Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»23 сентября 2011 г.Американские рынки накануне завершили день в минусе – индекс Dow Jones понизился на 2,49%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 уменьшился на 2,94%, индекс Nasdaq Composite ушел в минус на 2,01%. Причиной резкого снижения стало разочарование итогами заседания ФРС, завершившегося в среду. Как и ожидалось, ФРС объявило о проведении «операции Твист», которая предполагает замену краткосрочных казначейских облигаций на долгосрочные обязательства. В целом, это решение ФРС позитивным сигналом для сегмента рисковых инвестиций, стимулирует кредитную активность банков и повышает уровень требуемой доходности на рынке, стимулируя инвестиции и ограничивая спрос на «качество». Вместе с тем, ФРС не изменила своих макроэкономических оценок, отметив «сохранение медленных темпов восстановления», и заявила о «значительных рисках» для мировой экономики в связи с ситуацией на финансовых рынках. Игроки рынка не увидели в заявлениях ФРС позитива, и настроились на агрессивную распродажу, негатива добавило и снижение агентством Moody’s рейтинга американским банкам Bank of America и Wells Fargo. Кроме того, накануне агентство Standard & Poor's понизило рейтинги семи итальянских банков. Азиатские фондовые рынки также показали снижение. Цены на нефть и металлы падали на фоне общего негатива. Пара евро/доллар упала до уровня 1,34. Установленный ЦБ РФ курс доллара США вырос почти на 50 копеек до 31,91 рубля, курс евро прибавил почти 23 копейки и составил 43,24 рубля. Российские рынки на этом фоне также открылись в отрицательной зоне, следуя за мировыми площадками, к полудню негатив на рынках усилился, поддержанный снижением сырьевых рынков. К концу сессии нефть марки Брент торговалась на уровне 106 долларов за баррель, золото опустилось ниже 1740 долларов за тройскую унцию. Американская статистика не совсем совпала с ожиданиями - количество первичных обращений за пособиями по безработице за минувшую неделю составило 423 тыс., тогда как участники рынка прогнозировали 420 тыс. По итогам торгов индекс ММВБ снизился на 7,8% и составил 1389 пунктов, индекс РТС обвалился на 8,6%, до уровня 1387 пункта. Падение котировок нефти утянуло за собой нефтегазовый сектор – котировки «Роснефти» упали на 7,62%, «Газпрома» — на 7,17%, «ЛУКОЙЛа» — на 9,77%. В лидерах падения оказались акции Сбербанка, которы рухнули на 9,69%, бумаги ВТБ снизились на 6,91%. Рынки демонстрируют эмоциональную реакцию, вызванную совпадением негативных факторов и концентрацией внимания на этом негативе. Тем не менее, после выплеска эмоций должна последовать конструктивная реакция рынка на позитивные, по факту, для инвесторов инициативы ФРС, участники рынка станут отыгрывать потери, и тогда на российские рынке вполне возможно повышение.
Российские площадки открылись снижением на умеренно-негативном фоне – на 11.15 индекс ММВБ снижается на 1,7% до уровня 1365 пунктов, индекс РТС откатывается на 1,6%, до уровня 1364 пункта.
Российские площадки открылись снижением на умеренно-негативном фоне – на 14.10 индекс ММВБ снижается на 2,5% до уровня 1354 пунктов, индекс РТС откатывается на 2,9%, до уровня 1347 пунктов. От сильного падения российские индексы удерживают достаточно все еще высокие котировки нефти, торгующиеся в плюсе европейские рынки и фьючерсы на американские рынки. Тем не менее, пока все высоколиквидные российские бумаги находятся на отрицательной территории, наибольшие потери несет Северсталь, чьи акции снижаются на 4,1%.
На 15.20 индекс ММВБ снижается на 5,2% до уровня 1317 пунктов, индекс РТС откатывается на 5,5%, до уровня 1311 пунктов. Наибольшие потери наблюдаются в акциях производителей удобрений, банков и металлургических компаний. Бумаги Северстали рухнули на 10%, Уралкалий теряет 7,5%, Сбербанк снижается на 6%. Важной макроэкономической статистики, способной повлиять на движение рынка, не выходит, и драверов для отскока наверх пока не видно.
