Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»13 сентября 2010 г.На прошедшей неделе российский рынок акций несколько замедлился, но всё же показал положительную динамику, российские индикаторы за прошедший период прибавили около 2%.
В понедельник, на фоне отсутствия явных внешних новостных сигналов и выходного дня в США российский рынок акций двигался в узком боковом коридоре. Фон на открытие торгов в целом благоприятствовал продолжению роста. Американский индекс широкого рынка S&P 500 прибавил в пятницу 1,3%, а бумаги компаний финансового сектора, входящие в расчёт индекса, стали лидером дня, продемонстрировав средний рост на уровне 2,1%. Азиатские биржи в понедельник подхватили эстафету роста, японский индекс NIKKEI вырос на 2% на позитивных сигналах с долгового рынка Китая. Нефтяные котировки утром слегка корректировались вниз, но затем возобновили подъём, поднимаясь выше уровня $77 за баррель марки Брент. Базовые металлы в основном дорожали на фоне подъёма евро в район 1,29 доллара за евро. Российские биржи также открылись ростом, но вскоре фиксационные настроения взяли верх и индексы откатились от максимумов, после чего перешли в боковое движение на фоне некоторого отката котировок на сырьевых биржах. Рубль продолжил укрепляться к бивалютной корзине за счёт доллара. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 12 копеек до 30,57 рубля, евро подорожал на 12 копеек до 39,47 рубля. В связи с празднованием Дня Труда на основных площадках США торги не проводились, значимой макростатистики за океаном также не выходило. В свете этого российский рынок продолжил боковой дрейф вплоть до закрытия торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись на отрицательной территории, существенно сильнее рынка смотрелся Ростелеком, подорожавший на 0,62%. Существенно хуже рынка на волне фиксации прибыли смотрелись акции АвтоВАЗа, подешевевшие на 14,18%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,15% до 1469 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,1%, откатившись до 1408 пунктов.
Во вторник по широкому спектру высоколиквидных российских акций наблюдалась просадка, связанная со стремлением инвесторов к фиксации прибыли в отсутствие свежих торговых идей. Фон на открытие торгов не давал внятных сигналов для дальнейшего движения котировок. Американские биржи накануне были закрыты в связи с национальным праздником. Азиатские рынки во вторник торговались разнонаправлено, свидетельствуя о росте неопределённости. Японский индекс NIKKEI упал на 0,8% на фоне удорожания йены. Нефть дешевела, опускаясь ниже $76 за баррель марки Брент, но к вечеру котировки «чёрного золота» несколько восстановились. Базовые металлы в большинстве своём также теряли в цене на фоне отката евро в район 1,275 доллара за евро. Лишь золото двигалось против рынка, вновь приблизившись к отметке 1260 долларов за тройскую унцию. После просадки в первой половине дня сырьевые котировки встретили поддержку, однако, отскакивать наверх не спешили. Российские биржи открылись резким снижением, после чего перешли в боковой дрейф. Рубль претерпевал переоценку к основным валютам, слабея к бивалютной корзине в целом. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 16 копеек до 30,73 рубля, евро подешевел на 15 копеек до 39,432 рубля. После 13.00 рынок претерпел ещё одну волну снижения, но затем начал отыгрывать потери. В США вновь не публиковалось важных статистических данных. Американские биржи открылись снижением, однако на российских торгах это практически не отразилось. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в минусе, в лидерах снижения вновь были акции АвтоВАЗа, потерявшие 7,6%. Сильнее рынка в течение всей сессии снова смотрелись бумаги Ростелекома, прибавившие 0,55%. К вечеру в плюс вышли акции Лукойла и Сургутнефтегаза, прибавившие 0,42% и 0,77%. А наибольший подъём продемонстрировали акции Северстали, поднявшиеся на 1,89%. На закрытие сессии вторника индекс РТС снизился на 1,11% до 1453 пунктов, индекс ММВБ теряет 0,7%, откатившись до 1398 пунктов.
В среду российский рынок ценных бумаг уверенно восстанавливался после просадки накануне, отскочив от нижней границы восходящего канала. Фон на открытие торгов в целом был окрашен в негативные тона. Накануне, открывшись после продолжительных выходных в Америке, индекс широкого рынка S&P 500 продемонстрировал снижение на 1,1% вслед за азиатскими рынками. Основные биржевые индикаторы в Азии в среду демонстрировали падение. Японский индекс NIKKEI упал на 2,18% на росте курса йены и негативных новостях с западных торговых площадок. Поддержку индексу не оказали даже позитивные данные по количеству заказов на промышленное оборудование и профицит счёта текущих операций Японии. Нефть после взлёта накануне вечером корректировалась вниз, однако, к вечеру отыграла потери и поднялась выше 78 долларов за баррель марки Брент. Базовые металлы в течение дня демонстрировали высокую волатильность, но к вечеру дружно вышли в плюс, отыгрывая возврат пары евро/доллар в зону выше 1,275 доллара за евро. Российские биржи открылись в незначительном минусе, но быстро выбрались в плюс, после чего перешли в боковое движение. Рубль продолжил слабеть к доллару. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 15 копеек до 30,88 рубля, евро подешевел на 3 копейки до 39,29 рубля. На этом фоне российский рынок акций несколько просел, но после 14.00 мск возобновил рост. В США вновь не выходило никакой значимой статистики, но сейчас рынок в таком настрое, что для него, как говорят англичане «лучшие новости — когда нет новостей». Американские биржи открылись ростом, что поддержало российские площадки в последние часы торгов. Практически все высоколиквидные бумаги на ММВБ подорожали, в течение всей сессии лидером роста был Уралкалий, прибавивший по итогам торгов 2,73%. К вечеру его опередил Сбербанк, прибавивший 2,78%. Также сильнее рынка смотрелись ВТБ, Роснефть и Сверсталь, прибавившие 2,2 и по 2,1% соответственно. Лишь АвтоВАЗ продолжал корректироваться вниз, но и в этих бумагах большая часть потерь дня была отыграна к закрытию, так что снижение составило лишь 1,16%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 1,01% до 1468 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,67%, превысив 1422 пункта.
В четверг «быки» на российских биржах продолжили наступление, скорее на ожиданиях позитива чем на реальных позитивных новостях, и их оптимизм их не подвёл. Фон на открытие торгов носил умеренно-позитивный характер. Американские биржи накануне отторговались позитивно. Расчётное значение индекса S&P 500 превысило уровни предыдущего закрытия на 0,6%. В лидерах роста были бумаги финансовых институтов. Азиатские рынки демонстрировали в четверг уверенный рост в рамках коррекционного движения и вслед за ростом уровня занятости в экономике Австралии. Японский индекс NIKKEI вырос на 0,8%. Дополнительным фактором поддержки выступало падение курса йены по отношению к основным мировым валютам. Нефтяные котировки торговались выше $78 за баррель марки Брент, к закрытию российских торгов поднявшись до 78,6 долларов за баррель. Промышленные металлы в основном дешевели. Курс евро к доллару колебался вокруг отметки 1,27 доллара за евро. Российские биржи открылись разнонаправлено, но вскоре ушли в небольшой минус. Впрочем, уже к полудню настрой на покупки возобладал на фоне некоторого укрепления рубля к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 0,7 копейки до 30,88 рубля, евро на 11 копеек до 39,18 рубля. После 13.00 мск на российский фондовый рынок пришла новая волна роста, которая ближе к вечеру была поддержана позитивными макростатистическими данными из США. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе сократилось с 471 тыс. до 451 тыс. в то время как рынок ожидал сокращения всего на 1 тыс. Отрицательное сальдо торгового баланса США в июле также сократилось существенно сильнее ожиданий, с 49,9 млрд. до 42,78 млрд. долларов. Вышедшие вечером данные по запасам нефти и нефтепродуктов в США показали сокращение вместо ожидавшегося роста, что также позитивно для российского рынка акций, чутко реагирующего на движение нефтяных котировок. Американские биржи открылись в плюсе, что поддержало российские биржи в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, в лидерах роста большую часть дня были акции АвтоВАЗа, прибавлявшие на закрытии коротких позиций в моменте более 7%, но по итогам торгов их прирост оказался существенно более скромным, составив всего 2,68%. Их смогли опередить акции Ростелекома, подорожавшие на 5,6%, а также бумаги ВТБ, поднявшиеся на 3,2%. Также сильнее рынка смотрелись Лукойл и Сбербанк, прибавившие 2,2 и 1,8% соответственно. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 1,64% до 1492 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,08%, превысив 1437 пунктов.
В пятницу российские биржевые индексы несколько скорректировались вниз после двух дней роста. Фон на открытие торгов в целом оставался позитивным. Накануне американский индекс S&P 500 закрылся в плюсе на 0,5%. В лидерах роста были бумаги телекоммуникационных компаний, которые подорожали на 1,2%. Азиатские рынки торговались в зелёной зоне. Поводом для оптимизма послужила информация о том, что рост экономики Японии во 2 квартале превзошёл ожидания, а также сведения о том, что профицит внешней торговли Китая превысил $20 млрд. Японский индекс NIKKEI подрос на 1,54%. Нефть консолидировалась на достигнутых уровнях, подойдя к отметке 78 долларов за баррель марки Брент. Базовые металлы торговались разнонаправлено, евро продолжило укрепляться к доллару. Рубль незначительно ослабел к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 1 копейку до 30,89 рубля, евро также подорожал на 1 копейку до 39,19 рубля. Российские биржи открылись в небольшом плюсе, но во второй половине дня, на фоне отсутствия значимых макроэкономических данных из Европы и Америки, среди инвесторов начал преобладать настрой на фиксацию прибыли. Сообщение, что оптовые запасы США в июле выросли на 1,3% против ожидаемого роста на 0,4%, не оказало существенного влияния на рынок. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг завершило торги в отрицательной зоне. В аутсайдерах пятницы оказались привилегированные бумаги Ростелекома, потерявшие 4,1% на новости об отставке главы компании Е. Юрченко, заявившего, что он принципиально несогласен с руководством Ростелекома относительно стратегии развития телекоммуникационного гиганта. Обыкновенные акции Ростелекома, напротив, показали рост на 0,7%. В нефтегазовом секторе на отрицательной территории завершили день бумаги Газпрома, потерявшие 0,6% и Роснефти, снизившиеся на 0,2%. Лучше рынка закончили сессию акции АвтоВАЗа, подорожавшие на 1,5%. В положительной зоне оказались и акции ВТБ, выросшие на 0,3%. По итогам торговой сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,33% до 1487 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,25%, откатившись до 1433 пунктов. По итогам недели российские индексы прибавили порядка 2%, однако, этот рост пока вряд ли можно назвать уверенным восходящим трендом, и на следующей неделе сохраняется вероятность небольшого коррекционного движения.
