Автор: Инвестиционный Холдинг «Финам»28 апреля 2012 г.В понедельник российские площадки оказались под давлением негатива европейских новостей. Американские площадки накануне закрылись преимущественно с повышением, отыгрывая результаты квартальных отчетностей крупнейших американских компаний, индекс Доу-Джонс вырос на 0,5%. Азиатские рынки открылись неоднородной динамикой фондовых индексов, японский индекс Никкей потерял 0,2%, схожей оказалась динамика цен на нефть и металлы – нефть, ко второй половине дня ушла ниже 118 долларов за баррель марки Брент, золото находилось на отметках 1640 долларов за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю, установленный Банком России, снизился на 3 коп. и составил 29,48 руб. за доллар. Российские площадки в понедельник открылись с небольшого снижения, которое затем усилилось. Оптимизм мировых площадках, вызванный новостями об итогах саммита большой двадцатки, где странами-членами был согласован вопрос расширения резервов Международного валютного фонда на $430 млрд, был нивелирован статданными из Китая - согласно предварительным данным, индекс деловой активности в промышленности HSBC в апреле составил 49,1 пункта, после 48,3 пункта месяцем ранее. Таким образом, высока вероятность того, что промышленное производство в стране покажет снижение вот уже шестой месяц подряд. Атаку «медведей» усилили итоги первого тура французских выборов, на которых преимущество осталось за социалистом Олландом. Кандидат не раз заявлял о своем намерении пересмотреть соглашения по бюджетной дисциплине, и инвесторы справедливо опасаются, что в случае его прихода к власти, он не сумеет найти общий язык с Ангелой Меркель, и экономическая политика Франции, а значит и Европы может претерпеть значительные изменения. Индекс производственного климата в еврозоне продемонстрировал снижение к своим декабрьским отметкам, что также вызвало негативную реакцию рынка. Под давлением негатива во второй половине дня снижение усилилось. В ходе основной торговой сессии к 17.41 мск в результате технического сбоя на бирже торги были приостановлены. Индекс ММВБ упал на 2,3%, достигнув 1469 пунктов. Индекс РТС на окончание торговой сессии потерял 2,8%, снизившись до 1573 пункта.
Во вторник российские площадки после снижения накануне перешли к консолидации. Американские рынки закрылись с понижением, индикатор "голубых фишек" индекс Dow Jones понизился на 0,7%, индекс широкого рынка S&P 500 отступил на 0,8%. Нефть торговалась на уровне выше 118 долларов за баррель марки Брент, золото находилось на уровне 1640 долларов за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю снизился на 3 коп. и составил 29,45 руб. за доллар, курс евро составил 38,79 руб. за евро, снизившись на 10 коп. Невысокие результаты действующего президента Франции Николя Саркози в первом туре президентских выборов, а также уход в отставку премьер-министра Нидерландов Марка Рютте были негативно восприняты инвесторами, опасающимися, что это может ухудшить ситуацию в Старом Свете. Во вторник российские рынки демонстрировали боковое движение, и завершили день разнонаправленно — индекс ММВБ снизился на 0,6%, и составил 1457 пунктов, индекс РТС прибавил 0,2%, и составил 1576 пунктов. На рынки по-прежнему давила неопределенность экономической ситуации в Европе и риски изменения европейской бюджетной политики, связанные с предстоящими выборами президента Франции и уходом со своего поста премьер-министра Нидерландов Марка Рютте в связи с возникшими проблемами в решении вопроса о сокращении бюджетных расходов. Вышедшая американская статистика оказалась противоречивой — продажи нового жилья в марте превысили прогноз 0,320 млн, составив 0,328 млн, при этом предыдущий показатель был пересмотрен в сторону повышения. Но индекс потребительского доверия в США в апреле оказался хуже ожиданий и составил 69, 2 пункта против прогнозируемых 69,7 пункта, при этом предыдущее значение было пересмотрено в сторону понижения. На российском рынке лидерами снижения стали акции Газпрома, потерявшие 1,3%, лучше рынка выглядели акции ВТБ, подорожавшие на 0,7%.
В среду российские рынки показали рост на фоне общей благоприятной обстановки на внешних рынках. Фондовый рынок США накануне завершил торговую сессию умеренным ростом основных индексов на фоне позитивных квартальных отчетностей. По итогам сессии индикатор голубых фишек Dow Jones повысился на 0,58%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 увеличился на 0,37%. Азиатские рынки также испытывали позитив – японский индекс Никкей прибавил 0,9%. Нефть торговалась утром на уровнях выше 118 долларов за баррель марки Брент, но к вечеру ушла ниже этой отметки, золото находится на уровне 1641 доллар за тройскую унцию. Оптимизм внешних площадок был поддержан отчетностью Apple, которая оказалась одной из лучших в истории компании - чистая прибыль увеличилась вдвое, существенно превысив ожидания рынка. Положительных эмоций добавили заявления премьера Госсовета КНР Вэнь Цзябао, который подчеркнул, что в стране будет наблюдаться устойчивый рост экономики, несмотря на признаки замедления темпов ее развития. Рубль заметно укрепился - официальный курс доллара США снизился на 16 копеек, до 29,29 рубля за доллар, курс евро потерял 13,5 копейки и составил 38,65 рубля за евро. Российские площадки на позитивном внешнем фоне открыли день бодрым ростом, но к концу дня несколько откатились от дневных максимумов. Запасы нефти в США за неделю, по данным EIA, выросли на 3,978 млн баррелей, против прогноза роста 2,650 млн баррелей. По итогам торговой сессии индекс ММВБ прибавил 0,3% и составил 1461 пунктов, индекс РТС вырос на 0,4%, до 1583 пунктов. В лидерах роста оказались бумаги ВТБ, прибавившие 2,6%, скорректировался после падения во вторник Газпром, прибавивший 0,7%. Хуже рынка выглядели акции ГМК Норникель, просевшие на 0,5%.
В четверг российские рынки не сумели удержать положительную динамику и во второй половине дня ушли на отрицательную территорию. Фондовый рынок Соединённых Штатов накануне показал положительную динамику. Оптимизма инвесторам придали квартальная отчётность Apple, а также выступление главы ФРС Бена Бернанке. В своей речи Бернанке заявил о том, что монетарная политика США находится на более или менее правильном пути. Бернанке также сообщил, что ФРС может потребоваться предпринять дополнительные шаги в случае, если уровень безработицы в стране, сейчас находящийся на отметке 8,2%, не будет снижаться. ФРС подтвердила также свои намерения сохранить ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне, по крайней мере, до конца 2014 г. Сырьевые рынки продемонстрировали подъем, нефть торговалась чуть ниже уровня 119 долларов за баррель марки Брент, а к вечеру четверга вышло на уровни выше 120 долларов за баррель. Золото находилось на уровне 1651 доллар за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю снизился на 2 коп. и составил 29,27 руб. за доллар, курс евро прибавил 8 копеек и составил 38,73 рубля. Российские рынки открылись ростом на благоприятном фоне, но затем откатились от утренних максимумов, и ушли на отрицательную территорию. Американская статистика также не порадовала инвесторов — количество первичных обращений за пособиями по безработице в США оказалось хуже прогнозов, и составило 388 тыс. против ожидавшихся 375 тыс. предыдущее значение также было пересмотрено в сторону повышения. На закрытие сессии индекс РТС упал на 0,5%, до уровня 1574 пункта, индекс ММВБ снизился на 1%, до уровня 1447 пунктов. Лидерами снижения выступили акции банковского сектора — бумаги Сбербанка потеряли 1,2%, акции ВТБ подешевели на 3,1%.
В пятницу на российских рынках преобладали позитивные настроения. Фондовый рынок США накануне завершил торговую сессию четверга умеренным ростом основных индексов на фоне положительно воспринятых инвесторами заявлений Б. Бернанке, подтвердившего готовность применить дополнительные меры стимулирования, если состояние рынка труда не будет улучшаться должным образом. Рынки продолжали также отыгрывать квартальные отчетности крупнейших американских компаний, большинство из которых оправдали или превзошли ожидания аналитиков. Японский индекс Никкей скорректировался, снизившись на 0,4% на фоне заявлений агентства S&P о понижении кредитного рейтинга Испании до уровня «ВВВ+» с прогнозом «негативный». Нефть торговалась на уровне выше 119 долларов за баррель марки Брент, золото находилось на уровне 1652 доллара за тройскую унцию. Официальный курс доллара к рублю вырос на 15 коп. и составил 29,42 руб. за доллар, курс евро вырос на 1 коп, до 38,74 рубля. Российские индексы на открытии пятничной сессии показали смешанную динамику, но затем вышли в плюс, поддержанные улучшение настроений на европейских рынках, быстро отыгравших негатив связанный со снижением испанского рейтинга. Из макроэкономических новостей наиболее важной была публикация предварительного значения ВВП США за I квартал 2012 года. Эта статистика оказалась смешанной — с одной стороны, рост ВВП оказался ниже ожиданий, составив 2,2% к/к против ожиданий роста на 2,5%, с другой стороны, расходы потребителей обновили годовые максимумы. Торговую сессию пятницы индекс ММВБ завершил ростом на 1,5%, достигнув уровня 1469 пунктов, индекс РТС вырос на 1,2%, до 1594 пунктов. Лучше рынка выглядели акции Газпрома, подорожавшие на 2,8%. Хорошую динамику показали также бумаги Северстали, прибавившие 2,3%, и ЛУКОЙЛа, выросшие на 2%. Хуже рынка торговались акции Полюс Золото, потерявшие 2%.
Сессия субботы на российском фондовом рынке проходила довольно вяло, на низких объемах и почти без значительных движений котировок. Фондовый рынок США накануне закончил торги умеренным ростом основных индексов. Оптимизму «быков» способствовало удачное развитие сезона квартальных отчетностей, а также обещания главы ФРС ввести в действие дополнительные меры монетарного стимулирования в случае неадекватного восстановления занятости. Преобладанию покупательных настроений не помешали даже разочаровывающие предварительные данные по ВВП Соединенных Штатов за первый квартал. В то же время, апрельский индекс потребительского доверия университета Мичигана по окончательным данным вопреки ожиданиям увеличился, с 75,7 до 76,4 пункта. В субботу российские площадки торговали в гордом одиночестве и полном информационном вакууме — внешние рынки были закрыты на выходные, не было сигналов с рынков сырья и международного валютного рынка Forex. Рубль несколько укрепился к доллару с одновременным снижением по отношению к евро. Доллар по курсу ЦБ на выходные подешевел на 6 коп. до 29,36 рубля, евро подорожал на 18 коп. до 38,92 руб. В отсутствие новостей и ориентиров российские индексы с открытия поползли вниз, но затем несколько отскочили наверх, после чего легли в вялый боковик, в котором провели оставшуюся часть сессии. На ММВБ почти все высоколиквидные бумаги закончили сессию в плюсе, в лидерах роста с самого утра был Аэрофлот, подросший на 3,6%. Также сильнее рынка смотрелись Ростелеком и Полюс Золото, поднявшиеся на 1,44 и 1,23% соответственно. На закрытие основной сессии субботы индекс РТС снизился на символические 0,01% до 1593 пунктов, индекс ММВБ прибавил 0,26%, превысив 1473 пункта.
