Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»04 мая 2009 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы показали высокую волатильноть, но смогли вернуться в зону выше «круглых» уровней 800 пунктов по РТС и 900 по ММВБ и вновь приблизиться к годовым максимумам.
В пятницу отечественные биржевые площадки демонстрировали разнонаправленную динамику. Если на ММВБ в преддверии выходных преобладало стремление фиксировать прибыль, то в РТС сохранялся позитивный настрой, поддерживаемый укреплением рубля к американской валюте. Фон на открытие торгов носил умеренно позитивный характер. На американском фондовом рынке накануне преобладали позитивные настроения, однако, рост биржевых индикаторов не превысил 1%. Несмотря на публикацию негативных данных по продажам недвижимости на вторичном рынке в США, поддержку рынку оказали позитивные корпоративные отчётности ряда крупных американских компаний. На азиатских биржах в пятницу наблюдалась преимущественно позитивная динамика, в лидерах роста были акции финансовых компаний. В то же время на фоне укрепления йены японский индекс Никкей снизился на 1,57%. Цены на нефть после локального роста, вызванного ослаблением доллара, с утра находились ниже отметки в $50, но затем показали рост, а к закрытию российских торгов поднялись выше 51 доллара за баррель Брент. Российские индексы на открытии снизились, затем развернулись наверх и вышли в плюс, после чего перешли в высоковолатильное боковое движение на фоне роста нефтяных цен и укрепления рубля.. Вечером рынок поддержала информация о росте продаж новостроек в США в марте с 337 до 356 тысяч домов, против ожидавшихся 340 тысяч. Впрочем, индекс ММВБ всё-таки закончил день на отрицательной территории. Большинство голубых фишек закрылись в минусе. Лучше рынка смотрелись бумаги металлургического сектора и производителей удобрений. Акции Распадской подорожали на 8,37%, Акрона на 7,56%. По итогам пятницы индекс РТС вырос на 1,3% до 831 пункта, индекс ММВБ потерял 0,555% откатившись до 922 пунктов.
В понедельник российский рынок акций корректировался вниз на фоне нового ухода нефтяных цен в район ниже 50 долларов за баррель, однако к вечеру после открытия в плюсе американских площадок, российские индексы смогли отыграть часть потерь и закрыться выше психологически важных уровней 800 пунктов по РТС и 900 пунктов по ММВБ. Фон на открытие торгов носил неопределённый характер. В пятницу на американских фондовых площадках преобладали позитивные настроения, и ключевые фондовые индексы на фоне позитивной отчётности Форд Моторз, Майкрософт и Американ Экспресс прибавили от 1,5% до 2,5%. Тем не менее, на биржах Азии в понедельник с утра наблюдалась умеренно негативная динамика котировок. Японский индекс Никкей смог закрыться в небольшом плюсе, прибавив 0,21%. На товарных рынках нефтяные фьючерсы с утра несколько корректировались вниз после резкого роста во второй половине дня в пятницу, откатившись ниже $50 за баррель марки Брент. Котировки базовых металлов не претерпели существенных изменений, золото торговалось вблизи 914 долларов за тройскую унцию. Однако панические ожидания сокращения грузовых и пассажирских перевозок в связи с распространением свиного гриппа привели к резкому падению нефтяных цен, баррель марки Брент опускался в район 49 долларов. Российские биржи открылись снижением после чего индексы перешли в боковое движение. На рынок давило снижение европейских бирж и фьючерсов на индексы США. Некоторую поддержку рынку оказывало новое укрепление рубля к бивалютной корзине. Однако по мере развития негативных тенденций на рынке нефти российские индексы также продолжили снижение. На закрытие сессии понедельника индекс РТС снизился на 3,4% до 803 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,2% откатившись до 902 пунктов.
Во вторник на отечественных биржевых площадках продолжилось понижательное движение, однако индексы смогли отскочить от минимумов на фоне стабилизации нефтяных цен и некоторого улучшения настроя внешних рынков. Фон на открытие торгов носил ярко выраженный негативный характер. Американские фондовые индексы накануне снижались на фоне угрозы распространения вируса «свиного гриппа». S&P500 потерял более 1%, а хуже рынка выглядели акции финансового сектора. Азиатские биржевые индексы во вторник также торговались в отрицательном диапазоне, японский индекс Никкей потерял 2,66%. . Укрепление доллара в условиях локального роста спроса на защитные инструменты негативно отразилось на товарных рынках: нефть с утра опустилась в район $49 за баррель марки Брент, а золото ниже $900 за унцию. Российские биржи также открылись снижением, которое получило развитие на фоне негативной динамики зарубежных бирж. Не смотря на коррекцию рынков, рубль сохранил устойчивость по отношению к бивалютной корзине. Вскоре нефтяные цены также отскочили от минимумов, баррель марки Брент приблизился к уровню 50 долларов. Вслед за этим на российских биржах также начался отскок наверх. В последние часы торгов поддержку российскому рынку оказал выход в плюс американских бирж. Поводом для оптимизма стал неожиданный взлёт индекса доверия США в апреле сразу с 26 до 39,2 пункта. В то же время индекс цен на дома в феврале показал снижение на 2,2%, что несколько уравновесило позитивное влияние настроений потребителей и оказавшейся лучше ожиданий отчётности американских компаний. Так или иначе, российский рынок не успел отыграть всех потерь до закрытия торгов и закончил день на отрицательной территории. В лидерах снижения в течение дня были акции генерирующих компаний, также продажи преобладали в секторе чёрной металлургии и производителей удобрений. Лучше рынка вновь были акции Аптек 36.6 продолжавшие отыгрывать данные отчётности ростом более чем на 39%. Голубые фишки в основном закончили день в минусе. По итогам сессии вторника индекс РТС снизился на 2,39% до 884 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,65% откатившись до 887 пунктов, что более чем на 2% выше дневных минимумов.
В среду российский фондовый рынок уверенно отыгрывал потери предыдущих сессий на фоне некоторого снижения градуса панических настроений на зарубежных площадках. Фон на открытие российской сессии был относительно позитивен. На американских биржах накануне торги проходили в спокойном режиме и ключевые фондовые индексы не претерпели существенных изменений, хуже рынка выглядели акции банков на фоне опасений относительно результатов стресс-тестов, публикуемых на следующей неделе. На фондовых площадках Азии в среду наблюдался рост котировок, в условиях появления новых сигналов улучшения экономической ситуации в регионе. На товарных рынках также было заметно оживление, нефтяные фьючерсы превысили $50 за баррель марки Брент и в течение российской сессии подбирались к отметке 51 доллара не смотря на публикацию данных по запасам нефти в США вновь превзошедших ожидания рынка. Открытие российских бирж также прошло на положительной территории, однако затем, после того, как индекс ММВБ не смог преодолеть уровень 900 пунктов, на ММВБ возобладали продажи. Затем рынок возобновил рост на фоне укрепления рубля к бивалютной корзине и позитивной динамики мировых рынков. Однако преодолеть рубеж 900 пунктов индексу ММВБ удалось лишь в последние часы торгов. Поддержку рынку оказало открытие ростом американских площадок. Рост отмечался даже не смотря на то, что данные по ВВП США за первый квартал оказались хуже прогнозов — снижение составило 6,1% против консенсус-прогноза 4,9%. Сильнее рынка на российских площадках смотрелись акции ОГК и нефтегазового сектора, среди голубых фишек лидировали акции Роснефти и Сургутнефтегаза, подорожавшие на 6,8%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 3,92% до 814 пунктов, индекс ММВБ прибавил 3,89% превысив 922 пункта.
В четверг российский рынок акций продолжил начатый накануне рост, отыгрывая позитивную ситуацию на зарубежных площадках, однако приближение длинных выходных и противоречивая статистика из США подтолкнули инвесторов на ММВБ к фиксации прибыли. Фон на открытие российской сессии был позитивным. Американские биржи накануне выросли, несмотря на слабые данные по динамике ВВП США в 1-ом квартале и угрозы распространения «свиного гриппа». Комитет по открытым рынкам ФРС США на заседании в среду оставил базовую процентную ставку без изменений, отметив появление определённых сигналов стабилизации экономики, с обнадёживающими заявлениями выступил также Барак Обама. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил более 2%. Благоприятные настроения распространились и на фондовые биржи Азии, где в четверг наблюдался рост от 2 до 4%. Японский индекс Никкей прибавил 3,9%. На товарных рынках росли нефтяные фьючерсы, поднявшиеся выше $51, и базовые металлы. К вечеру, впрочем баррель марки Брент торговался ниже 51 доллара. Открытие российских бирж прошло с сильным гэпом наверх, однако затем рынок затормозился и индекс ММВБ откатился от максимумов. Впрочем, восходящее движение вскоре возобновилось на фоне укрепления рубля к бивалюстной корзине. Лишь к вечеру на рынке вновь возобладали продажи под влиянием не очень хороших новостей из США. Стало известно о том, что ожидается подача Крайслером заявления о банкротстве уже в ближайшее время. Сильнее ожиданий сократились доходы и расходы американцев в марте. Количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе составило 631 тысячу что несколько лучше ожидавшихся 643 тысяч. В то же время чикагский индекс деловой активности показал неожиданный рост, составив в апреле 40,1 пункта против прогноза 35 пунктов и предыдущего значения 31,4 пункта. На этом фоне американские биржи открылись в плюсе, что однако не смогло сломить фиксационных настроений российских трейдеров. Лучше рынка смотрелись генерирующие и металлургические компании, акции Норникеля выросли на 3,2%. Также можно отметить бумаги Аэрофлота, прибавившие 4,4%. Акции Сбербанка подорожали на 2,5%. По итогам сессии четверга индекс РТС вырос на 2,2% до 832 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,18% откатившись до 920 пунктов. Оба индекса закрылись почти на 2% ниже дневных максимумов. В целом короткую неделю рынок завершил позитивно, что даёт основания рассчитывать на продолжение подъёма.
