Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»19 марта 2012 г.В воскресенье российский фондовый рынок, открывшись после трехдневной паузы в нерабочий для других рынков день, большую часть сессии провел в безыдейном «боковике», лишь на открытии и в последние часы торгов продемонстрировав активный рост. Утренний новостной фон явно благоприятствовал «быкам». Зарубежные рынки в период, пока российские биржи были закрыты, показывали положительную динамику на фоне благоприятных новостей с американского рынка труда, а также за счет того, что держатели значительной части греческих облигаций согласились на реструктуризацию долга. Торги на сырьевых биржах в пятницу также закрылись в «зеленой зоне». Баррель нефти марки Брент поднялся выше 125 долларов, золото до 1713 долларов за тройскую унцию. Пара евро/доллар осталась выше 1,31 доллара за евро. Рубль отыграл позитивные для себя сигналы с сырьевых площадок укреплением к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 12 коп., до 29,54 руб., евро на 23 коп., до 38,76 руб. Российские биржи, реагируя на позитивные результаты торгов на мировых рынках, открылись в воскресенье интенсивным подъемом котировок, но вскоре перешли в боковое движение в отсутствие внешних сигналов и внятных идей для дальнейшего движения. Западные биржи были закрыты в связи с выходным днем, важной статистики также не публиковалось. Тем не менее, некоторую поддержку российскому рынку оказала информация о том, что за послевыборные дни в фонды, инвестирующие в Россию, притекло еще 100 млн. долларов. На этом фоне в последние часы торгов рынок смог еще несколько подрасти. На ММВБ все высоколиквидные бумаги смогли подрасти в цене, в лидерах роста в течение всей сессии был Сургутнефтегаз, поднявшийся на 4,74%. Северсталь и Уралкалий нарастили капитализацию на 2,6%, Норникель на 2,2%, Аэрофлот на 2%. На закрытие основной сессии воскресенья индекс РТС вырос на 2,63% до 1721 пункта, индекс ММВБ прибавил 2,1%, превысив 1606 пунктов.
В понедельник, по итогам высоковолатильной сессии, отечественные биржевые индексы закрылись небольшим снижением. Утром новостной фон несколько ухудшился по сравнению с воскресеньем. Российскому рынку на открытии пришлось ориентироваться на сигналы из Азии, поскольку европейские и американские новости четверга и пятницы он отыграл еще накануне. Экспорт и импорт КНР в январе продемонстрировали максимальный за последние кварталы годовой прирост. Информация о планируемых и применяемых мерах стимулирования в КНР и странах Азии, о сокращении инфляции в Китае и росте региональных индексов делового климата поддерживала спрос. Базовый индекс заказов в машиностроении Японии вырос в январе на 3,4%, заметно превысив прогноз. На рынке преобладают ожидания информации о новых мерах поддержки спроса со стороны Банка Японии, проводящего во вторник свое очередное заседание. Тем не менее, азиатские биржи отторговались достаточно слабо, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,4%. На сырьевые площадки также пришли коррекционные настроения, а во второй половине дня они даже несколько усилились. Баррель нефти марки Брент откатился в район 124 долларов, золото до 1697 долларов за тройскую унцию. На валютном рынке наблюдалась консолидация, пара евро/доллар удерживаелась выше отметки 1,31 доллара за евро. Рубль несколько скорректировался к основным валютам после роста накануне. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 12 коп., до 29,66 руб., евро на 9 коп., до 38,85 руб. Российские биржи открылись снижением, но после полудня смогли развернуться наверх и вскоре вышли в зеленую зону. Затем, на фоне нового снижения сырьевых цен, котировки вновь пошли вниз, после чего перешли в волатильное боковое движение. В США важной статистики не выходило, но американские биржи начали сессию слабо-позитивно. Российские биржи в последние часы сессии демонстрировали невнятную динамику. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило день в минусе, существенно сильнее рынка в течение всей сессии акции Полюс Золота, подорожавшие на 4,45%. Акции Ростелекома поднялись на 0,94%, Сургутнефтегаза на 0,73%, Лукойла на 0,68%. Лидером снижения стал АвтоВАЗ, подешевевший на 1,94%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС снизился на 0,42% до 1714 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,12%, откатившись до 1604 пунктов.
Во вторник консолидация на российском рынке акций продолжалась однако волатильность была значительно ниже, чем накануне и индексы удерживались на положительной территории. Поддержку «бычьим» настроениям оказывал несколько улучшившийся внешний новостной фон. Основные американские индексы накануне закрылись разнонаправлено - S&P 500 и Dow Jones в умеренном плюсе, а Nasdaq финишировал с незначительным понижением. Окончательное согласование пакета помощи Греции в Брюсселе, а также позитивные пятничные данные по занятости в США смогли перевесить негативную статистику по китайской экономике. Замглавы государственного валютного управления КНР И Ган заявил, что КНР сохранит политику диверсификации своих активов и останется долгосрочным инвестором в активы, номинированные в евро. Председатель Народного банка Китая Чжоу Сяочуань заявил, что НБК может «существенно» сократить резервные требования по депозитам банков. Азиатские рынки на этом фоне подрастали, возобновился и подъем на сырьевых биржах. Баррель нефти марки Брент вернулся в район 125 долларов, золото торговалось в диапазоне 1690-1705 долларов за тройскую унцию. На международном валютном рынке доллар постепенно начал укрепляться – пара евро/доллар опустилась ниже 1,31 доллара за евро. Рубль возобновил укрепление к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подешевел на 16 коп., до 29,5 руб., евро на 0,3 коп., оставшись на отметке 38,85 руб. Российские индексы начали сессию активным ростом, но затем несколько скорректировались вниз и перешли в боковое движение. Котировки поддерживали позитивные макроданные из США и Еврозоны. В частности, розничные продажи и производственные запасы в феврале выросли сильнее ожиданий. Американские биржи открылись уверенным ростом, что позволило российским индексам несколько подрасти в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг росли в цене, в лидерах роста в течение всей сессии были АвтоВАЗ и Сургутнефтегаз, прибавившие 2,1и 1,98% соответственно. Сбербанк поднялся на 1,45%.На закрытие основной сессии вторника индекс РТС вырос на 0,92% до 1729 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,47%, превысив 1611 пунктов.
В среду, несмотря на слабость сырьевых котировок, отечественные биржевые индексы продолжили упорный подъем. Утренний новостной фон носил в целом позитивный для «быков» характер. Американские биржи накануне завершили торговую сессию значительным ростом основных индексов, причем индикатор голубых фишек Dow продемонстрировал наивысшее закрытие с 31 декабря 2007 г., а Nasdaq – с 15 ноября 2000 г. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings объявило о повышении долгосрочного кредитного рейтинга Греции в национальной и иностранной валюте с уровня «RD» до «В-», прогноз по рейтингу «Стабильный». Изменение рейтинга связано с официальным подтверждением участия 96% частных инвесторов в сделке по обмену старых облигаций на новые. Комитет по Открытым Рынкам США в своем заявлении, приуроченном к мартовской сессии, улучшил оценки экономики, назвав её динамику ожидаемого роста «спокойной, умеренной». Банк Японии заявил о расширении программы кредитования направленной на поддержку экономического роста до 5,5 трлн иен. В рамках данной программы банк намерен кредитовать компании за счёт своих долларовых резервов. Японским ЦБ были также заметно улучшены оценки перспектив экономики Японии. Азиатские рынки в среду росли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 1,53%. На сырьевых рынках продолжались попытки продавить котировки вниз, однако нефть в целом держалась твердо на фоне нового обострения темы возможной войны США и Израиля против Ирана, а к вечеру даже показала рост. Баррель нефти марки Брент поднялся выше 126 долларов, золото же опустилось до 1651 доллара за тройскую унцию. Давление на котировки сырья оказывало возобновившееся укрепление доллара на мировом валютном рынке, где пара евро/доллар откатилась до 1,306 доллара за евро. Рубль продолжил усиливать позиции по отношению к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 1 коп., до 29,51 руб., евро подешевел на 27 коп., до 38,48 руб. Российские биржи начали сессию уверенным ростом, но в середине дня несколько откатились от максимумов вслед за сырьевыми котировками. После 15.00 рынок возобновил подъем. Импортные цены в США оказались ниже ожиданий, а экспортные, напротив, превзошли прогнозы. Американские биржи начали сессию ростом, что поддержало покупки на российских биржах в последние часы торгов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию ростом, в лидерах роста в течение всей сессии был АвтоВАЗ, прибавивший 4,6% на фоне вновь муссируемой темы получения контрольного пакета Renoult-Nissan. К вечеру в отрыв от рынка ушел и еще один лидер торгов вторника – Сургутнефтегаз, подорожавший на 3,44%. Сбербанк подрос на 2,77%, Норникель на 2,1%, ВТБ на 1,96%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 1,28% до 1752 пунктов, индекс ММВБ прибавил 1,19%, превысив 1631 пункт.
В четверг отечественные биржевые «медведи» попытались перейти в контратаку, воспользовавшись заминкой роста мировых рынков, однако развить успех не сумели, и индексы закончили сессию с незначительными отклонениями от уровней закрытия среды. Утренний информационный фон носил нейтральный характер. Американские индексы накануне закрылись с незначительными отклонениями от уровней вторника. В среду Еврогруппа формально одобрила предоставление Греции финансовой поддержки. Греция в течение трех лет получит 100 млрд евро из фонда EFSF, причем первый транш будет ей предоставлен в марте. Данные притока прямых инвестиций в КНР за январь зафиксировали снижение на 0,6% (г/г), тем не менее, показатель накопленной за год суммы инвестиций остается в своем среднесрочном растущем тренде,. Азиатские рынки в целом смотрелись позитивно, японский индекс Никкей 225 подрос на 0,72%. На сырьевых рынках после просадки накануне вечером наблюдались попытки отскока наверх, однако нефть несколько сдала позиции к вечеру. Баррель нефти марки Брент откатился в район 124 доллара, золото торговалось у отметки 1648 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказывало некоторое ослабление доллара на Forex – пара евро/доллара поднялась выше 1,307 доллара за евро. Рубль несколько скорректировался вниз по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подорожал на 7 коп., до 29,58 руб., евро на 9 коп., до 38,57 руб. Российские биржи открылись снижением, но затем смогли отыграть часть потерь, а во второй половине дня даже вышли в зеленую зону. Данные американской макростатистики, и, в частности, количество первичных обращений за пособиями по безработице на прошедшей неделе, оказались лучше ожиданий. Однако американские биржи открылись слабо, что обусловило некоторый откат на российских площадках в последний час торгов. На ММВБ более половины высоколиквидных бумаг закончило сессию в плюсе, лидером роста стал Сургутнефтегаз подросший на 1,3%. Аутсайдером сессии были акции Сбербанка, опустившиеся на 2,5%. На закрытие основной сессии четверга индекс РТС вырос на 0,16% до 1754 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,27%, откатившись до 1627 пунктов.
В пятницу на российском рынке ценных бумаг возобновились попытки игры на понижение, поддержанные негативной динамикой сырьевых цен, однако снижение носила незначительный характер. Утренний новостной фон не развеял неопределенности последних дней. Американские индексы накануне финишировали с повышением после выхода макроданных по промышленности и рынку труда, подтверждающих улучшения в экономике. МВФ в четверг одобрил предоставление Греции финансовой поддержки в 28 млрд евро, то есть сумму, в 10 раз превышающую греческую квоту в фонде. Агентство Fitch Ratings объявило о понижении прогноза долгосрочного суверенного рейтинга Великобритании, оставив сам рейтинг на уровне «ААА». На азиатских биржах господствовали негативные настроения. На сырьевых же рынках котировки двигались разнонаправлено. Баррель нефти марки Брент после некоторой заминки, к закрытию торгов выросла до 124,2 доллара, золото откатилось до 1657 долларов за тройскую унцию. Поддержку сырьевым ценам оказало ослабление доллара на Forex – пара евро/доллар поднялась выше 1,317 доллара за евро. Рубль снова укрепился к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 23 коп., до 29,35 руб., евро на 16 коп., до 38,41 руб. Российские биржи начали сессию слабо-негативно, затем индексы вышли в плюс, но после полудня снова оказались в «красной зоне». День был богат на макростатистические данные из США, но они неожиданно оказались в рамках или хуже прогнозов. В частности, промроизводство показало нулевой прирост против ожидавшегося роста на 0,4%, индекс потребительского доверия университета Мичигана составил 74,3, вместо ожидавшихся 76 пунктов. Американские биржи на этом фоне открылись слабо, но рост сырьевых котировок позволил российским площадкам закрыться выше дневных минимумов. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закончило сессию в минусе, существенно сильнее рынка смотрелись акции телекомов, выполнивших защитные функции. МТС, прибавил 1,88%, Ростелеком 1,3%. Также можно отметить ВТБ, подорожавший на 0,75%. Хуже рынка смотрелись Северсталь и Сургутнефтегаз, снизившиеся на 1,9%. По итогам основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,37% до 1748 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,51%, откатившись до 1618 пунктов.
