Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»06 сентября 2010 г.На прошедшей неделе российский рынок акций смог сформировать краткосрочный восходящий тренд, даже вопреки не очень радостным статистических данным из США.
В понедельник на российские биржи вернулась неопределённость. Небольшой пятничный позитив был уже отыгран рынками, а новых идей для роста инвесторы не находили. Фон на открытие торгов носил в целом обнадёживающий характер. Американский рынок акций в пятницу продемонстрировал уверенный рост на фоне данных по росту ВВП США, а также заявления Б.Бернанке о мерах по ускорению темпов роста экономики. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 1,7%. Азиатские биржи также росли. Японский индекс NIKKEI прибавил 1,76% на новостях о расширении программы кредитования банковского сектора Банком Японии. Нефть после интенсивного роста несколько корректировалась вниз, но удерживалась выше уровня $76 за баррель марки Брент. Промышленные металлы дорожали, а вот платиновая группа, на фоне отката пары евро/доллар ниже уровня 1,27 доллара за евро смотрелась. Российские биржи открылись интенсивным ростом, но затем начали сползать вниз. Рубль продолжил медленно укрепляться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 3 копейки до 30,66 рубля, евро на 1 копейку до 39,02 рубля. Данные американской статистики вышли неоднозначными. Личные доходы американсцев выросли в июле на 0,2%, против прогноза 0,3%, в то же время личные расходы превзошли ожидания, повысившись на 0,4% против прогноза 0,3%. Напомним, в июне оба показателя остались неизменными. Американские биржи открылись достаточно слабо, что обусловило некоторое снижение российского рынка в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе. Безусловным фаворитом рынка выглядели акции Ростелекома, которые выросли на 9,1%. Вновь сильно смотрелись акции автопрома, поддержанные заявлением Путина о том, что пошлины на автомобили будут находиться на высоких уровнях — АвтоВАЗ прибавил 7,1%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,4% до 1427 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,31%, превысив 1370 пунктов.
Во вторник российских биржах наблюдалась техническая понижательная коррекция, которая, однако, была почти полностью выкуплена к закрытию торгов.. Фон на открытие сессии не располагал к покупкам. Американский рынок акций накануне находился под давлением слабой макроэкономической статистики. Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 1,5%. Самое большое падение за день наблюдалось в финансовом секторе (-2,2%). Азиатские рынки во вторник также торговались в красной зоне. Падение по японскому индексу NIKKEI составило 3,55%. Дополнительное давление на индекс оказал рост йены по отношению к ведущим мировым валютам. Нефтяные котировки утром резко снизились, опускаясь ниже 75,5 долларов за баррель марки Брент, но после 13.00 отскочили от минимумов и к вечеру вернулись в район $76,6 за баррель марки Брент. Базовые металлы утром также дешевели вслед за откатом пары евро/доллар в район 1,264 доллара за евро, но затем вслед за котировками евровалюты, поднявшейся выше 1,27 доллара, несколько восстановились. В преддверии выхода большого массива макростатистических данных из США во второй половине дня рынок возобновил снижение на фоне ослабления рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 20 копеек до 30,86 рубля, евро подешевел на 1 копейку до 39,01 рубля. Новости из-за океана оказались неоднозначными. Чикагский индекс деловой снизился сильнее ожиданий — с 62,3 пункта в июле до 56,7 пункта. В то же время индекс потребительского доверия вырос существенно сильнее ожиданий, до 53,5 пунктов против 50,4 в июле. На этом фоне американские биржи открылись ростом, что позволило российским индексам существенно подрасти в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, существенно сильнее рынка в течение всего дня вновь смотрелся Ростелеком, прибавивший 3%. Вечером ростом отметились акции Сургутнефтегаза, поднявшиеся на 2,2%, а также прибавившие 1,5% бумаги Полюс Золото. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,41% до 1421 пункта, индекс ММВБ потерял 0,13%, откатившись до 1353 пунктов. Оба индекса закрылись более чем на 1% своего значения выше дневных минимумов.
В среду рост на российском фондовом рынке возобновился, а к вечеру приобрёл взрывной характер, невзирая на нерадостные макростатистические данные из США . Обстановка перед открытием торгов в целом была весьма позитивной. Американский индекс широкого рынка S&P 500 накануне закрылся в слабом плюсе вблизи нулевой отметки. В лидерах роста дня оказались бумаги телекоммуникационных компаний (+1,2%). Азиатские рынки в среду демонстрировали уверенный рост на новостях об ускорении темпов промпроизводства в Китае, а также позитивных данных о темпах роста экономики Австралии. Японский индекс NIKKEI прибавил 1,16%. Нефть после просадки вечером во вторник, в среду уверенно отрастала, поднявшись выше $76,6 за баррель марки Брент. Базовые металлы также дорожали, отыгрывая укрепление евро выше 1,28 доллара за евро. Российские биржи открылись достаточно слабо, но уже к полудню начали уверенно подрастать, чему способствовало и укрепление рубля к доллару. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 6 копеек до 30,8 рубля, евро подорожал на 15 копеек до 39,16 рубля. В преддверии выхода макростатистики США рынок несколько откатился от максимумов. Данные вновь вышли противоречивыми. Расходы на строительство в июле снизились на 1%, ожидалось уменьшение на 0,5%. В то же время индекс экономических условий в производственной сфере в августе составил 56,3 пункта, против 55,5 пунктов в июле и ожидавшегося снижения до 53 пунктов. Не порадовали и данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США, которые показали втрое больший, чем ожидалось, рост. Тем не менее, американские биржи открылись бурным ростом на фоне ожиданий мер стимулирования сокращающейся экономики США, что подтолкнуло российские индексы к продолжению роста. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию неплохим приростом котировок. В течение всего дня ралли проходило в бумагах АвтоВАЗа, которые продолжали отыгрывать поддержку со стороны Владимира Путина интенсивным ростом, в моменте поднимаясь почти на 25%, а по итогам дня подорожали на 17,66%. Менее впечатляюще, но всё же заметно подросли бумаги ВТБ, Северстали и Аэрофлота, подорожавшие на 4,1%, 3,64 и 3,43% соответственно. Сильнее рынка смотрелись также Сбербанк и Уралкалий, прибавившие по 2,6%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 2% до 1449 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,87%, превысив 1394 пунктов.
В четверг утром «быки» на российском рынке ценных бумаг предприняли попытку продолжить штурм новых высот, однако основной позитив был уже отыгран рынками накануне, поэтому большую часть сессии рынок провёл в боковом движении. Американский индекс S&P 500 вырос накануне на 3,0%. Лучше рынка выглядели бумаги промышленных компаний (+3,8%). Азиатские рынки в четверг росли вслед за американским, а также на новостях о том, что МВФ пересмотрел в сторону повышения прогноз по росту экономики Южной Кореи. Рост по японскому индексу NIKKEI составил 1,52%. Нефтяные котировки под воздействием данных о росте запасов в США корректировались вниз, опустившись ниже $76 за баррель марки Брент. Базовые металлы с утра торговались разнонаправлено но во второй половине дня дружно подрастали на фоне укрепления евро к доллару. Российские биржи открылись небольшим снижением, однако, вскоре покупки начали преобладать. Рубль продолжил укрепляться к доллару. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 12 копеек до 30,68 рубля, евро подорожал на 13 копеек до 39,29 рубля. После роста в первые часы торгов российские индексы перешли в боковое движение в котором и провели оставшуюся часть дня. Данные американской статистики, оказались, хоть и не слишком радужными, но, в основном, всё-таки лучше ожиданий рынка. количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю составило 472 тыс., ожидалось повышение с 473 до 475 тыс. производительность труда, согласно пересмотренным данным, снизилась во втором квартале на 1,8%, ожидалось уменьшение на 1,9%, предыдущее изменение -0,9%. Разочаровала инвесторов лишь информация о том, что заказы в обрабатывающей промышленности выросли в июле на 0,1%, прогнозировалось повышение на 0,3%, предыдущее изменение — 1,2%. Американские биржи открылись без ярко выраженной динамики, а российский рынок продолжил своё боковое скольжение. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в плюсе. Продолжались покупки в бумагах АвтоВАЗа, которые выросли на 10,78%, сильнее рынка выглядели в течение всего дня также акции РусГидро, прибавившие 2,76% и бумаги Полюс Золота, подорожавшие на 1,48%. В последние часы торгов в число лидеров вырвались акции Ростелекома, подорожавшие на 1,998%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 0,39% до 1455 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,51%, превысив 1401 пункт.
В пятницу отечественные биржевые индексы большую часть сессии провели в вялом понижательном движении, но к вечеру настрой на покупки всё-таки взял верх. Фон на открытие торгов в целом выглядел достаточно обнадёживающе. Позитивная статистика по рынку недвижимости накануне способствовала росту на американском фондовом рынке. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,9%. Лидерами роста стали компании сектора потребительских услуг. Азиатские рынки в пятницу также росли. Японский индекс NIKKEI 225 поднялся на 0,56%. Нефтяные котировки, взлетевшие накануне вечером на фоне новостей о взрыве платформы в мексиканском заливе, в течение всей российской сессии корректировались вниз, откатившись в район $75,5 за баррель марки Брент. Базовые металлы в основном дорожали на фоне укрепления евро к доллару — пара поднялась выше 1,285 доллара за евро. Российские биржи открылись продолжением плавного роста, но вскоре откатились назад и перешли в боковое движение. Рубль несколько ослабел по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 1 копейку до 30,69 рубля, евро подорожал на 6 копеек до 39,35 рубля. Данные американской макростатистики вновь были неоднозначными. Уровень безработицы в августе составил 9,6%, как и ожидалось, предыдущее значение 9,5%. В то же время занятость в несельскохозяйственном секторе оказалась лучше ожиданий снизившись в августе на 54 тыс., в то время как ожидалось сокращение на 100 тыс. Средняя почасовая заработная плата в августе увеличилась на 0,3%, ожидалось повышение на 0,1%. Средняя продолжительность рабочей недели в августе составила, как и ожидалось, 34,2 часа, как и месяцем ранее. Существенно хуже рынка оказался индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере. В августе он составил 51,5 пункта, в то время как ожидалось снижение с 54,3 пункта месяцем ранее до 53,5 пункта. Тем не менее, торги в США открылись на положительной территории, что подстегнуло закрытие коротких позиций «медведями», не дождавшимися новой волны снижения. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили день в плюсе. Продолжалось ралли в акциях АвтоВАЗа, которые подорожали на 22,89%. Сильнее рынка смотрелись также акции Северстали, подорожавшие на 2,3% и прибавившие 1,93% бумаги ВТБ, отыгрывавшего позитивную отчётность. Сбербанк и Сургутнефтегаз выросли на 1,3%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС вырос на 0,82% до 1467 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,59%, превысив 1410 пунктов. Таким образом, несмотря на не очень радостные вести об экономике США, инвесторы продолжают смотреть в ближайшее будущее весьма оптимистично.
