Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»17 августа 2009 г.На прошедшей неделе российские фондовые индексы двигались в рамках широкого бокового коридора но по итогам недели индекс ММВБ все-таки не смог удержаться выше отметки 1100 пунктов.
В понедельник на фондовых биржах России наблюдалась высокая волатильность, однако понижательные настроения доминировали и индексы закончили торги в минусе. Внешний фон на открытие торгов носил противоречивый характер – если зарубежные рынки акций в целом показали рост, то сырьевые цены перед выходными подверглись понижательной коррекции. Американские фондовые индексы в пятницу закрылись в положительном диапазоне, в частности индекс S&P500 прибавил 1,3%. Источником оптимизма стали опубликованные данные по уровню безработицы, которая вместо ожидавшегося роста продемонстрировала снижение впервые с апреля 2008 года. На этом же фоне в понедельник демонстрировали позитивную динамику азиатские фондовые индексы, дополнительным позитивом для которых стали данные об увеличении заказов на промышленное оборудование в Японии. Японский индекс Никкей прибавил 1%. Цены на нефть после снижения из-за укрепления доллара, в понедельник несколько отскочили наверх. Цена барреля нефти марки Brent в течение российской сессии колебалась вблизи отметки $74 а к вечеру смогла даже подняться выше 74,5 долларов.. Рост сырьевых цен сдерживало укрепление доллара к евро – пара евро/доллар пробила вниз уровнеь 1,42 доллара за евро. Российские биржи начали торги снижением, затем индексы развернулись наверх и ММВБ вышел в плюс, но вскоре на фоне слабости сырьевых котировок рынок вновь ушел в красную зону. Рубль несколько укрепился к бивалютной корзине, согласно курсу ЦБ на вторник доллар подорожал на 11 копеек, евро подешевел на 34. До вечера торги проходили в отсутствие внятных идей, однако попытки медведей продавить рынок в зону ниже 1100 пунктов по ММВБ серьезного развития не получили. Информация о росте продаж сети ресторанов МакДональдс, бывшая самым значимым новостным поводом в США существенного влияния на рынок не оказала. Большинство ликвидных бумаг на ММВБ закончили сессию в минусе, сильнее рынка смотрелись акции Уралкалия прибавившие 2,59% и выросшие на 1,75% бумаги АвтоВАЗа. По итогам понедельник индекс РТС снизился на 1,38% до 1065 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,2% откатившись до 1101 пункта.
Во вторник фондовый рынок России с утра демонстрировал рост, но затем все таки пробил вниз поддержку 1100 пунктов по индексу ММВБ, отыгрывая в целом негативный новостной фон. Американские биржевые индикаторы накануне закрылись в отрицательном диапазоне, не претерпев существенных изменений. Индексы снижались преимущественно в рамках коррекции после длительного роста, а также вслед за акциями сырьевых компаний. На азиатских фондовых рынках во вторник наблюдалась смешанная динамика. Повышенным спросом пользовались акции страховых компаний после публикации сильных корпоративных отчетов в секторе. Дешевели бумаги металлургического сектора на фоне снижения цен на металлы. Тем не менее японский индекс Никкей вырос на 0,58%. Цены на нефть в первой половине дня росли, баррель марки Brent поднимался выше $74,5. Однако к вечеру котировки нефти испытали сильное снижение, откатившись ниже 73 долларов. Российские площадки открылись умеренным ростом и затем продолжили плавный подъем, но затем откатились назад на фоне ослабления рубля к бивалютной корзине. Согласно курсу ЦБ на среду доллар подорожал на 9 копеек до 31,74 рубля, евро подешевел на 1 копейку до 44,93 рубля. Данные по производительности труда в США оказались лучше ожиданий, тем не менее американские индексы на открытии торгов резко снизились, что вкупе со снижением нефтяных котировок подстегнуло продажи и на российском рынке. Практически все ликвидные бумаги на ММВБ потеряли от 1 до 4,5%, несколько лучше рынка смогли закрыться лишь акции Ростелекома, прибавившие 0,12%. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 2,95% до 1033 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,89% откатившись до 1069 пунктов.
В среду с утра отечественные фондовые индексы испытали глубокое снижение, но смогли опереться на уровни поддержки в районе 1000 пунктов по РТС и 1050 по ММВБ и начать отыгрывать потери, по итогам дня закрывшись разнонаправленно. Новостной фон на открытие сессии носил резко негативную окраску. На американском фондовом рынке накануне вновь преобладали негативные настроения, индекс Dow Jones упал на 1%. Лидерами падения стали акции финансовых компаний на фоне опасений продолжения списаний в секторе. Азиатские индексы в среду также демонстрировали негативную динамику, хуже рынка на фоне падения цен на товарных биржах выглядели бумаги сырьевых компаний. Баррель нефти марки Brent опускался в первой половине дня до $72,2, однако затем отыграл потери и начал расти, вернувшись в районе 73,8 долларов за баррель. На рост нефтяных цен не смогли повлиять даже данные о большем, чем ожидалось, росте запасов нефти в США. Подъему сырьевых цен способствовала коррекция на международном валютном рынке, где пара евро/доллар поднялась выше 1,424 доллара за евро. Ослабление доллара было вызвано публикацией данных о торговом балансе США в июле, который оказался хоть и лучше ожиданий, но существенно хуже июньского. Российские биржи открылись резким снижением, которое приостановилось только у поддержки 1000 пунктов по индексу РТС. Существенное давление на рынок оказали слабые данные по ВВП России за 7 месяцев и резкое снижение рубля к бивалютной корзине. Согласно курсу ЦБ на четверг евро подорожал на 1,23 рубля до 46,17, доллар на 94 копейки до 32,69 рублей. Стоимость бивалютной корзины достигла 38,76 рублей. Однако, оттолкнувшись от уровня поддержки в районе 1000 пунктов по индексу РТС, российский рынок начал постепенно отыгрывать потери. В последние часы торгов, получив поддержку с открывшихся в плюсе американских площадок, российские индексы смогли существенно улучшить дневные результаты. Большинство ликвидных бумаг на ММВБ закончили сессию в плюсе, лидерами стали акции Полюс Золота, МТС, РусГидро и Уралкалия прибавившие более 3%. По итогам дня индекс РТС снизился на 0,83% до 1025 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,59% превысив 1086 пунктов.
В четверг российские биржевые индикаторы продолжили начатый накануне рост, отыгрывая серьезное улучшение внешней конъюнктуры, однако новая порция негативной макростатистики из США несколько охладила пыл участников рынка. Фон на открытие торговой сессии четверга носил ярко выраженный позитивный характер. Американские фондовые индексы накануне выросли более чем на 1%, на фоне решения ФРС США сохранить базовую процентную ставку на прежнем уровне. Также позитива добавили комментарии главы ФРС, в частности относительно экономического развития страны и намерения сохранять учетную ставку на низком уровне. Евро при этом на валютном рынке укрепился к доллару, пара достигала уровня 1,43 доллара за евро. Азиатские биржевые индикаторы на этом же фоне в четверг поднялись. Японский индекс Никкей прибавил 0,78%. Цены на нефть демонстрировали позитивную динамику, что было вызвано ослаблением доллара и ожиданиями роста мирового спроса на «черное золото». Баррель нефти марки Brent в течение сессии поднимался выше $75, однако после выхода негативной статистики из США вечером, несколько откатился от максимумов. Российские биржи открылись с гэпом наверх, после чего продолжили плавный подъем на фоне укрепления рубля. Согласно курсу ЦБ на пятницу доллар подешевел на 55 копеек до 32,14 рубля, евро на 35 копеек до 45,76 рубля. Однако данные американской статистики не порадовали участников рынка, что вызвало волну фиксации прибыли. Количество первичных заявлений на пособия по безработице за минувшую неделю составило 558 тыс., прогнозировали 545 тыс., предыдущее значение 550 тыс. Розничные продажи в июле упали на 0,1%, в то время как прогнозировали рост на 0,7%, экспортные цены упали на 0,3%, прогнозировали рост на 0,4%. Тем не менее американские биржи открылись в плюсе, что несколько поддержало российский рынок в последние часы торгов. В плюсе закрылись почти все ликвидные бумаги, лидером стали акции РусГидро, прибавившие 6,5%. На закрытие сессии четверга индекс РТС вырос на 2,87% до 1054 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,3% превысив 1100 пунктов.
В пятницу российский фондовый рынок после двух дней подъема провел высоковолатильную сессию, по итогам которой индексы закрылись разнонаправлено, чему способствовал новый откат сырьевых цен. Фон на открытие сессии носил умеренно позитивный характер. Американские фондовые индексы накануне открылись снижением на фоне негативных статистических данных по розничным продажам и рынку труда в США, однако публикация сильных корпоративных отчетов вдохновила инвесторов, и индексы закрылись, прибавив в среднем 0,5%. На азиатских рынках в пятницу наблюдалась преимущественно позитивная динамика, повышенным спросом пользовались акции металлургических компаний. Японский индекс Никкей прибавил 0,76%. Цены на нефть в течении большей части сессии продолжали медленный рост на фоне укрепления евро к доллару до 1,43 доллара за евро. Цена барреля нефти марки Brent превышала $74,6, однако выход негативной статистики по экономике США отбросил цены в район 72 долларов. Российские биржи открылись разнонаправлено, после чего перешли в высоковолатильное боковое движение, но затем индекс ММВБ практически отыграл утренние потери и вышел в плюс. Продолжившиеся укрепление рубля способствовало опережающему росту индекса РТС, вычисляемого в долларах. Согласно курсу ЦБ на выходные евро подешевел на 55 копеек до 45,26 рубля, доллар на 42 копейки до 31,72 рубля. Однако публикация американской статистики привела к снижению российского рынка в последние часы торгов. Индекс потребительского доверия университета Мичигана в августе снизился с 66,0 до 63,2 пунктов, в то время прогнозировали 68,5 пунктов. В то же время данные о первом за девять месяцев росте промпроизводства в США на 0,5% рынком были проигнорированы. Все ликвидные бумаги на ММВБ закрылись в минусе. Наибольшие потери понесли акции Газпрома, РусГидро и Уралкалия, потерявшие по 3,2%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,51% до 1059 пунктов, индекс ММВБ потерял 2,5% откатившись до 1072 пунктов. Не смотря на негативные итоги пятницы, в целом можно констатировать, что рынок остается в высоковолатильном боковом движении и надежды на преодоление сопротивления в районе 1110 пунктов по индексу ММВБ еще не исчерпаны.
