Автор: ИФК «Опцион»24 мая 2010 г.Международные рынки
США
Неделя выдалась нелёгкой. Выходящие статистические данные не носили однозначного характера, а Европа продолжила своими заявлениями и действиями будоражить мировые рынки.
Если в понедельник на американских площадках ещё предпринимались попытки пойти вверх и подрасти, то во вторник на фоне негативного «снежка», брошенного Германией, началось снижение на торговых площадках, которое к пятнице доросло до лавинообразного падения. Неплохие статистические данные удерживали котировки от большего снижения лишь в первой половине недели. Так число закладок новых домов в США за апрель выросло на 5,80% до 672 тыс., хотя прогнозы строились на росте до уровней в 660 тыс. По-видимому, сказывается завершение действия программы по предоставлению налоговых льгот семьям, которые приобретают жильё впервые. При этом число выданных разрешений на жилищное строительство в апреле сократилось на 11,50% до 660 тыс. в годовом исчислении. Прогнозы были более скромными — снижение до 680 тыс.
В середине недели выходили данные по инфляции. Причём и индекс цен производителей, и индекс потребительских цен продемонстрировали в апреле месяце синхронное поведение — уменьшились на 0,10% в расчёте месяц к месяцу. Однако и от того, и от другого ожидали роста на 0,10%. Индекс опережающих экономических индикаторов в апреле снизился на 0,10%, хотя в предыдущем месяце он вырос на 1,30%, от индекса ожидали роста на 0,30%. Как видим, процесс восстановления экономики страны в ближайшие 3-6 месяцев может замедлиться.
Регулярно выходящие данные по рынку труда были противоположны ожиданиям. Число первоначальных обращений за пособием по безработице за позапрошлую неделю выросло на 25 тыс. до 471 тыс. обращений, прогнозы экспертов строились на сокращении до 439 тыс.
Ещё одной ложкой дёгтя для рынков послужило одобрение Сенатом США законопроекта, регулирующего деятельность банков на рынке деривативов. В итоге в четверг котировки хорошо прогорели, а в пятницу, как и следовало ожидать, пришло коррекционное движение, слегка скрасившее недельные потери: Dow Jones Industrial откатился на 3,99%, Standard & Poor's 500 потерял 4,27%, Nasdaq Composite провалился на 5,19%.
Нефть
На прошедшей неделе торги на нефтяном рынке, как и на мировых «товарищах», носили волатильный характер. Здесь на динамике котировок сказывалось ужесточение финансового регулирования со стороны Германии и принятие Сенатом США законопроекта об ужесточении регулирования работы банковской системы и, как следствие, обострение опасений по поводу замедления процесса восстановления мировой экономики. Сохранение напряжённой обстановки в Европе всё больше беспокоит участников торгов на тему снижения спроса на энергоносители в данном регионе, что также утягивает котировки вниз. Статистические данные по объёмам запасов нефти и нефтепродуктов в США за позапрошлую неделю ушли на второй план для инвесторов. Объёмы коммерческих запасов сырой нефти выросли на 0,20 млн. барр., составив 362,70 млн. барр., аналитики прогнозировали более смелые цифры роста в 0,90 млн. барр. Запасы бензина продолжили сокращаться, на этот раз снижение составило 0,30 млн. барр., ожидания строились на уменьшении объёмов на 0,45 млн. барр. Запасы дистиллятов снизились на 1,00 млн. барр, хотя ожидалось увидеть их рост на 0,94 млн. барр. Недельные изменения в котировках по Brent -8,45%, по Light Sweet — 2,48%.
Металлы
На рынке драгоценных металлов неделя прошла под знаком коррекционного движения после предшествующего активного роста. Не спас «солнечный» металл и тот факт, что инвесторы используют его как тихую гавань для пережидания очередной бури на рынках. Золото потеряло в цене за неделю 4,44%, серебро дешевело ещё активнее -8,79%, тем самым оба металла «съели» весь прирост позапрошлой недели. Рынок промышленных металлов также находился во власти быстроменяющихся настроений на мировых торговых площадках. В начале недели котировки валились не только на новостях от Германии, здесь сказывалось и тот факт, что власти Китая могут отказаться от ревальвации своей валюты ввиду охлаждения экономики страны. Однако эти потери были отыграны в пятницу и недельные результаты по изменению в котировках оказались следующими: медь — 0,84%, никель — 0,65%, алюминий — 1,68%.
Валюты
Евро как лакмусовая бумажка продолжил реагировать на заявления со стороны представителей власти Европейских стран. Сначала прозвучало заявление от Германии о введении ограничений на открытие коротких позиций по акциям финансовых компаний и по еврооблигациям, что опустило валютную пару EUR/USD к новым годовым минимумам в 1,2143$. Далее последовали заявления со стороны канцлера Германии Ангелы Меркель о том, что «крах евро означает крах Еврозоны». Что можно расценить как готовность Германии на любые действия ради предупреждения подобного события. Во второй половине недели евро отрастал по отношению к доллару, здесь сказывалось как закрытие шортов, так и «помощь» банка Швейцарии, проводящего активные интервенции по снижению курса франка к евро, реакция на последнее событие не заставила себя ждать EUR/CHF +3,16% за неделю. Недельные результаты по паре EUR/USD +1,76%.
Российский рубль слабел как к евро на 0,83%, так и к доллару на 2,31%.
Российский рынок
Российские торговые площадки внимательно следили за действиями в Европе и Америке, чутко реагируя на те, или иные новости оттуда. Индекс РТС потерял за неделю 9,46%, индекс ММВБ снижался умеренней -6,44%. Большее снижение первого вызвано ослаблением российской валюты по отношению к американскому доллару. На срочной секции РТС наблюдали картину обратную той, которая была на позапрошлой неделе. Большинство фьючерсных контрактов продемонстрировало негативную динамику. Исключениями явились фьючерсы на валютные пары: EuM0 +3,57%, SiM0 +2,13%, EDM0 +1,72%. Волатильность на рынках и в инструментах демонстрировала рост.
Обзор волатильности на рынке ФОРТС
| РТС | Газпром |
|
|
|
| ЛУКОЙЛ | Золото |
|
|
|
| Норильский никель | Доллар-рубль |
|
|
|
