижение на 6,2%, что является наихудшим результатом с 1982 года, снижение накрыло сырьевые рынки. Нефть марки Брент в течении российской сессии откатилась ниже 43 долларов за баррель. Российский рынок открылся снижением, которое, впрочем, не носило обвального характера, не смотря на сохранение негативного настроя на зарубежных биржах и некоторое ослабление рубля к бивалютной корзине. Большую часть сессии российский рынок провел в боковом движении. Открытие американских бирж в минусе, в результате которого индекс Доу-Джонса пробил вниз психологически важный уровень 7000 пунктов, существенного влияния на российский рынок не оказало. Лучше рынка на российских площадках смотрелись акции телекоммуникационных, золотодобывающих и генерирующих компаний. По итогам сессии понедельник индекс РТС снизился на 0,96% до 539 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,8% откатившись до 646 пунктов, что почти на 0,5% лучше дневных минимумов.
Во вторник российский рынок акций продолжал демонстрировать высокую устойчивость под воздействием внешнего негатива и распродажных настроений на ведущих мировых биржах, сумев закрыться в плюсе не смотря на новые антирекорды американских индексов. Фон на открытие российской торговой сессии носил ярко выраженных негативный характер. После объявления гигантского убытка ипотечного страховщика AIG в четвертом квартале американские фондовые индексы в понедельник резко пошли вниз, потеряв в среднем более 4%. Индекс Dow Jones опустился ниже 7000 пунктов до минимального уровня с 97 года. На фондовых площадках Азии ситуация складывалась во вторник не столь драматично и наблюдалась разнонаправленная динамика котировок, японский индекс Никкей потерял всего 0,69%. Хуже рынка выглядели акции сырьевых компаний. Нефтяные фьючерсы марки Brent после обвала накануне с утра вторника корректировались наверх, вновь превысив уровень 43 долларов за баррель. Российские биржи открылись разнонаправленно, затем торговались вблизи уровней закрытия понедельника на фоне нового ослабления рубля к бивалютной корзине. Во второй половине дня снижение на российских площадках возобладало на фоне негативной динамики бирж Европы и фьючерсов на индексы США, однако развития нисходящее движение не получило и индексы начали отыгрывать потери. К вечеру оба индекса смогли выйти в плюс. Лучше рынка вновь смотрелись акции телекоммуникационных компаний, среди ликвидных бумаг лучше других были акции Сбербанка, прибавившие 4,8%. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 0,25% до 540 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,13% превысив 654 пункта.
В среду российский рынок акций интенсивно рос отыгрывая позитивную динамику сырьевых цен и укрепление рубля. Фон на открытие российской сессии носил неоднозначный характер. Американские биржевые индексы накануне, по итогам волатильной торговой сессии закрылись в отрицательном диапазоне, S&P500 снизился на 0,5%. В ходе выступления во вторник, глава ФРС США отметил, что финансовая система по-прежнему далека от стабилизации. На фондовых площадках Азии в среду преобладал оптимизм на ожиданиях быстрого эффекта государственного стимулирования экономики Китая. Японский индекс Никкей прибавил 0,84%. После заявления китайских властей о том, что экономика восстановится уже в 2009 году, цены на ресурсы начали расти. Дорожали практически все промышленные металлы, нефтяные фьючерсы Brent уже с утра поднялись выше $44. К вечеру же, после того как стало известно об очередном сокращении запасов топлива в США, баррель марки Брент в моменте преодолевал даже отметку 46 долларов. Российские биржи открылись ростом. В первой половине дня на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине подъем российских индексов носил стремительный характер, но затем рынок несколько откатился от максимумов и перешел в высоковолатильное боковое движение. К вечеру дополнительным источником позитива, наряду с ситуацией на сырьевых рынках, стало открытие в плюсе американских бирж. Кроме коррекции к предшествующему падению, идеей роста на биржах США стало меньшее, чем ожидалось, снижение индекса деловой активности в непроизводственной сфере. Наиболее сильно в течение всей сессии на российских площадках смотрелись акции банков, Сбербанк подорожал на 8,9%, ВТБ на 7%. Также активный спрос наблюдался в сырьевых бумагах. Сургутнефтегаз вырос на 9,2%, Татнефть на 7,9%. По итогам сессии среды индекс РТС вырос на 4% до 562 пунктов, индекс ММВБ прибавил 4,8% превысив 685 пунктов.
В четверг российский рынок акций корректировался вниз после подъема накануне. Фон на открытие российской сессии носил скорее позитивный характер. Американские фондовые индексы выросли, частично отыграв снижение начала недели, S&P500 поднялся на 2,5%, а лидерами роста стали акции сырьевых компаний. На азиатских фондовых площадках преобладал оптимизм на фоне амбициозного плана Китая по сохранению высоких темпов роста в кризисный 2009 год. Японский индекс Никкей вырос на 1,95%. На товарных рынках наблюдалась некоторая коррекция после бурного подъема в среду , нефть марки Брент торговалась в районе 44-45 долларов за баррель. Открытие российских бирж прошло в плюсе, но вскоре желание зафиксировать прибыль начало брать верх и рынок снизился, не смотря на продолжающееся укрепление рубля к бивалютной корзине. Давление на российский рынок акций также оказывало снижение бирж Европы и фьючерсов на индексы США. Центробанк Великобритании вновь понизил базовую учетную ставку на 0,5:%:, что подтверждает негативные ожидания относительно экономики страны. Вслед за ним решение о снижении ставки на 0,5 процентных пункта принял и Евроцентробанк, при этом ухудшив прогнозы по ВВП Еврозоны. Американская макростатистика вышла хотя и негативной, но частично лучше ожиданий. Количество заявок на пособие по безработице составило 639 тысяч, в то время как рынок ожидал 650 тысяч. Промышленные заказы сократились на 1,9% в то время как ожидалось падение на 3,5%. В то же время производительность труда в четвертом квартале вместо ожидавшегося 1,5%-ного роста показала снижение на 0,4%. Открытие американских площадок в минусе не изщменило ситуацию на российском рынке. На закрытие сессии четверга индекс РТС снизился на 0,67% до 559 пунктов, индекс ММВБ потерял 2% откатившись до 671 пункта.
В пятницу, вопреки динамике зарубежных рынков, на российских биржах наблюдался позитивный настрой. Фон на открытие торгов носил негативный характер. На американском фондовом рынке в четверг наблюдались массированные распродажи, ключевые биржевые индикаторы упали более чем на 4%, на фоне опасений продолжения спада мировой экономики. Значимым негативным фактором стали заявления аудитора General Motors о том, что компания может не избежать банкротства. На азиатских площадках в пятницу также наблюдалась негативная динамика, дешевели преимущественно акции сырьевых компаний. Для японского рынка дополнительным негативным фактором стало укрепление национальной валюты. Японский индекс Никкей потерял 3,5%. Цены на нефть после просадки накануне корректировались вверх, баррель нефти марки Brent торговался в диапазоне $43-44,5. На рынке металлов большинство позиций демонстрировали рост. Российские биржи открылись с незначительными изменениями, затем оба индекса начали активно подрастать, поддержанные конъюнктурой сырьевых рынков и отскоком на зарубежных площадках. Впрочем, вскоре европейские биржи и фьючерсы на индексы США начали снижаться и российские индексы откатились от максимумов. Однако к вечеру рост возобновился не смотря на выход не очень позитивной статистики по США. В частности уровень безработицы составил 8,1% против ожидавшихся 7,9%. Второстепенные данные по рынку труда оказались в рамках ожиданий. Американские биржи открылись в минусе, что обучловило закрытие индекса ММВБ хуже дневных максимумов. Лидерами роста стали акции производителей удобрений, которых поддержала информация о заключении трейдером Уралкалия контракта по поставкам в Бразилию по ценам выше ожиданий. Акции Дорогобуж прибавили 23,7%, Уралкалий подорожал на 9,8%, Акрон на 5,9%. Также среди лидеров были бумаги нефтегазового сектора: Татнефть прибавила 6,9%, Сургутнефтегаз 6,2%, Роснефть 4,1%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 3% до 576 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,5% превысив 688 пунктов. В понедельник российские биржи будут закрыты в связи с общенациональным выходным. За время длинных российских выходных ситуация на мировых рынках может кардинально измениться.
