Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»16 апреля 2012 г.В понедельник, по итогам высоковолатильных торгов, российский фондовый рынок смог несколько подрасти, оттолкнувшись от своих уровней поддержки. Утренний новостной фон в целом благоволил «медведям». В связи с тем, что американские и европейские биржи в пятницу были закрыты, сроссийским биржам пришлось на открытии ориентироваться на сигналы из Азии. Некоторое повышение потребительской инфляции в КНР оказывало негативное влияние на спрос. Данные о дефляции производственных цен в КНР в феврале, позитивная статистика платежного баланса Японии оказатли некоторую поддержку покупкам. Оценки обзора группы советников правительства Японии оказались заметно лучше средних рыночных прогнозов. Тем не менее, на азиатских рынках восторжествовал негатив, японский индекс Никкей 225 опустился на 1,46%. Сырьевые рынки торговались разнонаправлено – баррель нефти марки Брент откатился к поддержке уровня 121 доллар, золото поднялось до 1645 долларов за тройскую унцию. На валютном рынке доллар несколько отступил после активного укрепления, пара евро/доллар торговалась в районе 1,306 доллара за евро. Рубль сдал позиции по отношению к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на вторник подорожал на 17 коп., до 29,63 руб., евро на 20 коп., до 38,71 руб. Российские биржи открылись резким снижением, затем отыграли часть потерь, после чего перешли в волатильное боковое движение. В США важной статистики и отчетностей не публиковалось, биржи начали сессию снижением. Тем не менее на российском рынке в последние часы торгов наблюдался уверенный подъем, обусловленный закрытием коротких позиций «медведями», так и не сумевшими продавить рынок ниже его уровней поддержки. На ММВБ практически все высоколиквидные бумаги закончили сессию в поюсе, существенно сильнее рынка смотрелись Ростелеком и МТС, прибавившие более 1,6%. По итогам основной сессии понедельника индекс РТС вырос на 0,52% до 1621 пункта, индекс ММВБ прибавил 0,88%, превысив 1510 пунктов.
Во вторник неопределенность на отечественных биржевых площадках сохранялась, но по итогам сессии индексы закрылись в минус. Утренний фон не давал явных сигналов для дальнейшего движения. Основные американские индексы накануне закрылись с понижением, отыгрывая слабые пятничные данные по рынку труда. Председатель ФРС Б. Бернанке в своем выступлении остановился на вопросах необходимости дальнейшего увеличения капитала банковской системы и подчеркнул, что Резервная система продолжит поиск мер, направленных на укрепление банковской системы. Азиатские рынки во вторник в основном росли, на сырьевых рынках после длительной паузы котировки покатились вниз Баррель нефти марки Брент снизился до 120,8 доллара, золото до 1638 долларов за тройскую унцию. На валютном рынке сохранялась неопределенность, пара евро/доллар колебалась у отметки 1,31 доллара за евро. Рубль продолжил слабеть к бивалютной корзине. Доллар по курсу ЦБ на среду подорожал чисто символически, оставшись на уровне 29,63 руб., евро на 12 коп., до 38,83 руб. Российские биржи открылись снижением, но вскоре развернулись наверх и после полудня вышли в «зеленую зону», после чего перешли в высоковолатильное боковое движение. В США важной статистики не публиковалось, однако американские биржи открылись снижением, что вызвало новую волну продаж на отечественных площадках. На ММВБ практически все высоколиквиднывые бумаги подешевели, существенно сильнее рынка всего дня смотрелись акции Уралкалия, поднявшиеся на 0,7%. На закрытие основной сессии вторника индекс РТС снизился на 0,93 до 1606 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,82%, откатившись до 1498 пунктов.
В среду российский рынок ценных бумаг несколько восстановился после просадки накануне. Утренний новостной фон не принес существенного позитива. Американский рынок накануне завершил торговую сессию значительным снижением основных индексов на фоне ожиданий старта сезона квартальных отчетностей. Таким образом, пятую сессию подряд индексы закрылись в минусе. Японский парламент по-прежнему активно выступает за новые меры монетарной поддержки японской экономики, и ЦБ Японии вполне может в конце апреля принять решение о дополнительных денежных мерах поддержки спроса, став исключением среди центробанков развитых стран. Азиатские рынки в среду снижались, японский индекс Никкей 225 опустился на 0,83%. На сырьевых рынках сохранялась сильная волатильность, но к вечеру котировки большинства товарных позиций смогли несколько восстановится после просадки. Баррель нефти марки Брент поднялся до 119,8 доллара, золото до 1660 долларов за тройскую унцию. Некоторую поддержку сырьевым ценам оказывало возобновившееся ослабление позиций доллара на Forex – пара евро/доллар поднялась до 1,312 доллара за евро. Рубль, тем временем, продолжил слабеть к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на четверг подорожал на 17 коп, до 29,8 руб., евро на 24 коп., до 39,07 руб. Российские биржи открылись без ярко выраженной тенденции, но постепенно продажи начали преобладать, и лишь после 13.00, отыгрывая некоторое улучшение сырьевой конъюнктуры, котировки развернулись наверх. В США день был богат на важную статистику. Импортные и экспортные цены в марте выросли значительно сильнее прогнозов. Запасы нефти в США также увеличились несколько сильнее, чем ожидалось. На этом фоне российский рынок несколько отступил от максимумов, однако под аккомпанемент выступлений представителей ФРС американские биржи открылись позитивно, что несколько сгладило эффект статданных. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг подорожало, существенно сильнее рынка смотрелись акции Аэрофлота, подросшие на 2,59%, отыгрывая ряд позитивных корпоративных новостей. Хуже рынка смотрелись бумаги МТС, подешевевшие на 0,5%. По итогам основной сессии среды индекс РТС вырос на 0,54% до 1616 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,51%, превысив 1505 пунктов.
В четверг отечественные биржевые индексы продолжали движение в рамках узкого бокового коридора, сформировавшегося в последние дни, и по итогам дня показали незначительные разнонаправленные отклонения от уровне закрытия сессии среды. Утренний новостной фон в целом носил позитивный характер. Американский рынок накануне завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов. После 5-дневной проигрышной серии возвращению покупательных настроений способствовал неожиданно благоприятный старт сезона отчетностей за первый квартал. Азиатские рынки в четверг утром росли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 0,69%. На сырьевых рынках сохранялась высокая волатильность, однако к вечеру большинство товарных позиций показали рост. Баррель нефти марки Брент поднялся до 120,2 доллара, золото до 1673 долларов за тройскую унцию. На валютном рынке после некоторой стагнации доллар продолжил слабеть, пара евро/доллар поднялась до 1,317 доллара за евро. Рубль также смог резко отскочить наверх к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на пятницу подешевел на 24 коп, до 29,56 руб., евро на 22 коп., до 38,85 руб. Российские биржи открылись без ярко выраженной динамики, а затем начали снижение, и лишь в середине дня начали отыгрывать потери. В США день был богат на данные макростатистики, отчетности крупных компаний и выступления представителей ФРС, что создавапо нервную обстановку. Данные по количеству первичных обращений за пособиями по безработицы неожиданно разочаровали рынок – 380 тыс. заявок вместо ожидавшихся 355 тыс. При этом значение прошлой недели было пересмотрено с повышением на 10 тыс. до 367 тыс. Зато дефицит товаров и услуг, опубликованный одновременно, оказался значительно ниже ожиданий, 46,03 млрд. долларов против 52 млрд. При этом февральские данные были пересмотрены с понижением с 50,6 до 50,52 млрд. Индекс цен производителей в марте не изменился, в то время как рынок ожидал роста на 0,3%. Корпоративные отчетности носили смешанный характер, что вкупе с позитивными данными торгового баланса вызвало рост американских бирж на открытии торгов и подстегнуло покупки на российских площадках в последние часы сессии. На ММВБ большинство высоколиквидных бумаг закрылось умеренным снижением, сильнее рынка в течение всей сессии смотрелись акции Аэрофлота и Полюс Золота, подорожавшие на 0,94 и 0,71% соответственно. По итогам основной сессии четверга индекс РТС вырос на 0,28% до 1620 пунктов, индекс ММВБ потерял 0,27%, откатившись до 1501 пункта.
В пятницу торги на отечественных биржах проходили в обстановке неопределенности и индексы закрылись разнонаправлено, зафиксировав незначительные отклонения от уровней закрытия сессии четверга. Утренний новостной фон носил смешанный характер. Американский фондовый рынок накануне завершил торги на положительной территории благодаря оптимистичным данным, опубликованным в "Бежевой книге", ожиданиям сохранения ключевой процентной ставки на низком уровне, а также снижению дефицита торгового баланса товаров и услуг. Повышение ВВП КНР за I кв. 2012 г. оказалось равным 8,1%(г/г). Рынок ожидал несколько более высоких значений прироста. Данные промпроизводства и розничных продаж в Китае продемонстрировали значимое ускорение прироста. Азиатские рынки в пятницу росли, японский индекс Никкей 225 поднялся на 1,18%. На сырьевых рынках наблюдалась коррекция после роста накануне. Баррель нефти марки Брент откатился до 120,9 доллара, золото до 1670 долларов за тройскую унцию. Сырьевые рынки отыгрывали восстановление курса доллара на Forex – пара евро/доллар опустилась в район 1,308 доллара за евро. Рубль, тем временем, продолжил укрепляться к основным валютам. Доллар по курсу ЦБ на понедельник подешевел на 9 коп, до 29,47 руб., евро на 4 коп., до 38,81 руб. Российские биржи открылись слабо-позитивно, после чего перешли в боковое движение. Во второй половине дня индексы начали сползание на фоне негативной динамики сырьевых котировок. Статистика по американской экономике вышла неоднозначной – индексы потребительских цен совпали с ожиданиями, а вот индекс потребительских ожиданий составил 75,7 вместо ожидавшихся 76,2 пунктов. Отчетности двух из крупнейших банков – JP Morgan и Wells Fargo оказались лучше ожиданий, однако в ожидании принятия бюджетов штатов США на будущий год инвесторы не желали рисковать. Американские биржи открылись в минусе, что подстегнуло продажи на российских площадках. На ММВБ почти половина высоколиквидных бумаг закончила сессию в плюсе, существенно сильнее рынка отторговались акции Аэрофлота и МТС, прибавившие 3,2 и 2.9% соответственно. На закрытие основной сессии пятницы индекс РТС снизился на 0,46% до 1612 пунктов, индекс ММВБ прибавил символические 0,04%, превысив 1502 пункта.
