Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»10 октября 2011 г.В пятницу инициативу на российском фондовом рынке вновь захватили «медведи» воспользовавшиеся ухудшением настроений на европейских биржах Фон на открытие торгов в целом был достаточно нейтральным. Положительный исход голосования нижней палаты парламента Германии за расширение Европейского фонда финансовой стабильности с 440 млрд евро до 780 млрд евро, а также позитивные макроэкономические данные поддержали рост индексов США. Азиатские рынки в пятницу отторговались без внятной динамики. На сырьевых рынках наблюдалась неопределенность. Баррель нефти марки Брент торговался в районе 103 долларов, золото поднялось выше 1620 долларов за тройскую унцию. Рубль продолжил откат. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подорожал на 24 коп до 32,11 рубля, евро на 2 коп., до 43,41 рубля. Российские биржи открылись резким снижением, после чего перешли в низковолатильное боковое движение. После полудня рынок подвергся новой волне распродаж, отыгрывая негативную динамику торгов в Европе и новую просадку пары евро/доллар, откатившейся в район 1,35 доллара за евро. Американская статистика, несмотря на ряд позитивных данных, не смогла поддержать российские рынки — индекс производственной активности Чикаго в сентябре вырос до 60,4 пункта при ожидании снижения до 55 пунктов, индекс потребительского доверия в США поднялся до 59,4 пункта, при прогнозе 57,8 пункта. В то же время доходы населения упали на 0,1% при прогнозах роста на 0,1%, расходы выросли на 0,2%, что соответствовало ожиданиям. Свой вклад в снижение рынков внес общемировой настрой на закрытие позиций в связи с окончанием недели и месяца. По итогам торгов пятницы индекс ММВБ понизился на 2,92% до 1366 пунктов, индекс РТС опустился на 3,46%, до отметки 1341 пунктов. В аутсайдерах оказались акции Сбербанка, рухнувшие на 5,7%, бумаги Уралкалия обвалились на 8,9%, Северсталь упала на 6%. Лучше рынка закончили день бумаги Аэрофлота, прибавившие 0,7%.
В понедельник российский рынок акций опять понес потери. Новостной фон на открытие торгов вновь ухудшился. Основные индексы США продемонстрировали в пятницу снижение более 2%. Сегодня за ними последовали азиатские площадки – японский индекс Никкей 225 опустился на 1,77%. На сырьевых биржах с утра также наблюдалось снижение, дорожали только драгоценные металлы, но затем котировки начали восстанавливаться. Баррель нефти марки Брент опускался почти до 101 доллара, но затем отскочил в зону выше 102 долларов, золото продолжало дорожать, поднявшись выше 1650 долларов за тройскую унцию. Рубль вновь сдавал позиции. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 47 коп до 32,58 рубля, евро на 3 коп., до 43,44 рубля. Российские биржи открылись резким снижением, но вскоре начали отыгрывать потери, следуя за динамикой сырьевых котировок, сумев к середине дня подняться почти на 1% выше утренних минимумов. Впрочем, позитивная динамика вновь была сломлена после 14.00 и котировки поползли вниз, а затем индексы стали двигаться разнонаправлено, отыгрывая дальнейшее ослабление рубля. Торги на американских биржах начались на отрицательной территории и лишь данные американской макростатистики, которые оказались лучше прогнозов, позволили российским индексам несколько восстановиться в последний час торгов. Индекс экономических условий в производственной сфере в сентябре вырос с 50,6 до 51,6 пункта, в то время как рынок ожидал снижения до 50,5 пункта. Расходы на строительство в августе увеличились на 1,4% против прогноза снижения на 0,3%. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг подешевело, существенно сильнее рынка в течение всей сессии смотрелись акции РусГидро поднявшиеся на 1,9%. К вечеру прирост около 1% показал Сургутнефтегаз, в незначительном плюсе закрылись РусГидро и Полюс Золото, традиционно выступающие в качестве защитных активов. Лидером снижения стал Уралкалий, подешевевший на 6,8%. Несмотря на начало процедуры выкупа собственных акций, Норникеляь потерял 4,7%. На закрытие основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 3,68% до 1291 пункта, индекс ММВБ потерял 1,6%, откатившись до 1344 пунктов.
Во вторник мировые финансовые рынки продолжили падение, увлекая российские индексы к новым двухгодовым минимумам. Внешний информационный фон на открытие торгов продолжал ухудшаться. Основные американские индексы закрылись накануне понижением на 2,3 и 2,8% на фоне эскалации долгового кризиса в Европе. Новость о том, что бюджетный дефицит Греции окажется выше, чем планировалось ранее, усилила опасения дефолта страны по своим обязательствам, на фоне чего наибольшее давление на рынок оказал банковский сектор, который наиболее подвержен долговому кризису. Азиатские рынки акций во вторник продемонстрировали небольшое в среднем снижение, японский индекс Никкей 225 опустился на 1%. На сырьевых рынках продолжали господствовать распродажи, в середине дня нефть марки Брент пробила вниз уровень 100 долларов за баррель, правда, к закрытию торгов в России котировки отскочили наверх. С утра против рынка двигались котировки драгоценных металлов, золото поднималось в район 1680 долларов за тройскую унцию, но затем и по этим активам прокатилась волна продаж. Евро, несмотря на обилие негатива, в первой половине дня снижался к доллару незначительно, а к вечеру даже сумел подрасти более чем на 0,6%, поднявшись в район 1,327 доллара за евро. Рубль, тем не менее, смог несколько восстановиться к бивалютной корзине за счет евро. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал на 9 коп до 32,67 рубля, евро подешевел на 29 коп., до 43,15 рубля. Российские биржи открылись снижением, сразу же продемонстрировали отскок, но вскоре возобновили падение на фоне сползания индексов европейских бирж и к 18.00 мск основные индексы теряли более 7%. Американская макростатистика оказалась несколько хуже прогнозов, и биржи США начали сессию снижением. Однако глава ФРС Бернанке, выступая перед Объединенным Экономическим Комитетом Конгресса США заявил, что ФРС готова предпринять дальнейшие меры в случае необходимости. Это несколько взбодрило инвесторов и котировки на мировых рынках развернулись наверх, что позволило российским индекса закончить сессию лучше дневных минимумов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги понесли серьезные потери, лишь акции Полюс Золота смогли подрасти на 1,89%. Аутсайдерами дня стали акции Ростелекома и Сбербанка, потерявшие по 8%. По итогам основной сессии вторника индекс РТС снизился на 5,17% до 1224 пунктов, индекс ММВБ потерял 5,7%, откатившись до 1267 пунктов.
В четверг российские биржевые индексы продемонстрировали интенсивный рост, отыгрывая улучшение внешнего информационного фонда. Биржи США накануне завершили торговую сессию значительным ростом основных индексов за счет благоприятной макроэкономической статистики и все более улучшающегося информационного фона вокруг Греции. Индекс Доу-Джонса поднялся на 1,2%, S&P 500 на 1,78%. Азиатские рынки в четверг поддержали заокеанский оптимизм. Японский индекс Никкей 225 подрос на 1,65%. На сырьевых рынках также с утра наблюдался активный рост, затем котировки начали сползать вниз, но к вечеру наблюдался новый всплеск покупок. Баррель нефти марки Брент поднялся выше 103 долларов, золото торговалось в диапазоне 1640-1655 долларов за тройскую унцию. Евро с утра дорожал, затем, на фоне решения ЕвроЦентроБанка оставить ставку рефинансирования неизменной, также начал сдавать позиции, но к вечеру возобновил подъем, превысив уровень 1,34 доллара за евро. Рубль смог несколько укрепиться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 13 коп до 32,5 рубля, евро на 9 коп., до 43,37 рубля. Российские площадки начали сессию интенсивным ростом по широкому спектру ликвидных бумаг на фоне общемировой позитивной конъюнктуры и в течение всей первой половины сессии показывали интенсивный рост. После 13.00 индексы начали постепенно сползать вниз, после чего перешли в боковое движение, прерванное выходом статистики из США. Количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе составило 401 тыс., против прогноза 410 тыс. В то же время значение предыдущей недели было пересмотрено с повышением с 391 до 395 тыс. Это несколько сгладило оптимизм, однако американские биржи открылись ростом, что поддержало новую волну роста на российских площадках в последние часы торгов. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги показали прирост свыше 2%, в лидерах роста в течение всей сессии были Уралкалий и Северсталь, прибавившие по итогам дня 11,11 и 7,43% соответственно. К вечеру к лидерам подтянулись бумаги МТС, подорожавшие на 6,97%. Роснефть и ВТБ подорожали на 5,7%, Газпром на 5,2%, Сбербанк на 4,7%. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 4,48% до 1271 пункта, индекс ММВБ прибавил 4,15%, превысив 1318 пунктов.
В пятницу российский фондовый рынок продолжил начатое накануне ралли. Основные американские индексы накануне прибавили более 1,5%. Инвесторы благодушно восприняли новость о том, что европейский центральный банк поддержит ликвидность в банковской системе путем проведения двух долгосрочных операций по рефинансированию в октябре и декабре. Кроме этого, ЕЦБ запустит новую программу выкупа суверенных долговых бумаг на сумму 40 млрд. евро. Азиатские рынки продолжили подъем, японский индекс Никкей 225 на фоне улучшения Банком Японии макроэкономических оценок экономики страны, подрос на 0,98%. На биржах сырья наблюдалась некоторая коррекция после роста накануне, но затем котировки восстановились. Баррель нефти марки Брент торговался в районе 105 долларов, золото выше 1650 долларов за тройскую унцию. Рубль продолжил укрепляться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 30 коп до 32,2 рубля, евро на 11 коп., до 43,26 рубля. Российские биржи открылись интенсивным ростом, но после полудня скорректировались вниз, вслед за сырьевыми котировками. К концу сессии рынок возобновил подъем, вначале отыгрывая позитивный настрой европейских бирж, а затем и макростатистику из США. Данные по рынку труда зафиксировали рост количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сентябре на 103 тыс, что оказалось лучше прогнозов на 55 тыс. Уровень безработицы, как и ожидалось, остался на прежней отметке 9,1%. Российские индексы по итогам сессии показали существенный рост — индекс РТС вырос на 3,2% до 1311 пунктов, индекс ММВБ поднялся на 2,5%, до отметки 1351 пункт. В лидерах роста оказались бумаги Северстали, которые взлетели на 9,22% и Ростелекома, которые поднялись на 7%. Лучше рынка выглядели также акции Уралкалия, выросшие на 6,1% на фоне новости о намерении компании провести программу обратного выкупа обыкновенных акций на сумму $2,5 млрд. Хуже рынка выглядели акции Полюс Золото, потерявшие 0,1%. В понедельник выхода важных макроэкономических данных в США и Европе не ожидается, однако на динамику индексов могут оказать итоги встречи Николя Саркози и Ангелы Меркель. Инвесторы устали от негатива, и, несмотря на риски, связанные с долговыми проблемами Европы, российский рынок акций, возможно, продолжит постепенное повышение в краткосрочном периоде.
