Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»16 августа 2010 г.Новую неделю российский рынок акций начал неожиданно позитивно, несмотря на в целом нерадужный новостной фон на открытие торгов. Американский индекс S&P 500 в пятницу опустился на 0,4%. Намного хуже рынка выглядел нефтегазовый сектор (-1,2%). В Азии в понедельник также господствовали «медведи». Японский индекс NIKKEI упал на 0,72% на фоне растущей йены на опасениях инвесторов о замедлении темпов роста экономики США и Японии. После пятничного падения нефть снова отрастала и торговалась вокруг отметки $81 за баррель марки Брент. Цены на базовые металлы также в основном росли, но металлы платиновой группы к вечеру ушли в минус. Евро в первой половине дня укреплялся к доллару до уровня 1,328 доллара за евро, но затем откатился в район 1,325 доллара за евро. Российские биржи открылись с гэпом наверх. Рубль продолжал укрепляться к доллару, но резко ослабел к евро. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 2 копейки до 29,81 рубля, евро подорожал на 26 копеек до 39,61 рубля. После 13.00 российские индексы перешли в боковое движение. Важной статистики в США не выходило, что позволило «быкам» без опаски играть на повышение, однако, не смотря на позитивное открытие торгов в США, в последние часы торгов российские индексы откатились от максимумов на волне фиксации прибыли краткосрочными игроками. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию ростом более чем на 1%, в лидерах роста были акции Норникеля, прибавившие 3,14%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,71% до 1520 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,14%, превысив 1419 пунктов.
Во вторник российские биржевые индексы интенсивно снижались, растеряв все завоевания сессии понедельника. Фон на открытие торгов носил неоднозначный характер, но постепенно ухудшался. Американский индекс широкого рынка S&P 500 вырос накануне на 0,6%. Все сектора, входящие в расчёт индекса, завершили день в зелёной зоне. Лучше других показал себя телекоммуникационный сектор. Напротив, азиатские площадки во вторник находились под давлением негативного внешнего фона, сформированного двумя основными причинами: Индекс доверия австралийских инвесторов упал до минимального уровня более чем за год Вялый рост цен на недвижимость в Китае, а также слабая динамика роста экспорта в июле, что может свидетельствовать о замедлении темпов экономического роста Поднебесной. На товарно-сырьевых рынках ситуация остаётся относительно спокойной. В рамках технической коррекции нефтяные котировки снижались, пробив поддержку уровня $80 за баррель марки Брент и опустившись в район 79,5%. Базовые металлы также дешевели. Евро продолжал корректироваться к доллару, опустившись в район 1,31 доллара за евро. Российские биржи открылись снижением, которое продолжилось на фоне негативной динамики сырьевых цен и ослабления рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 21 копейку до 30,02 рубля, евро подешевел на 9 копеек до 39,52 рубля. В середине дня индексы откатились от минимумов, но вскоре возобновили снижение в преддверии выхода статистики из США. Данные оказались хуже ожиданий — производительность труда сократилась во втором квартале на 0,9% против ожидавшегося роста на 0,2%, оптовые продажи в июле сократились на 0,7%, в то время как рынок ожидал роста на 0,5%. На этом фоне американские биржи открылись снижением, что не помешало российским индексам отыграть часть потерь перед закрытием на фиксации прибыли «медведями». На ММВБ все высоколиквидные бумаги закончили сессию в минусе, в лидерах снижения были акции Сургутнефтегаза, потерявшие 2,8%, сильнее рынка смотрелись Аэрофлот и МТС, потерявшие около 0,5%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 1,82% до 1492 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,51%, откатившись до 1397 пунктов.
В среду падение на российском фондовом рынке продолжилось.на сохранявшемся негативном внешнем фоне. Американский индекс широкого рынка S&P 500 накануне продемонстрировал повышенную волатильность: после резкого падения к концу сессии он отрос, но, тем не менее, так и не достиг уровней предыдущего закрытия (-0,6%). Азиатские рынки в среду торговались в красной зоне, находясь под впечатлением от заявления Бена Бернанке о том, что рост американской экономики окажется более скромным, чем ожидалось ранее. Негатива добавило также замедление темпов роста промышленного производства в Китае в июле, вызванное мерами правительства страны по ограничению спекуляций на рынке недвижимости. Японский индекс Никкей упал на 2,7%. На товарно-сырьевых рынках нефть упала в район $78,5 за баррель марки Брент, базовые металлы торговались разнонаправлено — платиновая группа дорожала, но к вечеру осталось в плюсе только золото. Снижение сырьевых цен следовало за ослаблением евро, опустившегося в район 1,29 доллара за евро. Российские биржи открылись резким снижением, но затем индексы отыграли часть потерь и перешли в боковое движение. После 13.00 рынок возобновил снижение на фоне нового ослабления рубля. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 18 копеек до 30,20 рубля, евро подешевел на 8 копеек до 39,44 рубля. В преддверии выхода статистики из США индексы несколько отскочили от минимумов. Данные торгового баланса США оказались существенно хуже ожиданий, вместо сокращения на 0,7 млрд. долларов до 42 млрд. он вырос в июне до 49,9 млрд. Запасы нефти сократились на 2,98 млн. баррелей против ожидавшегося сокращения на 1,9 млн. Американские биржи на этом фоне открылись резким снижением, что подстегнуло продажи на российских площадках. Большинство высоколиквидных бумаг на ММВБ закончили сессию в минусе, против рынка двигались РусГидро, МТС и Уралкалий, а также прибавившие 2,3% акции Полюс Золото. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 2,16% до 1460 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,48%, откатившись до 1376 пунктов.
В четверг падение российских биржевых индексов несколько замедлилось, несмотря на сохранение негативного внешнего новостного фона. Плохая статистика по торговому балансу США в июне, а также опасения замедления темпов роста ведущих экономик мира вызвали накануне настоящий обвал американского рынка акций: индекс широкого рынка S&P 500 рухнул на 2,8%. Хуже рынка выглядели промышленные компании, снижение котировок акций которых составило 3,7%. На азиатских площадках сегодня также продолжалось снижение: индекс NIKKEI снизился на 0,86%, что, впрочем, несколько лучше дневных минимумов. Дополнительным фактором снижения выступал рост курса йены, которая торгуется вблизи 15-летнего максимума по отношению к американскому доллару. Нефть продолжила снижение, баррель марки Брент опустился в район $76,7, оказывая серьёзное давление на курс рубля. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 24 копейки до 30,44 рубля, евро подешевел на 14 копеек до 39,3 рубля. Базовые металлы с утра демонстрировали разнонаправленную динамику, но к вечеру большинство показали рост, лучше рынка смотрелись металлы платиновой группы. Евро, демонстрировал высокую волатильность, опускаясь в район 1,28 евро за доллар, и вновь поднимаясь выше 1,285. Российские биржи открылись в четверг с небольшими отклонениями от уровней закрытия среды, затем индексы ненадолго выходили в плюс, но после полудня вновь начали снижение. Данные по экспортным и импортным ценам в июле, опубликованные в 16.30 мск оказались хуже ожиданий, но гораздо более неприятной оказалась статистика по числу первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе. Вместо ожидавшегося сокращения с 479 до 465 тыс, показатель показал рост до 484 тыс. Несмотря на это американские биржи открылись небольшим снижением, что позволило российским индексам закрыться лучше дневных минимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись на отрицательной территории, существенно лучше рынка смотрелись Уралкалий и РусГидро, прибавившие 1,82 и 1,94% соответственно. К вечеру неплохой рост показали акции Роснефти, поднявшиеся на 0,759%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 0,89% до 1447 пунктов, индекс ММВБ потерял символические 0,09%, откатившись до 1375 пунктов.
В пятницу российский рынок акций, после короткой повышательной коррекции в первой половине дня возобновил снижение вслед за продолжившими падение сырьевыми котировками. Фон на открытие торгов носил неопределённый характер. Отыгрывая накопившийся негатив, американские инвесторы накануне продолжили игру на понижение. Индекс широкого рынка S&P 500 опустился ещё на 0,5%. В лидерах падения были технологические компании (-1,8%). Иная ситуация наблюдалась в пятницу в Азии, где наметился умеренный рост. Индекс NIKKEI прибавил 0,44% на позитивной отчётности японских компаний и ослаблении курса йены. После падения накануне нефть в первой половине дня интенсивно восстанавливалась, однако во второй половине дня возобновила снижение. Баррель нефти марки Брент к закрытию российских торгов опустился в район $75,5. Базовые металлы, за исключением палладия, также возобновили интенсивное снижение. На них оказывало давление ослабление евро до уровня 1,276 доллара за евро. Рубль смог частично отыграть потери к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 3 копейки до 30,41 рубля, евро на 9 копеек до 39,21 рубля. Российские биржи открылись интенсивным ростом, однако вскоре начали сползать вниз по мере того, как угасал оптимизм сырьевых рынков и после 13.00 ушли в минус. День был богат на макростатистические данные, но они вышли неоднозначными и существенной ясности в торги не внесли. Индекс потребительских цен с учётом сезонности, розничные продажи и производственные запасы показали менее оптимистичные для экономики результаты, чем ожидалось, индекс потребительских цен без учёта сезонности совпал с ожиданиями, индекс потребительского доверия вырос больше ожиданий. Американские биржи открылись в слабом минусе, что не помешало российскому рынку отыграть часть потерь в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, существенно сильнее рынка с самого утра смотрелся АвтоВАЗ, прибавивший 2 %. Акции Аэрофлота на фоне отчётности, показавшей неплохие результаты, подорожали на 1,6%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,16% до 1445 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,29%, откатившись до 13671 пункта. Таким образом, российский рынок закончил коррекцию к предыдущему росту и консолидируется на достигнутых уровнях. Вероятно, затишье на рынке продолжится в течение ещё нескольких сессий.
