Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»15 июня 2009 г.На прошедшей неделе российские фондовые индексы смогли удержать уровни выше 1100 пунктов и начать постепенный подъём.
В пятницу российский рынок акций смог несколько восстановиться, отыгрывая рост сырьевых цен и позитивный настрой внешних площадок, однако поводов для дальнейшего роста инвесторы всё ещё не находят и опасения нового витка кризиса сдерживают подъём котировок. Фон на открытие сессии пятницы носил в целом позитивный характер. Американские фондовые индексы накануне прибавили в среднем 1% на фоне роста спроса на акции финансового сектора. Поддержку рынку оказала статистика по пособиям по безработице в США, оказавшаяся в рамках ожиданий. На азиатских биржах в пятницу наблюдалась преимущественно позитивная динамика, одним из драйверов являлось ослабление Йены. Японский индекс Никкей вырос на 1%. Цены на сырьё демонстрировали высокую волатильность. С утра несколько часов баррель нефти марки Brent стоил дороже $69, затем наблюдался откат, после 16.00 началась новая волна роста, позволившая баррелю ненадолго преодолеть уровень 70 долларов, но к закрытию российских торгов нефтяные котировки вновь ушли в минус. Поводом для продаж на сырьевых и фондовых площадках стала публикация статистики из США. Занятость в несельскохозяйственном секторе сократилась значительно меньше ожиданий, что стало поводом для оптимизма и обеспечило рывок вверх сырьевых цен, однако общие данные по уровню безработицы быстро охладили пыл инвесторов. Уровень безработицы в мае вырос с 8,9% до 9,4% против ожидавшегося роста до 9,2%. Российский рынок в целом повторял динамику нефтяных цен. Биржи открылись интенсивным ростом, после чего отошли от максимумов и начали постепенное снижение, лишь во второй половине дня возобновив подъём. После публикации данных по рынку труда рынок откатился от максимумов, но полностью дневных завоеваний не утратил. Наибольшим спросом в течение дня пользовались акции сегмента электрогенерации, бумаги ТГК-6 и ОГК-1 прибавили по 19%. Среди голубых фишек сильнее других были выросшие на 3% акции газпрома. По итогам пятницы индекс РТС вырос на 3,72% до 1149 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,1% превысив 1144 пункта.
В понедельник российские биржевые индексы резко снизились на фоне дешевеющей нефти, но сумели нащупать поддержку и отыграть часть потерь. Фон на открытие торгов носил умеренно негативный характер. Американские фондовые индексы в пятницу закрылись разнонаправленно, а среди аутсайдеров выделялись акции банков. На биржах Азии в понедельник преобладала смешанная динамика котировок, ключевые фондовые индикаторы изменялись в пределах 1%, а наибольшее снижение фиксировали сырьевые компании. Японский индекс Никкей вырос на 0,99%. Товарные рынки скорректировались под давлением укрепления доллара, поднявшегося к евро до уровня 1,38 долларов за евро. Нефтяные фьючерсы с утра опускались ниже $67, но затем начали восстанавливаться и к вечеру вернулись в район выше 68 долларов. Открытие российских бирж произошло с резким снижением индексов, но затем ситуация несколько стабилизировалась и индексы начали отыгрывать потери. В РТС ситуация несколько была более негативной из-за возвращения курса рубля к доллару в зону выше 31 рубля. Ближе к вечеру рынок перенёс ещё одну волну снижения, но смог несколько восстановиться после выхода данных о росте продаж Макдональдс на 5%. Лучше рынка смотрелись бумаги энергетических компаний, Мосэнергосбыт прибавил 30%, акции ОГК-3 на 10,5%. Лидерами снижения стали Сбербанк и Норникель, подешевевшие на 4,6 и 6,2% соответственно. По итогам понедельника индекс РТС снизился на 4,6% до 1096 пунктов, индекс ММВБ потерял 2% откатившись до 1120 пунктов, что более чем на 1,5% выше дневных минимумов.
Во вторник на российских биржевых площадках наблюдалась высокая волатильность торгов на противоречивом внешнем фоне, которая привела к разнонаправленному закрытию основных индексов. На биржах США накануне преобладали смешанные настроения на фоне опасений инвесторов относительно перспектив восстановления мировой экономики и высоких текущих рыночных оценок. По итогам торгов понедельника ключевые фондовые индикаторы США не претерпели существенных изменений. Торги в Азии во вторник проходили преимущественно в отрицательном диапазоне. Японский индекс Никкей снизился на 0,79%. Возобновление ослабления доллара до уровня 1,4 доллара за евро позволило сырьевым ценам отыграть часть потерь, хотя уверенной тенденции подъёма в течение российской сессии не возникло. Цена на нефть утром поднималась выше $69 за баррель, затем откатывалась в район 68,5 долларов но затем вновь начала подъём. Российский рынок в целом следовал за динамикой нефтяных цен. Открытие российских бирж прошло в плюсе, однако развития подъём не получил и индексы начали снижение дополнительным импульсом для которого стало новое ослабление рубля к бивалютной корзине — доллар подорожал на 17 копеек, евро на 19. Ближе к вечеру российские индексы предприняли новую попытку роста, однако снижение индексов США на открытие торгов определило понижательную динамику на российском рынке в последний час сессии. Значимой статистики в США не выходило, но в целом мировые экономические новости, и в частности начало рецессии в Бразилии не вызывали оптимизма. Лучше рынка на российских площадках смотрелись акции банков, нефтегазовых и металлургических компаний. По итогам торгов вторника индекс РТС вырос на 0,79% до 1105 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,57% откатившись до 1120 пунктов.
В среду российский фондовый рынок смог возобновить подъём на фоне новой волны роста нефтяных цен. Настрой мировых рынков на открытие торгов в России оказывал котировкам российских акций поддержку. На американских биржах накануне была зафиксирована умеренно-позитивная динамика, индекс широкого рынка S&P 500 прибавил 0,3%. На азиатских биржах в среду также наблюдался рост котировок, среди лидеров выделялись акции сырьевых компаний. Японский индекс Никкей вырос на 2%. Ослабление американской валюты до 1,41 доллара за евро в сочетании с увеличением инвестиционного спроса спровоцировало очередную волну роста товарных рынков. Нефть уже утром поднялась выше $71 и в течение дня тестировала сопротивление уровня 72 долларов в преддверии публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов в США, значительно подорожали промышленные цветные металлы. Российские биржи открылись ростом, после чего перешли в слабоповышательное движение на фоне укрепления рубля к доллару, вновь опустившемуся ниже 31 рубля. Вышедшие вечером данные по внешнеторговому балансу США в апреле оказались самыми слабыми с 2006 года, экспорт США сократился, импорт вырос, впрочем в основном за счёт роста цен на нефть. Американские биржи на открытии торгов показали рост, но затем ушли в минус, что обусловило высокую волатильность на российских площадках в последние часы торгов и закрытие российских индексов ниже дневных максимумов. В течение дня спросом пользовались бумаги нефтегазового и металлургического секторов но абсолютными лидерами стали бумаги ТГК-5 и ТГК-6 прибавившие около 14%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 1,49% до 1121 пункта, индекс ММВБ прибавил 1,78% превысив 1133 пункта.
В четверг на российских биржах, в преддверии длинных выходных, проходили довольно вялые торги. Фон на открытие сессии носил нейтральный характер. Американские фондовые индексы накануне закрылись в отрицательном диапазоне, однако снижение не превысило 0,5%. Источником негатива стала подорожавшая нефть и заявления представителя российского ЦБ о намерении сократить вложения в американские казначейские облигации. На азиатских рынках в четверг наблюдалась смешанная динамика, повышенным спросом пользовались акции энергетических компаний. Японский индекс Никкей потерял 0,17%. Согласно опубликованным накануне данным запасы топлива в США снизились сильнее, чем ожидалось, на этом фоне цены на нефть продолжили рост. Баррель нефти марки Brent утром стоил дороже $71,5 долларов, но в течение большей части российской сессии существенного подъёма не наблюдалось и лишь вечером, на фоне ослабления доллара до 1,47 за евро котировки барреля Брент превысили отметку 72 долларов. Дорожали и большинство металлов, золото приближалось к 960 долларам за тройскую унцию. Не смотря на рост сырьевых цен российский рынок начал сессию снижением и лишь около полудня индексы отыграли потери после чего перешли в боковое движение. Некоторую поддержку российскому рынку оказывало укрепление рубля к бивалютной корзине. Доллар подешевел на 1 копейку, евро на 23. Однако инвесторы не спешили приступать к покупкам накануне трёхдневного перерыва в торгах и индекс ММВБ периодически уходил в отрицательную зону. Некоторую поддержку рынку оказали данные американской статистики. Количество первичных обращений за пособиями по безработице сократилось с 621 тыс. до 601 тыс, розничные продажи в мае выросли, как и ожидалось на 0,5%, производственные запасы сократились на 1,1% против ожидавшегося снижения на 1%. Данные были положительно восприняты рынком что подстегнуло рост цен на нефть и позволило российскому рынку закрыться в плюсе. Наибольшим спросом пользовались акции нефтегазовых и металлургических компаний, акции Транснефти прибавили 5,8%, Полюс Золота 5,5%, Рападской 5%, Норникеля 3,8%, Сургутнефтегаза 3,3%. На закрытие сессии четверга индекс РТС вырос на 0,48% до 1127 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,42% превысив 1138 пунктов. Продолжающийся подъём сырьевых рынков и укрепление рубля делают весьма вероятным продолжение роста российских индексов на следующей неделе.
