Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»23 августа 2010 г.В понедельник на российских биржах сохранялась неопределеннсоть, при достаточно высокой внутридневной волатильности. Утренний новостной фон не позволял рынку чётко определиться с направлением движения. Довольно слабая макроэкономическая статистика стала основной причиной пятничного падения американского индекса S&P 500, который снизился на 0,4%. Азиатские рынки в понедельник также смотрелись вяло. Замедление темпов роста японской экономики, который оказался хуже консенсус-прогноза, вызвало рост курса йены, что повлекло за собой снижение основных фондовых индексов. Индекс NIKKEI потерял 0,61%. На товарно-сырьевых с утра наблюдалось некоторое восстановление. Баррель нефти марки Брент поднимался выше 76 долларов, металлы также дорожали, однако, к середине дня большинство завоеваний уже утрачены, а к вечеру нефтяные котировки и вовсе ушли в красную зону. По металлам же тенденция неуверенего роста котировок сохранялась, на фоне попыток евро преодолеть сопротивление уровня 1,285 доллара за евро. Российские биржи открылись слабым ростом, но вскоре развернулись вниз. Рубль тем временем продолжил претерпевать переоценку к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 10 копеек до 30,51 рубля, евро подешевел на 13 копеек до 39,08 рубля. После 13.00 мск российский фондовый рынок перешёл в слабоповышательное движение, однако темпы роста были столь незначительны, что скорее движение можно было назвать боковым дрейфом. Американские статистические данные вышли неоднозначными. В частности, индекс деловой активности в промышленности Федерального Резервного Банка Нью-Йорка вырос с 5,08 пункта в июле до 7,1 пункта в августе, в то время как ожидалось повышение до 8 пунктов. Американские биржи открылись в слабом минусе, что не помешало российским биржам в последние часы торгов отыграть дневные потери и выйти в небольшой плюс — медведи вновь не решились переносить короткие позиции на следующий день. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в красной зоне, значительно лучше рынка в течение всей сессии смотрелись акции Норникеля, прибавившие около 1,5%. Газпром подорожал на 1,91%, Роснефть на 0,45%. На закрытие основной сессии понедельник индекс РТС вырос на символические 0,04% до 1445 пунктов, индекс ММВБ тприбавил 0,128%, превысив 1373 пункта.
Во вторник на российском фондовом рынке преобладали позитивные настроения, навеянные восстановлением сырьевых рынков. Фон на открытие торгов вновь не носил ярко выраженной окраски. На американских биржах накануне господствовала неопределённость. Индекс широкого рынка S&P 500 не изменился по сравнению с уровнями предыдущего закрытия, несмотря на ожидания 0,3%-ого сокращения запасов нефти и роста промышленного производства. Лучше других отраслей отторговался сектор базовых материалов (+0,5%). Во вторник большинство азиатских рынков снижалось в связи с опасениями инвесторов относительно экономической ситуации в Японии и возможной необходимостью введения дополнительных мер стимулирования экономики. Котировки нефти после полудня начали подрастать, баррель марки Брент поднялся выше 77,25 долларов. Базовые металлы также дорожают на фоне укрепления евро в район 1,29 доллара за евро. Рубль продолжил укрепляться к бивалютной корзине, на этот раз за счёт доллара. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 6 копеек до 30,45 рубля, евро подорожал на 3 копейки до 39,11 рубля. Российские площадки открылись в небольшом плюсе, но по мере подъёма сырьевых котировок покупки на отечественных биржах активизировались. После 14.00 мск индексы перешли в слабопонижательное движение в отсутствии внятных торговых идей. Данные американской статистики вновь были неоднозначными. Индекс цен производителей вырос в июле, как и ожидалось на 0,2%, против падения на 0,5% месяцем ранее. Число начатых строительств домов составило в июле 546 тыс., ожидалось повышение с 0,549 в июне до 0,560 тыс. Промпрлоизводство в июле выросло на 1%, что вдвое превзошло ожидавшиеся рынком темпы роста и в 10 раз результаты июня. Американские биржи открылись интенсивным ростом, что поддержало российские биржи в последние часы торгов. Практически все высоколиквидные бумаги на ММВБ закрылись в плюсе, в лидерах роста в течение всей сессии были Северсталь и Уралкалий, прибавившие 5,4 и 6,8% соответственно. Также сильнее рынка смотрелись бумаги Норникеля, подорожавшие на 2,3%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС вырос на 1,28% до 1464 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,32%, превысив 1391 пункт.
В среду отечественный рынок ценных бумаг скорректировался вниз вслед за сырьевыми рынками. Внешний новостной фон на открытие торгов вновь не давал чётких сигналов для дальнейшего движения. Американские биржи накануне росли, но закончили сессию хуже дневных максимумов. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,2% на новостях о превышении реальных темпов роста промышленного производства над прогнозами. Неудивительно, что лидером дня стал сектор производства базовых материалов (+2,2%). Азиатские инвесторы в среду вторили американским: основные индексы региона росли, японский индекс NIKKEI прибавил 0,86%. На сырьевые биржи пришла коррекция, баррель нефти марки Брент опустился в район 75,3 долларов, базовые металлы демонстрировали волатильность, но к вечеру ушли в минус. Хуже рынка смотрелись металлы платиновой группы за исключением золота, несмотря на то, что пара евро/доллар сохраняла устойчивость выше отметки 1,28 доллара за евро. Российские биржи открылись резким снижением, но затем перешли в боковое движение, а после полудня начали медленно отыгрывать потери, чему способствовало продолжение укрепления рубля к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 3 копейки до 30,42 рубля, евро на 6 копеек до 39,05 рубля. Во второй половине дня рынок вновь начал снижаться. Из важных американских статданных в среду вышла только информация по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которая была опубликована в 18.30 мск и существенного влияния на российские биржи оказать не успела. Запасы сократились на 0,811 млн. баррелей, что оказалось несколько меньше прогнозов. Американские биржи открылись в небольшом минусе а российские индексы последние часы торгов провели в вялом боковике. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, существенно сильнее рынка в течение всего дня смотрелись АвтоВАЗ и Ростелеком, прибавившие 2,79 и 1,57% соответственно. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 0,42% до 1458 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,33%, откатившись до 1386 пунктов.
В четверг, после небольшого роста на открытии, российские биржевые индексы легли в дрейф, а вечером, на фоне негативных данных по рынку труда США, резко снизились,. Настрой внешних рынков на открытие торгов в России в целом носил позитивный характер. На американских биржах накануне сохранялась неопределённость. Индекс S&P 500 вырос на скромные 0,2%. Лучше рынка смотрелся телекоммуникационный сектор, а также сектор потребительских услуг (+0,7%). Азиатские рынки в четверг росли на сильной финансовой отчётности крупнейших японских производителей микроэлектроники, а также на заявлении правительства Японии о проведении мер дополнительной стимуляции экономики. Индекс NIKKEI прибавил 1,32%. Нефть утром возобновила рост, баррель марки Брент поднимался в первой половине дня выше 77 долларов, однако вечером откатился до 75,3 доллара. Большинство базовых металлов также ушли в минус, лишь золото продолжало медленный рост. Евро с утра несколько слабел к доллару, но к вечеру пара приблизилась к отметке 1,29 доллара за евро. Рубль соответственно претерпевал переоценку. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 4 копейки до 30,46 рубля, евро подешевел на 2 копейки до 39,03 рубля. Российские биржи открылись активным ростом, но затем откатились от максимумов и перешли в боковое движение, в котором пребывали до публикации статданных из США. Количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 500 тыс., в то время как ожидалось снижение с 484 до 476 тыс. Индекс опережающих индикаторов в июле вырос на 0,1%, как и ожидалось. Однако, на фоне негативных данных по рынку труда американские биржи открылись резким снижением, что вкупе с коррекцией нефтяных цен обучловило снижение российского рынка акций в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в минусе, существенно сильнее рынка вновь смотрелся АвтоВАЗ, прибавивший 5%. Также к вечеру неплохой рост показали акции Полюс Золота, подорожавшие на 1,94%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС снизился на 0,87% до 1445 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,84%, откатившись до 1375 пунктов.
В пятницу на отечественных фондовых биржах вновь преобладал негативный настрой. Фон на открытие торгов внушал мало оптимизма. Американский индекс широкого рынка S&P 500 потерял накануне 1,7% под влиянием очередной порции негативной макростатистики. Хуже всего показал себя финансовый сектор (-2,4%). В пятницу тенденция перекинулась на Азиатско-Тихоокеанский регион, где наблюдалось повальное снижение биржевых индексов на усилении опасений инвесторов относительно замедления темпов роста мировой экономики. Японский индекс NIKKEI упал на 1,95%. Котировки нефти утром несколько восстанавливались после резкой просадки накануне, но затем возобновили снижение. Баррель марки Брент откатывался в район 74,3 долларов, но к вечеру отыграл часть потерь и торговался в районе 74,7 долларов. Базовые металлы дешевели на фоне пробоя парой евро/доллар поддержки уровня 1,27 доллара за евро. Российский рынок открылся в слабом минусе, затем ненадолго смог выйти на положительную территорию, но вскоре последовал за динамикой сырьевых бирж. Рубль несколько ослабел к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 4 копейки до 30,50 рубля, евро на 6 копеек до 39,09 рубля. Важной статистики в США не выходило, календарь отчетностей так же был пуст. Во второй половине дня рынок смог несколько восстановиться, однако, открытие в минусе американских бирж подтолкнуло российские индексы к новому снижению. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, существенно сильнее рынка вновь смотрелся АвтоВАЗ, подорожавший на 5,19%. Рост в диапазоне 0,2-0,6% показали также акции Норникеля, Лукойла и МТС. Лидером снижения вновь были акции РусГидро, продолжавшие отыгрывать информацию об отсрочке запуска Богучанской ГЭС снижением на 2%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 1,43% до 1425 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,63%, откатившись до 1366 пунктов. Похоже, на рынке формируется краткосрочный нисходящий тренд, однако приближение традиционного осеннего ралли, вероятно, будет сдерживать его развитие.
