Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»22 июня 2009 г.На прошедшей неделе российские фондовые индексы демонстрировали снижение на фоне негативного внешнего новостного фона, однако поддержка высоких нефтяных цен несколько смягчала продажные настроения.
Во вторник, на фоне роста сырьевых цен, российский рынок акций несколько стабилизировался и частично отыграл потери сессии понедельника. Фон на открытие торгов носил ярко выраженный негативный характер. На американском фондовом рынке накануне преобладали негативные настроения, ключевые биржевые индикаторы упали более чем на 2%. Источником негатива стала статистика по производственной активности в США, оказавшаяся хуже ожиданий и снижение цен на сырьевых рынках. На этом же фоне во вторник снижались фондовые индексы азиатского региона, дешевели акции экспортоориентированных и сырьевых компаний. Японский индекс Никкей упал на 2,85%. Укрепление курса доллара повлекло за собой снижение цен на нефть, стоимость барреля нефти марки Brent падала ниже отметки $70. Однако во вторник на сырьевых и валютных площадках наблюдался активный рост, баррель марки Брент краткосрочно превышал планку 72 долларов. Российские биржи с открытия демонстрируовали разнонаправленную динамику, индекс РТС снижался, чему способствовало продолжение ослабления рубля к бивалютной корзине, доллар подорожал до 31,31 рубля, евро до 43,35. Однако постепенно котировки на обеих биржах начали расти на фоне подъёма сырьевых цен. Вышедшие вечером статданные из США оказались противоречивыми. Снижение промпроизводства в мае составило 1,1%, в то время как рынок ожидал снижение на 0,9%. Данные по ценам производителей оказались слабее ожиданий (рост в 0,2% квартал-к-кварталу и снижение на 5% год-к-году), в то время как данные по новостройкам, наоборот, оптимистичней прогнозов (532 тыс. против 485 тыс. домов). Американские биржи открылись без внятно выраженной динамики и российский рынок закрылся вблизи среднедневных уровней. Среди голубых фишек наибольший рост показали акции банков, ВТБ прибавил 4,1%, Сбербанк 4,87%.. По итогам вторника индекс РТС вырос на 0,47% до 1082 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,97% превысив 1099 пунктов.
В среду российский фондовый рынок возобновил высоковолатильное понижательное движение, отыгрывая негативный настрой внешних рынков и просадку нефтяных цен. Фон на открытие сессии благоприятствовал активности медведей. Несмотря на позитивную статистику по рынку недвижимости в США и рост цен на товарных биржах, американские фондовые индексы накануне закрылись в отрицательном диапазоне. Участников рынка разочаровали опубликованные слабые данные по промышленному производству. На азиатских биржах в среду наблюдалась преимущественно негативная динамика на фоне высказываний президента США о возможном росте уровня безработицы в Америке до 10%. Тем не менее японский индекс Никкей подрос на 0,9%. Слабые данные по промышленному производству в США оказали давление на цены на нефть. Баррель нефти марки Brent утром торговался выше 71 доллара, но затем откатился ниже $70. Впрочем, вышедшие вечером данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США вселили в сердца быков нефтяного рынка некоторую надежду — снижение запасов существенно превзошло ожидания. Российские биржи в целом следовали за динамикой нефтяных цен. Торги открылись снижением, затем индексы начали отыгрывать потери, но коррекция на сырьевых площадках и уход в минус европейских бирж вновь подстегнули продажи. Во второй половине дня, на фоне укрепления рубля, индексы откатились от минимумов, но затем возобновили снижение. Вышедшие данные американской макростатистики ясности в ситуацию не внесли. Индекс потребительских цен в мае вырос на 0,1% против ожидавшегося роста на 0,3%, что может свидетельствовать о сокращении потребительского спроса. Американские биржи открылись в слабом минусе, что ещё несколько продавило вниз российские индексы. Лучше рынка смотрелись обыкновенные и привилегированные акции АвтоВАЗа, прибавившие 10,5 и 5,2%. Также росли бумаги Транснефти прибавившие 3,5%. По итогам среды индекс РТС снизился на 4% до 1038 пунктов, индекс ММВБ потерял 5,4% откатившись до 1039 пунктов.
В четверг российский рынок акций открывался на смешанном фоне. Американские фондовые индексы накануне закрылись разнонаправлено, не претерпев существенных изменений, на азиатских биржах наблюдалась преимущественно негативная динамика, японский индекс Никкей потерял 1,39%, отрицательные показатели демонстрировали европейские площадки. В то же время, инвесторы могли рассчитывать на поддержку нефтяных цен — на фоне угрозы срыва поставок нефти из Африки из-за вооружённых конфликтов в Нигерии нефтяные котировки, удерживались выше отметки $70 за баррель марки Брент. Открытие торговой сессии прошло в плюсе, но вскоре российские индексы начали снижение, которое получило развитие в первой половине дня, несмотря на укрепление рубля к доллару. К середине сессии на рынке практически не оставалось растущих бумаг. Ситуацию переломили статистические данные из США, показавшие некоторое замедление темпов роста безработицы на американском рынке труда. Число обращений за пособиями по безработице составило 608 тыс., при том, что рынок ожидал 605 тыс. В то же время, общее число безработных, получающих пособие, оказалось меньше ожидаемого, и составило 6,687 млн. против ожидаемых 6,85 млн. Американская статистика и дорожающая нефть поддержали российские индексы, и к вечеру четверга ситуация на российских площадках несколько улучшилась — индекс РТС закрылся на уровне 997 пунктов, потеряв 3,9%, индекс ММВБ закрылся на уровне 1020 пункта, снизившись на 1,7%. Большинство ликвидных бумаг закончили торговую сессию на отрицательной территории, сильное снижение испытали обыкновенные и привилегированные акции АвтоВАЗа, потерявшие 8,6% и 7,5% соответственно. В положительной зоне удалось закрыться бумагам Уралкалия, прибавившим 1,8%, и Газпром нефти, выросшей на 2%. Лучше рынка выглядели акции «Полюс Золото», подорожавшие на 0,2%.
В пятницу, не смотря на позитивный внешний фон, российские биржи демонстрировали высокую волатильность торгов. На открытие торгов настрой мировых рынков способствовал некоторой повышательной коррекции после падения накануне. Основные американские индексы в четверг впервые на текущей неделе закрылись в плюсе. Федеральный резервный банк Филадельфии сообщил, что деловая активность в регионе в июне была самой высокой после сентября прошлого года, а индекс опережающих индикаторов в мае вырос второй месяц подряд на 1,2% (самый значительный рост с марта 2004 года). Азиатские рынки на этом фоне в пятницу также росли, японский индекс Никкей вырос на 0,85%. Сырьевые площадки восстанавливались на фоне ослабления доллара к евро до уровня выше 1,39 долларов за евро. Нефть марки Брент торговалась с повышением, периодически предпринимая попытки тестирования уровня сопротивления 72 долларов за баррель. Российские биржи в течение дня показывали противоречивую динамику. Торги открылись ростом, затем индексы начали двигаться разнонаправлено, индекс ММВБ уходил в минус более чем на 1%. Затем на фоне устойчивости рубля к бивалютной корзине (доллар подорожал на 6 копеек, евро подешевел на 4), оба индекса вышли в плюс, но во второй половине дня продажи на ММВБ вновь возобладали. Значимой статистики в США не выходило, и не смотря на слабоповышательное открытие торгов за океаном, российские индексы в последние часы торгов дрейфовали вниз. Лучше рынка торговались металлургический и нефтегазовый сектора. Среди голубых фишек сильнее других смотрелись акции Сургутнефтегаза и Роснефти, прибавившие 3,8% и 3,3%. Газпром подорожал на 2,3%. Акции Уралкалия прибавили 4,4%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 1,37% до 1011 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,37% откатившись до 1017 пунктов. Российский рынок продолжает двигаться в снижающемся коридоре и в случае отсутствия сильных позитивных новостей с зарубежных бирж и товарных рынках на следующей неделе может продолжить нисходящее движение.
