Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»09 марта 2010 г.На прошедшей неделе российские биржевые индексы возобновили рост и смогли пробить психологически важные уровни 1500 пунктов по РТС и 1400 по ММВБ.
В понедельник российский рынок акций продемонстрировал высокую волатильность, но по итогам дня продемонстрировал неплохой рост котировок ликвидных бумаг. Фон на открытии сессии носил умеренно позитивный характер. На азиатских рынках утром наблюдалась позитивная динамика, в лидерах роста были акции металлургических компаний. Спрос на них существенно вырос на фоне ожиданий сокращения поставок сырья из Чили из-за разрушительного землетрясения. Рынок нефти претерпевал сильные колебания. Утром котировки росли, баррель марки Брент поднимался выше 78,3 долларов, но затем начал снижение к 16.00 мск опускался в район 77,3 долларов на фоне возобновившегося укрепления доллара к евро. Вечером, отыгрывая общее улучшение настроя на мировых биржах, цены возобновили подъём. Российские биржи открылись ростом. Рубль продолжил укрепляться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 1 копейку до 29,93 рубля, евро на 7 копеек до 40,73 рубля. В середине дня рынок и утратил практически все утренние завоевания в преддверии выхода массива данных из США. Статистика вышла неоднозначной. Личные доходы американцев выросли меньше, а расходы, соответственно, больше ожиданий, при этом базовый ценовой индекс остался без изменений. Индекс экономических условий ISM в производственной сфере снизился сильнее ожиданий, а вот расходы на строительство сократились менее ожиданий. Американские инвесторы оценили вышедшие данные как позитивные, биржи США открылись в плюсе, что поддержало российский рынок в последние часы торгов. На ММВБ почти все ликвидные бумаги закончили сессию ростом, лидером роста в течение всего дня был Сбербанк, прибавивший 5,19%. Также сильнее рынка смотрелись акции Сургутнефтегаза, подорожавшие на 3,2%, Норникель подорожал на 2,8%, Северсталь и ВТБ прибавили около 2,5%. На закрытие сессии понедельника индекс РТС вырос на 1,38% до 1430 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,77% превысив 1356 пунктов.
Во вторник российские фондовые индексы продолжили осторожный подъём на относительно позитивном внешнем фоне. Американские фондовые индексы накануне выросли в среднем на 1%. Инвесторов порадовал рост потребительских расходов американцев. На этом же фоне во вторник наблюдалась позитивная динамика на азиатских биржах, дополнительным позитивом для которых стали данные о снижении безработицы в Японии. Цены на нефть значимо снизились на фоне опасений роста запасов топлива в США и укрепления доллара, однако в середине дня возобновили подъём. Баррель нефти марки Brent к закрытию торгов в России стоил более $78. Российские биржи открылись ростом после чего перешли в боковое движение на фоне слабости сырьевых цен. Однако во второй половине дня рынок возобновил подъём, отыгрывая продолжающееся укрепление рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 4 копейки до 29,97 рубля, евро подешевел на 21 копейку до 40,52 рубля. Значимой статистики в США не выходило, но рост цен на нефть и открытие в плюсе бирж США поддержали российские индексы в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, сильнее рынка на фоне ожиданий решений правительства по вопросам автопрома в течение всего дня росли акции АвтоВАЗа, прибавившие 6%. Также сильнее рынка в течение всей сессии смотрелись акции Сбербанка, подорожавшие на 2,7%. По итогам сессии вторника индекс РТС вырос на 1,34% до 1445 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,87% превысив 1368 пунктов.
В среду на отечественных фондовых биржах прошла достаточно волатильная сессия. Начав торги снижением, рынок смог по итогам дня закрыться на положительной территории. Фон на открытие торгов носил нейтральный характер. Американские фондовые индексы закрылись накануне умеренным ростом. Поддержку рынку оказала информация о готовности Греции принимать решительные меры по сокращению бюджетного дефицита. На этих же новостях на азиатских рынках в среду преобладала позитивная динамика. Цены на нефть после стремительного роста накануне вечером несколько скорректировались. Баррель нефти марки Brent утром откатывался в район $78. Однако затем рост возобновился и к закрытию торгов в России, не смотря на то, что запасы нефти в США за прошлую неделю увеличились на 4,1 млн. баррелей против ожидавшихся 1,4 млн. баррелей, цена поднялась в район 79,5 долларов. Российские биржи открылись разнонаправлено с небольшими отклонениями от уровней закрытия вторника, но вскоре понижательный настрой возобладал и оба индекса ушли в минус, не смотря на возобновившийся подъём нефтяных цен. Во второй половине дня рынок начал отыгрывать потери на фоне продолжения укрепления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 16 копеек до 29,81 рубля, евро подорожал на 8 копеек до 40,6 рубля. Около 16.00 индексы торговались вблизи уровней закрытия вторника в ожидании большого блока макростатистики из США. Занятость в частном секторе в феврале, сократилась на 20 тыс, как и ожидалось. В то же время индекс экономических условий в непроизводственной сфере вырос с 50,5 до 53 пунктов, прогнозировали 51 пункт. На этом фоне американские биржи открылись ростом, что вкупе с высокими нефтяными ценами подстегнуло подъём российских индексов. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги по итогам дня подорожали, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись бумаги РусГидро, прибавившие 2,1%. К вечеру в лидеры роста вырвались бумаги Уралкалия и Северстали, подорожавшие на 2,4%. Акции Норникеля прибавили 1,89%. На закрытие сессии среды индекс РТС вырос на 1% до 1460 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,82%, превысив 1379 пунктов.
В четверг «медведи» на российском рынке акций вновь предприняли контратаку, но после небольшой просадки индексы возобновили подъём. Фон на открытие торгов носил умеренно-негативный характер. Американские фондовые индексы накануне закрылись разнонаправлено, поддержку рынку оказали позитивные данные по деловой активности в США. Азиатские биржи в четверг преимущественно снижались на фоне опасений замедления роста кредитования в Китае. Дополнительным негативом для японского рынка стало укрепление йены. Рынок нефти с утра снижался, затем начал восстанавливаться, но к вечеру всё-таки ушёл в минус. Баррель нефти марки Brent к закрытию российского рынка стоил $78,5. Российские биржи открылись резким снижением, но затем смогли отыграть потери и выйти в плюс, не смотря на некоторое ослабление рубля. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 1 копейку до 29,82 рубля, евро на 12 копеек до 40,72 рубля. Статистика из США вышла неоднозначной, но близкой к ожиданиям рынка. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе снизилось с 496 до 469 тыс. против прогноза 470 тыс. Заказы в обрабатывающей промышленности выросли на 1,7% против ожидавшегося роста на 1,8%. Американские биржи на этом фоне открылись слабым ростом а российские индексы закончили сессию ниже дневных максимумов отыгрывая снижение нефтяных цен. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию на положительной территории, сильнее рынка в течение всей сессии смотрелись акции АвтоВАЗа, отыгрывавшие оглашение параметров господдержки автопрома ростом на 1,97%. Также лучше рынка выглядели Газпром и Сургутнефтегаз, подорожавшие на 1,2%. По итогам четверга индекс РТС вырос на 0,7% до 1470 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,37% превысив 1384 пункта.
В пятницу российский рынок ценных бумаг продолжил движение по восходящему тренду, отыгрываю продолжающееся улучшение информационного фона, и в частности, рост нефтяных котировок. На американском фондовом рынке накануне преобладали позитивные настроения, вызванные макроэкономической статистикой. В частности инвесторов порадовало снижение заявок на пособия по безработице и рост розничных продаж. Позитивные настроения американского фондового рынка распространились и на азиатские биржи, которые в пятницу также демонстрировали рост. Цены на нефть с самого утра восстанавливались после снижения накануне, а к вечеру, под воздействие позитивной статистики из США показали интенсивный рост. Баррель нефти марки Brent к закрытию торгов в России поднялся выше $80. Российские биржи открылись интенсивным ростом, но затем индексы откатились от максимумов, но вскоре возобновили подъём на фоне укрепления рубля. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 1 копейку до 29,83 рубля, евро подешевел на 20 копеек до 40,52 рубля. Новый импульс для роста российского рынка принесли статистические данные из США. Уровень безработицы в феврале составил как и месяцем ранее 9,7% против ожидавшегося роста до 9,8%. Занятость в частном секторе сократилась на 36 тыс. мест, что больше, чем в январе, когда снижение составило 20 тыс., но меньше ожидавшихся 50 тыс. Продолжительность рабочей недели сократилась на 0,1 часа, средняя заработная плата выросла на 0,1%, против прогноза роста на 0,2%. Рынок воспринял данные позитивно, индексы США и цены на нефть продемонстрировали рост, что подстегнуло покупки на российских площадках. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги подорожали, сильнее рынка в течение всего дня смотрелись Сбербанк и Северсталь, прибавившие 5,1 и 4,7% соответственно. Также в фаворитах были акции нефтегазового сектора: Газпром подорожал на 2,6%, Роснефть на 2%. На закрытие сессии пятницы индекс РТС вырос на 2,57% до 1508 пунктов, индекс ММВБ прибавил 2,16% превысив 1414 пунктов. Пробитие рынком «круглых» уровней сопротивления по индексам и выход в зону выше 1500 пунктов по РТС и 1400 по ММВБ, вкупе с пробоем ценами на нефть сопротивления 80 долларов за баррель, могут привести к ускорению роста. Однако впереди у российского рынка длинные выходные и в понедельник фон на зарубежных рынках может измениться.
