Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»20 сентября 2010 г.На прошедшей неделе российский рынок акций протестировал 1500 пунктов по индексу РТС, после чего на рынке возобладали коррекционные настроения.
В понедельник торги на российском рынке ценных бумаг начались бурным ростом, в результате которого рынок с ходу взял сопротивление уровня 1500 пунктов по индексу РТС. Фон на открытие торгов благоприятствовал покупкам. Американский рынок акций продемонстрировал в пятницу восходящее движение на относительно сильной макроэкономической статистике. По итогам торгов расчётное значение индекса широкого рынка S&P 500 выросло на 0,5%. Лучше других отраслей показал себя сектор здравоохранения. Здесь средний рост котировок составил 1,0%. Азиатские рынки в понедельник также торговались в плюсе. Очередная волна оптимизма была связана с хорошими результатами по объёмам промышленного выпуска в Китае. Японский индекс NIKKEI прибавил 0,89%. Котировки нефти демонстрировали высокую волатильность: утром они продолжали рост, приблизившись к отметке $79 за баррель марки Брент, затем откатывались в район 78,5 долларов, но к вечеру поднялись выше 79,2 долларов. Базовые металлы за исключением золота также дорожали, отыгрывая укрепление евро выше 1,285 доллара за евро. Рубль на этом фоне несколько восстановился к бивалютной корзине за счёт доллара. Доллар по курсу ЦБ на вторник подешевел на 21 копейку до 30,68 рубля, евро подорожал на 13 копеек до 39,32 рубля. Российские биржи открылись интенсивным подъёмом котировок, но затем потеряли часть утренних завоеваний и перешли в волатильное боковое движение. В США важных статистических данных до закрытия российских торгов не выходило. Биржи США открылись ростом, однако на российских площадках конец дня ознаменовался плавным сползанием котировок вниз. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг подорожали, в лидерах роста в течение всей сессии были Сбербанк и ВТБ, прибавившие к окончанию торгов около 1,45%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 1,08% до 1503 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,54%, превысив 1441 пункт.
Во вторник российские фондовые индексы провели всю сессию на отрицательной территории, однако периодически предпринимали попытки восстановления и к закрытию торгов так и не определились с дальнейшим движением. Внешний новостной фон в течение торговой сессии постоянно изменялся.. Американский рынок акций накануне показал здоровый рост на относительно позитивном информационном фоне. Индекс S&P 500 вырос по итогам сессии на 1,1%. Лучше рынка выглядели бумаги технологических компаний (+2,3%). Азиатские рынки во вторник, после 3 дней роста, дрейфовали разнонаправлено. Японский индекс NIKKEI снизился на 0,24% на росте курса йены вследствие предвыборной борьбы в стране. Нефтяные котировки в течение сессии показывали высокую волатильность, то опускаясь в район $78,5 за баррель марки Брент, то взлетая выше 79,6 долларов. Промышленные металлы также лихорадило, но к вечеру, на фоне роста пары евро/доллар в район 1,3 доллара за евро, по большинству позиций наблюдался рост. Днём негатива на российские биржи добавила вышедшая статистика по промышленному производству в еврозоне, оказавшаяся хуже прогнозов. Рубль возобновил ослабление к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 2 копейки до 30,70 рубля, евро на 20 копеек до 39,52 рубля. Американская статистика носила неоднозначный характер. Розничные продажи в августе выросли больше ожиданий, в то время как производственные запасы увеличились существенно сильнее, чем ожидали инвесторы, что является негативным сигналом. Американские биржи открылись слабо, однако российские биржи к закрытию вновь смогли несколько восстановиться. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги подешевели, существенно сильнее рынка смотрелись акции Аэрофлота и Ростелекома, прибавившие к закрытию 3,2% и 9% соответственно на позитивных корпоративных новостях. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,67% до 1493 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,58%, откатившись до 1433 пунктов.
В среду российские индексы вновь большую часть сессии провели в красной зоне, но к вечеру продемонстрировали рост позитивных настроений. Фон на открытие торгов в целом выглядел весьма позитивно. Американский рынок акций накануне дрейфовал без чётко выраженной динамики на относительно спокойном новостном фоне. По итогам дня индекс широкого рынка S&P 500 просел на 0,1%. Хуже рынка выглядел финансовый сектор (-0,9%), лучше рынка смотрелись акции технологических компаний (+0,5%). Азиатские рынки в среду торговались преимущественно в плюсе. Причиной этого явилось начало интервенций на валютном рынке правительством Японии с целью сдерживания роста курса йены. Японский индекс NIKKEI вырос на 2,33%. Нефтяные котировки откатывались в район $78,5 за баррель марки Брент, но к вечеру вернулись в зону выше 79 долларов. Базовые металлы, в течение большей части дня дешевели, ко к вечеру платиновая группа за исключением золота вышла в плюс на фоне пробоя парой евро/доллар сопротивления уровня 1,3 доллара за евро. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 4 копейки до 30,74 рубля, евро на 39 копеек до 39,91 рубля. Во второй половине дня российские индикаторы откатились от дневных минимумов и перешли в боковое движение. Данные по экономике США вышли неоднозначными. Импортные и экспортные цены в августе выросли существенно сильнее ожиданий, прирост промышленного производства, как и ожидалось, составил 0,2% против 0,1% месяцем ранее. Таким образом, статданные демонстрируют некоторое оживление экономики с одновременным ростом инфляционного давления. Поддержку рынку нефти, а вместе с ним и российскому фондовому рынку оказала информация о большем, чем ожидалось сокращении запасов нефти в США за прошедшую неделю. Американские биржи подрастали на открытии незначительно, а вот российский рынок в последние часы торгов интенсивно восстанавливался. На ММВБ около половины высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, лидерами роста стали Аэрофлот и Лукойл, прибавившие около 1%. Существенно слабее рынка смотрелся Норникель, на фоне конфликта с РусАлом подешевевший на 2%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 0,58% до 1484 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,22%, превысив 1436 пунктов.
В четверг российские площадки на фоне слабости сырьевых рынков открылись на отрицательной территории, затем несколько отскочили от утренних минимумов, но во второй половине дня вновь возобладала понижательная динамика. Американский рынок накануне продемонстрировал относительно позитивный настрой на неплохих макроэкономических данных, индекс S&P500 прибавил 0,4%. Напротив, азиатские рынки торговались преимущественно в красной зоне на волне восходящей динамики йены, негатива добавили падение цен на сырьё и опасения ужесточения Китаем резервных требований к банкам. Японский индекс NIKKEI 225 потерял 0,07%. Премьер-министр Японии Н. Кан заявил, что правительство продолжит политику, направленную на укрепление йены. Котировки нефти колебались в районе $78 за баррель марки Брент. Промышленные металлы с утра показывали разнонаправленную динамику, однако затем, на фоне ослабления доллара, сырьевые рынки начали восстанавливаться. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 28,16 копеек до отметки 31,0223 рубля, курс евро впервые с марта этого года превысил отметку в 40 рублей, подорожав на 40,59 копейки до отметки 40,3166 рубля. Стоимость бивалютной корзины выросла на 34 копейки, и составила 35,21 рубля. Пара евро-доллар закрепилась на уровне выше 1,3 доллара за евро. Блок важных статистических данных из США оказался неоднозначным. Данные по заявкам на получение пособия по безработице оказались лучше ожиданий, снизившись до двухмесячного минимума — количество первичных заявок на пособие по безработице составило 450 тыс. против ожидаемых 459 тыс. и 451 тыс. на прошлой неделе. Однако, индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка и данные по производственной инфляции разочаровали участников рынка. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось на отрицательной территории. Лидером четверга стали бумаги Роснефти, прибавившие 2,4% на новости о том, что вице-премьер И. Сечин предложил сохранить для Роснефти льготы по Ванкорскому месторождению до 2013 г. Существенно хуже рынка закончили день акции Ростелекома и Сургутнефтегаза, потерявшие по 2,1%. По итогам торговой сессии индеек РТС потерял 1,39%, откатившись до отметки 1463 пунктов, индекс ММВБ снизился на 0,37%, и составил 1431 пункт.
В пятницу утром российские биржевые площадки интенсивно восстанавливались после просадки накануне, однако оптимизма хватило ненадолго, и торговую сессию отечественные индикаторы завершили в отрицательной зоне. Американские индексы завершили торги разнонаправлено: индекс широкого рынка S&P 500 закрылся в лёгком минусе, потеряв 0,03%, индекс Доу-Джонса прибавил 0,2%. Хуже рынка были бумаги электроэнергетических компаний, потерявшие 0,5%, лучше рынка торговался технологический сектор, прибавивший 0,8%. Азиатские рынки демонстрировали неплохой рост на волне позитивной корпоративной отчётности компаний Oracle и RIM. Японский индекс NIKKEI прибавил 1,2% на новостях об отставке правительства Японии. Промышленные металлы дорожали, а нефть, не сумев закрепиться на уровнях выше $79 долларов за баррель марки Брент, ушла к вечеру к отметке $77 на фоне смены настроений на валютном рынке — пара евро-доллар снизилась в район 1,3 доллара за евро. Не добавили позитива и российские новости. С. Чемезов заявил, что скорее всего, Ростехнологии не будут объявлять оферту миноритарным акционерам АвтоВАЗа, глава Минэнерго Сергей Шматко считает нецелесообразным приватизацию 25% пакета «Транснефти», отчётность Распадской не произвела впечатления на инвесторов. Рубль продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 6 копеек до 31,08 рубля, евро на 50 копеек до 40,81 рубля. Надежды на позитивную американскую статистику, которая сможет развернуть рынок, не оправдались. Потребительская инфляция в США увеличилась в августе на 0,3%, что совпало с ожиданиями, а вот индекс потребительского доверия Мичиганского университета оказался хуже прогнозов, снизившись в сентябре до 66,6 пункта с 68,9 пункта месяцем ранее. По итогам торговой сессии пятницы российские индикаторы закрылись разнонаправлено — индекс РТС вырос на символические 0,02%, зафиксировавшись на отметке 1464 пункта, индекс ММВБ потерял 0,94%, откатившись до уровня 1417 пунктов. Хуже рынка на фоне снизившихся цен на нефть выглядели акции предприятий металлургии и добычи, компаний ТЭК и банков. ВТБ потерял 2,1%, Полюс Золото подешевело на 2%, Роснефть после роста в четверг скорректировалась на 1,8%. Ростелеком потерял 2,4%, вместе с тем, рост наблюдался в акциях региональных телекомов. На рынке пока преобладают коррекционные настроения и неопределённость, инвесторы ждут ключевого события месяца — заседания ФРС, которое состоится 21 сентября, и которое, возможно, определит дальнейшее направление биржевых индикаторов.
