Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»16 марта 2009 г.На прошедшей короткой неделе российский фондовый рынок смог предпринять новую попытку штурма долгосрочных сопротивлений и закрепиться выше уровня 700 пунктов по индексу ММВБ и удержаться на достигнутой высоте.
Во вторник открывшись после трёхдневных выходных, российский фондовый рынок демонстрировал стремительные темпы роста, отыгрывая подъём сырьевых цен. Фон на открытие торгов носил неоднозначный характер, как уже не раз было в последние недели.
В понедельник американский фондовый рынок продемонстрировал негативную динамику, ключевые биржевые индикаторы снизились в среднем более чем на 1%. Одним из источников негатива стали комментарии Уоррена Баффета, в которых он выразил опасения относительно дальнейшего снижения американской экономики и роста инфляции. Неутешительные прогнозы опубликовал Всемирный банк, в которых он по итогам 2009 года ожидает сокращения мирового ВВП.
На азиатских рынках во вторник наблюдалась преимущественно позитивная динамика, однако японский индекс Никкей снизился на 0,46%. Заявления ОПЕК относительно того, что на предстоящем заседании 15 марта будет рассмотрен вопрос о снижении квот, вызвали рост цен на нефть, в частности, баррель нефти марки Брент торговалась в районе $46-47.
Открытие российских бирж прошло с гэпом вверх и затем рост продолжился, поддержанный очередным укреплением рубля к бивалютной корзине и позитивной динамикой зарубежных бирж. После пробития уровня сопротивления 600 пунктов по индексу РТС рост активизировался.
Не смотря на отсутствие значимой макростатистики позитивного плана, американские площадки открылись интенсивным ростом, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. Наибольшим спросом пользовались ликвидные бумаги банковского и нефтегазового секторов, акции Татнефти прибавили 17,14%, ВТБ подорожал на 16,29%. Вновь среди лидеров роста были также акции производителей удобрений, Уралкалий прибавил 24,69%. На закрытие сессии вторника индекс РТС вырос на 10,15% до 634 пунктов, индекс ММВБ прибавил 8,9% превысив 750 пунктов.
В среду российский рынок акций несколько скорректировался вниз после роста накануне, не смотря на сохранение в целом позитивного новостного фона.
Накануне американский фондовый рынок продемонстрировал впечатляющий рост, в частности индекс S&P500 вырос на 6,4%. Поводом для оптимизма стали заявления представителя финансового холдинга Citigroup, о том, что текущий квартал является наилучшим для банка с 2007 года. По итогам двух месяцев текущего года Citigroup сумел получить прибыль.
На этих же новостях в среду росли азиатские индексы во главе с акциями финансового сектора, японский индекс Никкей прибавил 4,55%. Некоторый негатив на рынки Азии принесли данные о 25%-ном сокращении китайского экспорта и восьмикратном сокращении профицита внешней торговли Поднебесной.
Цены на нефть после существенного роста несколько снизились, отражая опасения участников рынка относительно роста запасов топлива в США, официальные данные по которым появились только вечером, подтвердив опасения аналитиков о росте запасов. Дополнительное давление на цену нефти оказали заявления представителей Ирана о том, что ОПЕК может отказаться от планов сокращения квот на добычу нефти на очередном заседании. Баррель нефти марки Брент торговался в течение российской сессии в диапазоне 44,5-45 долларов.
На этом фоне российские биржи также открылись резким снижением, но затем, отыгрывая продолжающееся укрепление рубля и восстановления сырьевых цен, начали отыгрывать падение и индексы вышли в плюс. Впрочем, во второй половине дня, не смотря на рост фьючерсов на индексы США а затем и открытие в плюсе американских площадок, стремление к фиксации прибыли на российском рынке возобладало и индексы вновь ушли в красную зону. Вновь лучше рынка смотрелись акции банков, поддержанные ростом бумаг зарубежных финансовых компаний и укреплением рубля. Среди менее ликвидных бумаг лидировали энергогенерирующие компании. По итогам сессии среды индекс РТС снизился на 1,1% до 627 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,4% откатившись до 739 пунктов.
В четверг российский рынок акций начал сессию продолжением падения, но в течение торгов смог отскочить от уровней поддержки и начать отыгрывать потери. Фон на открытие сессии носил негативный характер.
Хотя американские фондовые индексы накануне завершили торговую сессию в положительном диапазоне, но существенных изменений не претерпели. Поддержку американскому рынку оказали заявления банка JPMorgan Chase о том, что у них, как и у Citigroup, первые два месяца текущего года оказались прибыльными. Данное событие укрепило надежды инвесторов на скорое окончание банковского кризиса.
Индексы азиатского региона в четверг, тем не менее демонстрировали преимущественно негативную динамику, японский индекс Никкей потерял 2,4%. Цены на нефть после публикации данных о росте запасов в США продолжили снижение, но в четверг корректировались вверх. В течение российской сессии баррель нефти марки Брент преодолел отметку $43.
Российский рынок открылся умеренным снижением, но затем, на фоне ухода в минус фьючерсов на индексы США и ослабления рубля к бивалютной корзине, падение ускорилось, индексы теряли более 3%. Только вблизи психологически значимых уровней 600 пунктов по РТС и 700 пунктов по ММВБ покупки на российских площадках возобновились и индексы начали отыгрывать потери. Однако, не смотря на открытие в плюсе рынков США и сохранение позитивного настроя на сырьевых площадках, выйти в плюс российские индексы так и не смогли.
Негативное давление на рынок оказали данные американской макростатистики. Хотя снижение розничных продаж в феврале составило всего 0,1%, в то время как рынок ожидал снижения на 0,5%, более важными стали данные по рынку труда. Количество новых обращений за пособиями по безработице в США на прошлой неделе составило, как и ожидалось, 654 тысячи, против предыдущего значения 639 тысяч. Вкупе с новым ростом числа изымаемых за просрочку ипотечных кредитов домов это говорит о том, что рецессия в американской экономике ещё не достигла дна.
Наибольшее снижение на российском рынке наблюдалось в нефтегазовых бумагах, демонстрировавших интенсивный рост в последние сессии. Обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза подешевели на 5,5 и 5,4% соответственно, Татнефти на 4,5 и 3,8%. Акции Газпромнефти подешевели на 3,6%. Лидерами роста стали акции производителя удобрений компании Дорогобуж, прибавившие 11,88%, бумаги АвтоВАЗа, подорожавшие на 10,2% и Норникеля, прибавившие 6,8%. На закрытие сессии четверга индекс РТС снизился на 1,38% до 618 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,45% откатившись до 728 пунктов, что более чем на 1,5% лучше дневных минимумов.
В пятницу на отечественных биржевых площадках наблюдался интенсивный рост, лишь к вечеру несколько омрачённый настроением зарубежных площадок.
Американские фондовые индексы выросли накануне в среднем на 4%. Поводом для оптимизма стали данные по розничным продажам, оказавшиеся лучше ожиданий и позитивные результаты Bank of America за январь-февраль 2009 года.
Азиатские фондовые рынки в пятницу также демонстрировали рост на фоне появления информации об увеличении Японией и Китаем размера программ, направленных на поддержку национальных экономик. Японский индекс Никкей вырос на 5,1%. Стоимость нефти существенно выросла на фоне ожиданий участниками рынка сокращения квот добычи со стороны ОПЕК на предстоящем заседании 15 марта. К концу российской сессии баррель нефти марки Brent торговался в районе $47, рост наблюдался и по всему спектру металлов, в частности золото вернулось в район 930 долларов за тройскую унцию.
Открытие российских бирж состоялось с сильным гэпом вверх, затем индексы откатились от максимумов и рынок занял выжидательную позицию. Только во второй половине дня рост возобновился на фоне возобновления подъёма сырьевых цен и укрепления рубля. Вышедшие статданные по США оказались, как это часто случается в последнее время, чуть лучше пессимистических ожиданий, но в целом весьма слабыми. Данные по торговому балансу США показали дефицит в $36 млрд (очередной минимум с октября 2002 года). Кроме того, цены на импорт также продолжают своё снижение — данные за февраль показали снижение на 0,2%. В целом же снижение по сравнению с февралём 2008 года составило 12,8%, что опять таки является рекордным значением с 1982 года (с момента начала данных расчётов).
На этом фоне американские индексы вскоре после открытия торгов ушли в минус, что обусловило закрытие российских индексов ниже дневных максимумов. На фоне роста нефтяных цен и корпоративных новостей сильнее рынка выглядели акции нефтегазовых компаний, Лукойл вырос на 5,4%, Роснефть на 6,1%, Сургутнефтегаз на 4%.
По итогам сессии пятницы индекс РТС вырос на 5,43% до 652 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,8% превысив 749 пунктов. Ситуация на мировых рынках остаётся неустойчивой и дальнейшая динамика российского рынка во многом будет зависеть от решения ОПЕК по вопросу сокращения квот на добычу нефти.
