Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»16 мая 2011 г.Во вторник «медведи» на российском рынке акций попытались организовать новое наступление, но улучшение внешнего новостного фона позволило «быкам» оказать им достойное сопротивление. Впрочем, по итогам весьма волатильной торговой сессии индексы все же закрылись на положительной территории. Американские биржи накануне закончили сессию ростом, чему способствовало некоторое восстановление сырьевых цен и котировок сырьевых компаний. Индекс Доу-Джонса подрос на 0,36%, S&P на 0,54%. На азиатских площадках во вторник также преобладал оптимизм, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,25%. На сырьевых рынках с утра наблюдалась неоднозначная динамика на фоне ослабления евро до 1,43 доллара за евро, однако затем котировки сырья, вслед за парой евро/доллар, развернулись вверх и продолжают подъем с периодическими откатами. Баррель нефти марки Брент поднялся до 116 долларов, золото выше 1515 долларов за тройскую унцию, дорожали и другие базовые металлы. Рубль укрепился к бивалютной корзине за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 20 коп, до 27,86 рубля, евро подешевел на 43 коп, до 39,86 рубля. Российские биржи открылись резким снижением, но затем отскочили наверх, после чего перешли в волатильное боковое движение. После 14.00 мск рынок возобновил подъем на фоне позитивного настроя мировых бирж. Из важных данных в США вышла только информация по импортным и экспортным ценам в апреле – и те и другие выросли сильнее ожиданий, что может послужить поводом для ужесточения монетарной политики. В то же время JP Morgan повысил прогноз по ценам на нефть в 2011 году с 110 до 120 долларов, что поддержало сырьевые котировки. Американские биржи открылись ростом, что не помешало российским индексам снизиться в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончили сессию в плюсе, существенно сильнее рынка смотрелись с самого утра акции Ростелекома, прибавившие 3,44%, АвтоВАЗ подорожал на 2,87%, РусГидро и Уралкалий прибавили около 1,8%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,44% до 1927 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,17%, откатившись до 1678 пунктов.
В среду российский рынок акций попытался возобновить подъем, несмотря на начавшуюся коррекцию сырьевых котировок, но новая порция негативной статистики из США загнала индексы в красную зону. На открытие торгов фон оставался в целом позитивным. На американских биржах накануне третью сессию подряд продолжался уверенный рост, индекс Доу-Джонса поднялся на 0,597%, S&P500 на 0,8%. Азиатские биржи в среду также сохранили восходящий тренд, поддерживаемые ростом сырьевых котировок. Японский индекс Никкей 225 подрос на 0,46%. Евро утром ненадолго поднимался выше уровня 1,44 доллара за евро, но во второй половине дня возобновил сниженеи, пробив поддержку уровня 1,43 доллара за евро. На этом фоне на сырьевых площадках после утреннего роста наблюдался откат, а к вечеру, после публикации данных о вновь превысившем ожидания рынка росте запасов нефти в США, продажи активизировались. Баррель нефти марки Брент опустился до 113,7 доллара, золото снизилось до 1505 долларов, дешевели и другие базовые металлы. Рубль продолжил укрепление к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подешевел на 24 коп, до 27,62 рубля, евро на 8 коп, до 39,78 рубля. Российские биржи открылись интенсивным подъемом, затем индексы откатывались назад, но после полудня возобновили рост. В середине дня рынок перешел в боковое движение, однако данные о новом росте дефицита баланса товаров и услуг США способствовали активизации продаж. Отрицательное сальдо внешней торговли США составило 48,08 млрд. долларов, что превысило прогноз более чем на 1 млрд. Американские биржи открылись резким снижением, что вкупе с начавшейся фиксацией прибыли на сырьевых площадках обусловило снижение российского рынка в последние часы торгов. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию на отрицательной территории, в течение всей сессии сильнее рынка смотрелись АвтоВАЗ и Аэрофлот, прибавившие 2,77 и 2,38% соответственно. К вечеру к лидерам присоединился Ростелеком, подорожавший на 1,7%. По итогам основной сессии среды индекс РТС снизился на 1% до 1908 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,39%, откатившись до 1654 пунктов.
В четверг российские площадки открылись снижением на фоне пессимизма на внешних рынках, усугубив потери к середине дня и лишь к закрытию торгов незначительно восстановившись. Фон на открытие торгов благоприятствовал игре на понижение. Американские биржи накануне закрылись снижением — индекс Dow Jones потерял 1,02%, S&P500 снизился на 1,1%. Обвал на сырьевых рынках и ожидания повышения ставок Китаем провоцировали падение и на азиатских площадках — японский индекс Никкей отступил на 1,45%. На сырьевых рынках некоторый отскок наметился лишь вечером. Баррель нефти марки Брент поднялся до 112,2 долларов, тройская унция золота вернулась в район $1495. Базовые металлы также развернулись наверх на фоне отскока пары евро/доллар выше 1,423 долларов за евро. Рубль утратил часть завоеваний последних сессий. Официальный курс доллара США на пятницу вырос на 31,84 коп., до уровня 27,94 курс руб., евро снизился на 8,93 коп., до отметки 39,69 руб. На этом фоне российские площадки открылись снижением которое было подстегнуто выходом слабых данных по европейской экономике. Вышедшие во второй половине дня макростатистические данные США также не порадовали инвесторов. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошлой неделе составило 434 тыс. против прогноза 430 тыс., при этом предыдущее значение было пересмотрено с повышением с 474 до 478 тыс. Розничные продажи в апреле выросли на 0,5%, в то время как рынок ожидал роста на 0,6%. Производственные запасы в марте вместо прогнозных 0,8% выросли на 1%, что является сигналом о затоваривании рынка. На этом фоне американские биржи открылись слабо, но начавшийся вечером отскок сырьевых цен позволил российским индексам закрыться выше дневных минимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылись в красном поле, существенно сильнее рынка смотрелись акции Ростелекома и Норникеля, прибавившие 1,8 и 1,9% соответственно. Лидерами снижения стали нефтегазовые бумаги, Газпром, Лукойл и Сургутнефтегаз потеряли более 3%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС снизился на 2,28% до 1864 пунктов, индекс ММВБ потерял 1,45%, откатившись до 1630 пунктов.
В пятницу российские биржевые индексы предприняли попытку отскока после просадки накануне, однако сохранить оптимизм до закрытия торгов инвесторам не удалось. Фон на открытие торгов выглядел вполне радужно. Американские индексы накануне смогли сломить понижательный тренд на фоне отскока сырьевых котировок – основные индексы отыграли около 0,5%. Торги в Азии в пятницу проходили без единой динамики, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,7%. На сырьевых площадках, несмотря на утренний возврат пары евро/доллар в зону выше 1,43 доллара за евро, наблюдалась высокая волатильность – рост сменяется коррекционными откатами. А к вечеру, на фоне отката евро ниже 1,42 доллара, продажи возобладали. Баррель нефти марки Брент поднимался выше 113,8 доллара, но к вечеру опустился в район 111 долларов. Золото поднималось выше 1513 долларов, но затем снова вернулось в район 1500 долларов за тройскую унцию. Остальные базовые металлы также торговались на положительной территории но к вечеру ушли в минус. Рубль укрепился к бивалютной корзине за счет доллара. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 10 коп., до 27,84 курс руб., евро подорожал на 2 коп., до 39,71 руб. Российские биржи открылись уверенным ростом, однако после полудня индексы откатились от максимумов и продолжали снижаться, невзирая на рост сырьевых цен. После 15.00 рынок перешел в боковое движение. Индексы потребительских цен США оказались на уровне ожиданий, индекс потребительского доверия Университета Мичигана превзошел прогнозы. Однако на американских биржах торжествовали «медведи» и в результате российские индексы закрылись существенно хуже дневных максимумов. На ММВБ более половины высоколиквидных бумаг закрылось в минусе, сильнее рынка смотрелись акции банков, Сбербанк и ВТБ прибавили 1,33% и 1,56% соответственно. А лидером роста стали бумаги Полюс Золота, подорожавшие на 1,86%. Лидером снижения стали акции АвтоВАЗа, в которых инвесторы фиксировали полученную за неделю прибыль снижением на 1,83%. На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС вырос на символические 0,07% до 1866 пунктов, индекс ММВБ прибавил столь же условные 0,08%, превысив 1632 пункта. Рынок подошел к нижней границе долгосрочного восходящего тренда и перешел к консолидации. Для пробоя тренда вниз негативных сигналов пока недостаточно, поэтому в ближайшее время вероятен отскок индексов наверх. Этот момент будет весьма благоприятен для вхождения в бумаги – после отскока восходящий тренд может продолжиться на рынке до июля. Однако пока инвесторам стоит занять выжидательную позицию.
